BitMine Ethereum (ETH) Hazine Varlıklarını 5,85 Milyon Coine Çıkardı

BitMine yüzde 5 ETH Arz Hedefine Yaklaşıyor

BitMine Immersion Technologies (BMNR), Ethereum (ETH) varlıklarını 5,85 milyon coine genişleterek “yüzde 5 Simyası” hazine stratejisini, dolaşımdaki arzın yüzde 5'ini güvence altına alma hedefinin yüzde 97'sine taşıdı. Şirketin 25 Ağustos'ta yayımlanan yatırımcı ilişkileri güncellemesi, kripto para, nakit, pazarlanabilir menkul kıymetler ve “moonshot” yatırım varlıklarından oluşan toplam portföyünü 14,9 milyar dolar olarak değerliyor. Bu portföy içinde 5,07 milyon Ethereum (ETH) stake edilmiş durumda ve ağ ödülleri üretiyor; firma bu stake'i, 2.440 dolar referans ether fiyatı üzerinden 12,4 milyar dolar olarak değerliyor. Ether'in yaklaşık yüzde 87'si stake edilmiş durumda olduğundan, hazine rezervinin büyük kısmını atıl tutmak yerine protokol ödülleri kazanıyor. Güncelleme, BitMine'ın kurumsal değerinin ether fiyatına ne kadar yakından bağlı olduğunu ve bilançonun merkezi itici gücü haline gelen stake operasyonunun ölçeğini vurguluyor. Açıklamanın ardından hisseler yaklaşık yüzde 5 yükseldi; bu, hisseyi 20 günlük basit hareketli ortalaması olan 19,22 doların yüzde 30,8 üzerine ve 50 günlük ortalaması olan 16,99 doların yüzde 48,1 üzerine taşıyan ralliyi genişletti. Momentum aşırı ısındı: hisse senedinin göreceli güç endeksi (RSI) 78,95'e ulaşarak derin aşırı alım bölgesine girdi; ancak 50 günlük ortalaması hâlâ Ocak ayındaki ölüm kesişiminin ardından 200 günlük çizginin altında işlem görüyor. 26 Haziran'da Russell 1000'e katılan ve New York Borsası'nda BMNP koduyla Series A imtiyazlı hisseleri listelenen BitMine, aynı zamanda kripto sektörü ETF'lerinin önemli bir bileşeni; BLCK'da yüzde 4,52, BITQ'da yüzde 5,52 ve BKCH'de yüzde 7,99 ağırlığa sahip. Son birikim turu, piyasa değeri en büyük altcoin olan Ethereum'un önceki hafta yaklaşık yüzde 30 yükselmesinin ardından geldi.

Ether Opsiyonlarında Boğa-Ayı Ayrışması

Ethereum'un türev piyasası ise orta vadeli pozisyonlarla kısa vadeli akış arasında net bir ayrışma gösteriyor. Ether opsiyonlarında toplam açık pozisyon, 26 Ağustos 09:50 KST itibarıyla 7,14 milyar dolar seviyesinde; bir gün önceki 7,07 milyar dolara göre yüzde 0,97 artış var. 24 saatlik işlem hacmi ise 1,42 milyar dolar civarında. Açık pozisyon, ödenmemiş opsiyon sözleşmelerinin toplam stokunu ölçerken, hacim belirli bir pencerede işlem gören sözleşmeleri yakalar; birlikte birikmiş pozisyonları yeni faaliyetten ayırırlar. Açık pozisyondaki günlük artış, süresi dolan sözleşmelerin basit bir şekilde yenilenmesinden ziyade piyasaya yeni sermaye girdiğini gösteriyor. Alım opsiyonları, açık pozisyonun yüzde 58,66'sını oluşturuyor; bu, birikmiş pozisyonların çoğunluğunun daha yüksek fiyatlara yönelik boğa bahisleri olduğu anlamına geliyor. Ancak son 24 saatte satım opsiyonları işlem hacminin yüzde 54,62'sini oluşturdu; bu da yatırımcıların kısa vadeli oynaklığa karşı aktif olarak korunma satın aldığını gösteriyor. Açık pozisyon stoğu ile yeni işlem akışı arasındaki bu fark, yapısal olarak uzun kalan ancak kısa vadeli sigorta için prim ödeyen bir piyasanın klasik sinyalidir. En kalabalık sözleşmeler, Deribit'te 25 Aralık'ta sona erecek 3.200 dolarlık alım opsiyonu; ardından 2.200 dolarlık Aralık alımı ve 3.000 dolarlık Eylül alımı geliyor — bu kullanım fiyatları hâlâ Ethereum'un tüm zamanların en yüksek seviyesinin oldukça altında. 24 saatlik hacim sıralamasında, Bybit'te 28 Ağustos'ta sona erecek 1.300 dolarlık satım opsiyonu işlem hacminde başı çekti; onu 1.400 dolarlık satım ve 26 Ağustos'ta sona erecek 2.600 dolarlık alım izledi. Alım opsiyonları, dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma hakkı verirken, satım opsiyonları satma hakkı verir. Satım hacminin bu haftanın vadelerinde yoğunlaşması, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına bağlı hedging talebine işaret ediyor; ayı piyasası yönelimine yapısal bir kaymaya değil.

