Union Square Ventures Kurucu Ortağı Fred Wilson: Yapay Zekâda En Basit Bahis Doğal Gaz (NATGAS)

Wilson Çip Hisseleri Yerine Enerjiye Yatırıyor

Union Square Ventures'ın kurucu ortağı Fred Wilson, Çarşamba günü korkusuz bir tez ortaya koydu: yapay zekâya en basit şekilde bahis oynamak teknoloji hisseleriyle değil, enerjiyle mümkün. X'te paylaştığı kısa bir videoda yatırımcı, yapay zekâ inşasının arkasındaki yakıtın, bu sektör patlarken bile uzun vadeli aralığının yakınında işlem görmeye devam ettiğini savundu. "Yapay zekâya gerçekten basit bir yolla, tüm bu başka konuları düşünmeden bahis oynamak istiyorsanız, enerjiye bahis oynayın" dedi Wilson X'teki videoda. Hisselerle bu karşılaştırma göz ardı edilemez durumda. Çip hisseleri bu ay geriledi ve grup geçen hafta üst üste 8 gün düşüş kaydetti; bu süreç Goldman Sachs'ın tedirgin yatırımcıları savunmacı hisselere yönlendirmesine yetecek kadar uzundu. Buna karşın çoğu yeni yapay zekâ veri merkezine güç sağlayan doğal gaz neredeyse hiç kıpırdamadı. Bu uyumsuzluk, inşa hamlesine nasıl pozisyon alınacağına dair çevrim içi tartışmayı şimdi ateşliyor. Gözlem hızla yayıldı. X'in eski ürün başkanı Nikita Bier aynı noktayı kendi X gönderisinde dile getirdi: neredeyse her yapay zekâ veri merkezi bu emtia ile çalışıyor, ama maliyeti büyük ölçüde sabit kaldı ya da aşağı yönlü sürüklendi. Bir başka yatırımcı ise fikri diğer ham maddelere taşıdı; bakır ve elektriğin, kaldıraç sunan derin piyasalar üzerinden tüccarlara ucuz yapay zekâ erişimi sağladığını, bu erişimin kripto platformlarının hisse vadeli sonsuz sözleşmeleriyle yansıttığı türden olduğunu savundu. Bakırın 2026'da yapay zekâ talebi arzı sıkılaştırırken rekor seviyeler kaydettiğini ekleyen yatırımcı, metalin en büyük alıcısı Çin'den gelen daha yumuşak sanayi verilerinin ise tüketimi baskıladığını belirtti.

@WillManidis · X gönderisi

X'teki videoda.

X'te görüntüle

Fiyat hareketi, tartışmanın neden var olduğunu açıklıyor. Doğal gaz (NATGAS) bizim canlı izlememizde 3,27 dolardan işlem görüyor; gün içi düşüş yüzde 1,18 ve fiyat 3,26 ila 3,36 dolarlık bir aralıkta seyrediyor. Günlük görünüm hâlâ yükseliş eğilimi okuyor; ne var ki MACD sinyali ayı yönüne döndü ve 14 günlük RSI 48,9 ile neredeyse nötr bölgede duruyor. Bileşik puanlamamız 3,15 dolarlık desteği 89/100, 3,37 dolarlık direnci ise 91/100 olarak değerlendiriyor. Buradan sonra en fazla ağırlığı taşıyan çizgi o destek: 3,15 dolara doğru bir sarkma, grafikteki alıcı ilgisinin en güçlü bantlarından birini sınayacak. Öte yandan günlük barın 3,37 doların üzerinde kapanması, Wilson'ın işleminin kalbindeki ucuz enerji argümanını zorlayacak.

Veri Merkezleri Ucuz Gazla Çalışıyor

Argümanın arkasındaki rakamlar büyük. Amerika Birleşik Devletleri'nde 1.391 veri merkezi faaliyette; çizim masasında 2.819 proje daha var ve gaz, henüz yapım aşamasındaki tesislerin yerinde üretiminin yaklaşık yüzde 75'ini karşılayacak. Kalan kısmı nükleer enerji, yakıt pilleri ve bataryalar sağlıyor; bu da yatırımcıya aynı işleme tek giriş yerine birkaç yan kapı sunuyor. Yine de gönderinin bir bölümünü bağlam yumuşatıyor. Bier'in grafiği, vadeli işlem sözleşmeleri tutan bir araç olan United States 12 Month Natural Gas Fund'ı (UNL) takip ediyor; emtianın kendisini değil. Bu sözleşmelerin devri maliyet ekliyor ve fon, bu yüzden doğal gazın kendisinden çok daha derin düşüşler yaşadı. Grafiği gazın çöktüğünün kanıtı sayan bir okur, kıyasa değil, fona özgü bir teknik etkiye bakıyor olur. Kıyaslamadaki hikâye daha sakin. Amerika'nın referans fiyatı Henry Hub, geçen on yılın büyük bölümünde milyon İngiliz ısı birimi (MMBtu) başına 2 ila 4 dolarlık bir bandın içinde kaldı. Wood Mackenzie, elektrik talebi tırmanırken 2035'e kadar yaklaşık 5 dolar öngörüyor; teknoloji sektörünün dışında yapay zekâ bahsi arayan herkes için asıl sınav da tam olarak bu projeksiyon. Gaz buradan yukarı çıkarsa, enerji üreticileri bugünkü çip üreticilerinin elinden yapay zekâ harcamalarının büyüyen bir dilimini alır. Ucuz güç arayışı hisselerin ötesine de uzanıyor: daha yüksek gaz fiyatları, marjları zaten elektrik fiyatlarıyla birlikte hareket eden Bitcoin madenciliği sektörünün maliyet hesabını yeniden şekillendirir. Enerjiyi dijital varlıklarla tartan okuyucular, kripto para hisse karşılaştırma rehberimizle başlayabilir. En yakın sınav ise daha basit: Henry Hub'ın on yıllık 2 ila 4 dolarlık bandı nihayet yukarı kırıp kıramayacağı.