ABD Hazine Bakanlığı Tahvil Geri Alımlarını 4 Milyar Dolara Çıkararak Bitcoin'i Yükseltiyor

ABD Hazinesi Tahvil Geri Alımlarını 4 Milyar Dolara Çıkardı

Bitcoin’in son oturumlarda 77.000 doların üzerine çıkışı, kripto para dünyasına özel başlıklardan çok ABD Hazinesi’nin uzun vadeli tahvil geri alımlarını büyütme kararıyla şekillendi. Hazine’nin resmi duyurusuna göre, 10 ila 30 yıl vadeli kağıtlarda geri alım operasyonları işlem başına en az 2 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseltildi. Bu karar, 30 yıllık tahvil getirisinin 18 Ağustos’ta 2007’den bu yana en yüksek seviye olan yüzde 5,34’e yaklaşmasının ardından geldi; duyurunun hemen sonrasında uzun vade getirisi yüzde 5,18’e geriledi. Program 9 Eylül ile 4 Kasım arasında uygulanacak. Bizim emir akışı okumamız şunu söylüyor: Bu, Fed’in faiz indirimi değil, finansman yapısına dair bir değişim; ancak uzun vadeli faizlerin daha istikrarlı olacağı beklentisi, Bitcoin gibi riskli varlıkların göreli cazibesini artırdı. Kısa pozisyon tasfiyeleri ralliyi büyüttü: 19 Ağustos’ta fiyat 69.000 doların üzerine kırıldığında yaklaşık bir saat içinde 1 milyar doların üzerinde kaldıraçlı kısa pozisyon silindi ve bu pozisyonlar, zaten yükselen piyasada geri alım yapmak zorunda kaldı.

Eski Coinbase Analisti 100.000 Dolar Hedefini Açıkladı

Coinbase’in kurumsal araştırma biriminin eski başkanı David Duong, Bitcoin’in yıl sonundan önce 100.000 doların üzerine çıkacağını öngörüyor ve daha önceki 85.000-90.000 dolar aralığındaki hedefini yukarı çekiyor. 22 Ağustos’ta yayımlanan söyleşide Duong, dip seviyesinin 55.000-60.000 dolar bandında doğrulandığını; ETF girişlerinden gelen yapısal alım ve zorunlu tasfiyelerin tükenmesinin piyasanın direncini kanıtladığını söyledi. Sürdürülebilir bir ralli için kıvılcım noktası olarak Jackson Hole toplantısını ve Eylül başındaki Labor Day sonrası pencereyi işaret etti; 9 Eylül’de başlayacak Hazine geri alım programı ile Kasım seçimlerine giden süreç destekleyici bir zemin oluşturuyor. Duong, son altın ve Bitcoin hareketine yönelik “debasement trade” (para biriminin değer kaybına karşı alım) çerçevesini reddederek bunun bir momentum piyasası olduğunu ve yatırımcıların zirveden yaklaşık yüzde 50 indirimle alım yaptığını savundu. Fed’in daha fazla faiz artırımı yapma ihtimalini düşük gören analist, sermayenin hikâye odaklı “pump”lardan çok kurumsal düzeydeki varlıklara – gerçek dünya varlıkları (RWA) bağlantılı projeler, kullanımı kanıtlanmış L1/L2 altyapıları (Ethereum gibi) ve yapay zekâ odaklı protokoller – yöneleceğini belirtti. Duong, CLARITY Act’in yasalaşma ihtimalini yüzde 20 civarında görürken SEC ve CFTC’nin erken aşama projelere fon toplama kolaylığı sağlayan yönlendirmelerinin de sektöre destek olduğunu ekledi.

76.500 Dolar Çevresinde Konsolidasyon

Bitcoin, günler içinde yaklaşık 15.000 dolar yükseldikten ve Cuma günü üç ayı aşkın süredir ilk kez 80.000 dolar seviyesine yaklaştıktan sonra konsolidasyon evresine girdi. Fiyat Pazar günü 75.500 dolara geriledi, ardından yaklaşık 76.500 dolara toparlandı; piyasa değeri 1,54 trilyon dolar civarında ve dominantlık yüzde 58'in üzerinde. Çoğu altcoin hafif baskı altında kalırken HYPE, 82 doların üzerinde yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesi yaparak trende karşı koydu. Toplam kripto piyasa değeri zirvesinden yaklaşık 100 milyar dolar düşerek 2,65 trilyon dolara geriledi; ancak rallinin öncesindeki seviyeye göre hâlâ 400 milyar dolar yukarıda. 65.000 doların üzerindeki geçiş haftalardır süren yatay bandı kırdı ve rallinin hızı – zirvede 48 saatten kısa sürede yüzde 25’lik artış – teknik bir geri çekilme olasılığını artırdı. Türev verileri, kaldıraçlı uzun pozisyonların geri çekilme sırasında agresif biçimde yeniden yüklenmediğini; bunun tasfiye kademesi öncesi görülenden daha sağlıklı bir pozisyonlanma olduğunu gösteriyor.