2.514 Dolar Direnci Test Ediliyor

Ayrıca CryptoQuant verileri, Ethereum'un Binance'teki fonlama oranının yıllık en yüksek seviyesi olan yaklaşık yüzde 0,01'e yükseldiğini gösteriyor; Ethereum (ETH) 2.400 doların üzerinde tutunuyor. Pozitif fonlama oranı, kaldıraçlı uzun pozisyon sahiplerinin açık pozisyonlarını korumak için short'lara ödeme yaptığı anlamına gelir; bu, güçlenen boğa talebini yansıtır — ancak fiyat tersine dönerse tasfiye riski de oluşturur. Spot alım hacminde buna karşılık gelen bir artış olmadan, kalabalık uzun pozisyonlar ani bir düzeltmeyi büyütebilir. BitMine tarafında ise şirket, stake ettiği 5,07 milyon ETH'den yıllık yaklaşık 330 milyon dolar stake geliri öngörüyor; bu gelir akışı ether fiyatıyla birlikte genişliyor ve bilançoyu token performansına daha da bağlıyor.

Zincir üstü veriler, BitMine'ın büyük miktarda ETH'yi soğuk depoya taşımaya devam ettiğini ve yüzde 5'lik hazine hedefine yaklaşırken mevcut arzı borsalardan çektiğini gösteriyor. Sürekli birikim, Ethereum'un 3.000 dolara ulaşma ihtimaline ilişkin tahmin piyasası oranlarını önümüzdeki haftalarda yaklaşık yüzde 64'e taşıdı. ETH, 2.500 dolarlık psikolojik bariyeri üçüncü kez kararlı bir şekilde kıramayarak 2.450 dolar civarında işlem görüyor. Bu yatay seyir, yüksek işlem hacmiyle sürüyor; son 24 saatte 18,6 milyar dolar el değiştirdi ve Coingecko verilerine göre bu, varlığın piyasa değerinin yaklaşık yüzde 6'sına denk geliyor.

Ethereum'a yönelik kurumsal talep dokuzuncu kez üst üste uzadı; ABD spot Ethereum (ETH) borsa yatırım fonları, 12-25 Ağustos arasında yaklaşık 1 milyar dolar net giriş kaydetti. En büyük günlük katkılar 19-21 Ağustos'ta geldi ve her biri 100 milyon doları aştı; 24 Ağustos'ta 115,6 milyon dolar ve 25 Ağustos'ta 25,8 milyon dolar ek giriş oldu. Bu arada BitMine Immersion Technologies, 17-23 Ağustos arasında yaklaşık 81 milyon dolara 32.447 ETH satın aldı; bu, Temmuz başından bu yana en büyük alımıydı ve toplam varlıklarını 5.847.611 ETH'ye — dolaşımdaki arzın yaklaşık yüzde 4,8'i — çıkardı. Stake tarafında, doğrulayıcı giriş kuyruğu 26 Ağustos itibarıyla yüzde 1,28 artışla 2.214.739 ETH'ye genişledi; bu, daha yüksek getirilere rağmen sahiplerin satmak yerine giderek daha fazla stake etmeyi seçtiğini gösteriyor.

(02:01 UTC itibarıyla) COINOTAG'ın tescilli 42 göstergeli bileşik puanlama motoru, 2.514,09 dolarlık direnci 86/100 olarak değerlendiriyor — grafikteki en güçlü engel — Fibonacci 0.0 seviyesi, Donchian üst bandı, swing high ve HVN birleşimiyle destekleniyor. 2.431,34 dolardaki anlık destek, ATR alt bandı, dirençten desteğe dönüşüm ve Fibonacci 0.114 seviyesiyle güçlenerek 73/100 puan alıyor. Fonlama oranı yüzde 0,0042, açık pozisyon (open interest) 9,79 milyar dolar ve uzun/kısa oranı (long/short ratio) 1,43 (yüzde 58,9 uzun / yüzde 41,1 kısa) ile türev pozisyonları uzun ağırlıklı; ancak Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin 71 (Açgözlülük) ve RSI'ın 76,76 olması hareketin gerildiğine işaret ediyor. 2.514,09 doların üzerinde günlük kapanış, 2.829,96 dolara giden yolu açar; 2.431,34 doların altında bir kırılım ise kısa vadeli boğa yapısını geçersiz kılar ve 2.206,78 doları gündeme getirir.