JPMorgan, Ekim Hisse Fikirleri Listesine Beş Yeni Aşırı Ağırlıklı Seçim Ekledi

Beş Yeni Ek

JPMorgan, Ekim ayı için favori hisse fikirleri listesini yeniledi ve beş yeni ismin tamamı bankanın analistlerinden aşırı ağırlıklı (overweight) derecelendirme aldı. American Express, Liberty Energy ve Thermo Fisher Scientific eklemelerin öne çıkanları; banka bu isimleri büyüme, gelir, değer ve kısa olmak üzere dört strateji başlığı altında sınıflandırıyor. Üçlü arasında en tartışmalı olan American Express. Kredi kartı şirketinin hisseleri 2 Ekim Cuma günü 302,78 dolardan kapandı; Google Finance verilerine göre yıl başından bu yana kayıp yüzde 18,16. Tüketici harcamalarına dair şüpheler ve oynak kredi maliyetleri hisseye baskı yaparken analist Richard Shane pozisyonunun arkasında. “AXP, sektör lideri yüksek getiriler ve disiplinli sermaye iadesi (temettü artı yıldan yıla hisselerin yüzde 3'ünü bulan geri alımlar) arayan yatırımcılar için temel bir pozisyon olmaya devam ediyor” dedi. Liberty Energy bir büyüme seçimi olarak geçen bir yılda yüzde 52 yükseldi; güç kaynağı, büyük elektrik tüketicileri için tesis içi üretim kuran Liberty Power Innovations birimi. Bu birim Ocak ayında, Vantage Data Centers'a 5 yıl içinde 1 gigavata kadar güç sağlamayı kabul etti; anlaşma şirketin yatırımcı ilişkileri açıklamasında belgelenmiş durumda. Analist Arun Jayaram talebin güçlenmeye devam etmesini bekliyor: müşterilerine gönderdiği notta veri merkezi yükü büyümesine bağlı, yapısal olarak sıkışmış şebeke arkası güç arzından söz ediyor; açığın 2030'a kadar sürmesi ve dağıtık üretim sağlayıcıları için “çok yıllı talep pisti” öngörüyor. İkinci büyüme seçimi Thermo Fisher Scientific ise 2 Ekim'i 654,80 dolardan kapattı; yıl başından bu yana yüzde 13, son 3 ayda ise yüzde 25'ten fazla yükselmiş durumda. Eylül'de Mayo Clinic, Thermo Fisher'ı kurucu ortak olarak yanına alarak Precure adlı erken hastalık tespiti girişimini hayata geçirdi. Analist Casey Woodring, yapay zekânın daha geniş benimsenmesinden ve ABD biyofarmasötik üretiminin ülkeye geri dönüşünden ek kazanç bekliyor.

Ekimin Mevsimsel Avantajı

Yenileme, Wall Street'in bölünmüş geçen bir Eylül'ün ardından geldi. Dow Jones Sanayi Ortalaması geçen ay yüzde 4,3 kaybetti, S&P 500 yüzde 0,5 geriledi, Nasdaq Composite ise yüzde 1,9 kazandı; böylece üçüncü çeyrek Dow için yüzde 3 zararla kapandı, S&P 500 ve Nasdaq aynı dönemde en az yüzde 2 ilerledi. Eylül, ABD hisseleri için uzun süredir en zayıf ay ve güncellemenin zamanlaması da bu yüzden önemli. Ayın son işlem günü olan 30 Eylül tarihli bir Barchart paylaşımındaki mevsimsellik verileri, SPDR S&P 500 ETF'sinin 2010'dan bu yana Ekim ayındaki ortalama toplam getirisini yüzde 2,27 olarak gösteriyor. Bu, 12 takvim ayı içinde üçüncü sıraya denk geliyor; yüzde 3,09 ile Kasım ve yüzde 2,79 ile Temmüz'ün arkasında kalıyor, buna karşılık aynı dönemde Eylül ortalama yüzde 0,48 zarar yazdı. Banka listeyi her ay yeniliyor ve aşırı ağırlıklı dereceli her hisseyi büyüme, gelir, değer ve kısa stratejilerine ayırıyor; yeni isimler bu yüzden analistlerinin taze değer gördüğü yerin en temiz kamuya açık okuması. Listenin bileşimi, çeyreğin piyasasının zaten ödüllendirdiği temalara doğru ağırlıklanıyor. Veri merkezi yük büyümesine bağlı güç arzı ve yapay zekâ açısından ilgilenen teşhis, Eylül boyunca Nasdaq'ı Dow'un önünde tuttu; büyüme seçimleri bu ayrışmanın kapanmasıyla değil, devamıyla konumlanmış. Liberty Energy'nin sözleşme defteri çok yıllı veri merkezi talebine dayanıyor; Thermo Fisher'ın Mayo Clinic ile girişimi ise tek çeyrelik hikâye değil, yapısal bir bahis. American Express de dengeleyici taraf: tüketici temkinini, yılbaşından bu yana yüzde 18,16'lık iskontoyla fiyatlayan bir değer hissesi.

@Barchart · X gönderisi

Bir Barchart paylaşımı.

X'te görüntüle

2030'a Kadar Güç Açığı

Bizim okumamız şu: Ekim listesi bir momentum bahsi değil, iki uca yüklenmiş bir denge yapısı. Değer seçimi tüketici temkinini fiyatlıyor; iki büyüme seçimi ise bankanın kendi müşteri notunun 2030'a kadar sürmesini beklediği şebeke arkası güç açığına kaldıraçlı ve hiçbir mevsimsel desenin taşımadığı tarihli bir tetikleyiciyle geliyor. Hisse pozisyonunu hisse perpetualleri üzerinden alan yatırımcılar için, Nasdaq'ı Eylül'de yüzde 1,9 yukarı taşıyan risk iştahı bu defterlerde tipik olarak daha sert bir fonlama oranı (funding rate) olarak basılır; burada bir tersine dönüş, mevsimsel desteğin tutmadığının ilk sinyali olur. 1 gigawatt'lık Liberty sözleşmesi güç tezine ölçülebilir bir çapa veriyor.