30 Yıllık Getiri ve BOJ Gündemde

Hazine’nin geri alım genişlemesinin ardından kurumsal akışlar belirgin şekilde hızlandı. Bitcoin spot ETF’leri son beş işlem seansında yaklaşık 1,92 milyar dolar net giriş kaydetti – bu, geçen Ekim’den bu yana en güçlü haftalık rakam. Aynı dönemde Ethereum spot ETF’leri de yaklaşık 700 milyon dolar net giriş alırken, bu da Ekim’den bu yana en yüksek seviyeye işaret etti. Temponun Hazine duyurusunun ardından gözle görülür şekilde arttığı görüldü: Bitcoin ETF’leri çarşambadan cumaya sadece üç günde 1,4 milyar doların üzerinde giriş çekti; perşembe günkü yaklaşık 606 milyon dolarlık giriş, 1 Mayıs’tan bu yana en büyük günlük rakamdı. Analistler, 2021’den bu yana rekor düzeyde kısa pozisyon tasfiyesi gerçekleştiğini belirtirken Standard Chartered’ın küresel dijital varlık araştırma başkanı, yeniden canlanan momentumun yıl sonu 100.000 dolar hedefini artık fazlasıyla temkinli kılabileceğini söyledi. Yine de gözlemciler, rallinin kalıcılığı için yalnızca kısa kapatmaların değil, sürekli spot talebin de kritik olduğu uyarısında bulunuyor.

Bu hafta ralliye ilişkin makro anlatı kurumsal bir onay daha aldı. BlackRock’ın yayımladığı araştırma raporu, Bitcoin’in portföy çeşitlendirici rolünü vurgularken artan devlet borcu ve mali açıkların, arzı sınırlı sabit varlıkların gerekçesini güçlendirdiğini savundu. Rapordaki geriye dönük testlere göre, geleneksel yüzde 60 hisse/yüzde 40 tahvil portföyünün yüzde 1 ila 2’sini Bitcoin’e ayırmak yıllık getirileri ve Sharpe oranını iyileştirdi – baz senaryodaki 0,81, yüzde 1 ayrımla 0,90’a, yüzde 2 ayrımla 0,96’ya yükselirken maksimum düşüş yüzde 20 civarında dalgalandı. Öte yandan Başkan Trump, Coinbase CEO’su Brian Armstrong ve Winklevoss ikizleri dahil kripto yöneticileriyle bir araya gelerek Kongre’ye 15 Eylül’de yapılması planlanan prosedür oylamasından önce CLARITY Act’i geçirmeleri çağrısında bulundu. Yasanın çıkmaması halinde CFTC’nin kendi kripto kurallarıyla ilerleyeceğini duyurması, Hazine kaynaklı likidite zemininin yanına bir düzenleyici katalizör ekliyor.

(00:51 UTC itibarıyla) COINOTAG'ın bileşik motoruna göre Bitcoin’in yükseliş trendi bozulmamış durumda; RSI 79,10 (aşırı alım) ve MACD sinyali yükselişi destekliyor. Anlık teknik cephede 75.319,51 dolardaki güçlü destek (68/100 skor) Flip R→S, Fibo 0,214, S2 ve ATR Lower’dan destek alırken, 78.447,33 dolardaki direnç (84/100 skor) HVN, LVN, BB Upper ve R1 tarafından güçlendiriliyor. Türev pozisyonlanması yalnızca hafif uzun: sürekli kontratlarda fonlama oranı yüzde 0,0068, açık pozisyon 14 milyar 765 milyon dolar ve uzun/kısa hesap oranı 1,15 (yüzde 53,5 uzun, yüzde 46,5 kısa). Korku ve Açgözlülük Endeksi 73/100 (Açgözlülük) seviyesinde; duyarlılık destekleyici ama coşkulu değil. Kilit tetikleyici spot fiyatın 75.319 dolar desteğinin üzerinde tutunup tutunamayacağı; bu seviyenin kırılması durumunda 71.924 ve 68.719 doların gündeme gelmesi muhtemel. 78.447 doların kararlı bir geçişi ise 79.866 ve nihayet 85.402 dolar yolunu açabilir. Aşırı alım RSI ve direncin aşılamaması halinde fiyatın alt destek kümesine doğru soğuması beklenebilir.