Bitcoin (BTC) Düzeltmesi Son Aşamada: 57 Bin Dolar Hedefi

Bitcoin (BTC), zincir üstü analist Darkfost'un 1 Ağustos'ta yayımladığı teknik değerlendirmeye göre düzeltme (correction) fazının son evresine yaklaşıyor. Piyasa hâlâ günlük düşüş trendi içinde sıkışmış durumda, ancak tükenme sinyalleri giderek belirginleşiyor. Analistin tespitlerine göre Bitcoin, hem 21 günlük hem de 50 günlük üstel hareketli ortalamaların (EMA) altında seyrediyor; bu da söz konusu seviyeleri kısa vadeli direnç konumuna getiriyor. 200 günlük EMA yaklaşık 72.930 dolar seviyesinde bulunuyor ve mevcut fiyatın oldukça üzerinde yer alıyor. Gelecekte 21 günlük ortalamanın bu uzun vadeli çizginin üzerine çıkması, trend onarımının ilk teyidi olarak kabul edilecek. Momentum henüz boğa tarafına geçmiş değil: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 orta çizgisinin üzerinde kalıcı olarak tutunmayı defalarca başaramadı ve bu durum satıcıların hâlâ belirli bir kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor. Bununla birlikte günlük ve haftalık grafiklerdeki boğa uyumsuzluğu (bullish divergence) sinyalleri, aşağı yönlü baskının zayıfladığına işaret ederken, göstergenin orta vadeli bir toparlanmayı destekleyebilecek bir sıfırlama evresine girdiği gözlemleniyor. Analiz, mevcut yapıyı Elliott dalga C hareketi çerçevesinde konumlandırarak 68.000 dolara doğru kısa vadeli bir tepki yükselişi öngörüyor; ardından desenin tamamlanması için son bir düşüş dalgası bekleniyor. Bu terminal bölge 54.000 ile 57.000 dolar arasına yerleştirilmiş durumda, ancak 68.000 doların üzerinde daha güçlü bir dördüncü dalga tepkisi nihai dibi daha yukarı taşıyabilir. Genel mesaj şu: Ayı piyasası (bear market) baskısının çözülmesi birkaç hafta daha sürebilir, ancak teknik yapı giderek yeni bir uzun düşüş trendinin başlangıcından ziyade döngü sonu bir yıkama (late-cycle flush) senaryosuyla uyumlu hale geliyor. Bitcoin'i takip eden okuyucular için asıl tetikleyici ilk tepki yükselişi değil, fiyatın hareketli ortalama kümesini yeniden kazanıp destek olarak tutup tutamayacağı. Böyle bir geri kazanım, artan hacimle gerçekleşmeli ve muhtemelen 21 günlük ortalamanın yataylaşmasını gerektirecektir; çünkü düşen bir kanal içindeki tek bir rahatlama rallisi tek başına kalıcı bir trend değişikliği oluşturmaz.

Michael Saylor ile özdeşleşen kurumsal hazine şirketi Strategy, ikinci çeyrekte 8,22 milyar dolar net zarar açıkladı; hisse başına zarar 24,45 dolar olarak kaydedildi. Bu rakam, bir önceki yılın aynı döneminde elde edilen 10,02 milyar dolarlık kârın tamamen tersine döndüğü anlamına geliyor. Şirketin resmi başvuru belgesine (SEC dosyası) göre sonuç, zayıflayan Bitcoin fiyatları ve yumuşayan piyasa duyarlılığından kaynaklandı. Yönetim ayrıca haziran sonundan temmuz başına kadar yaklaşık 3.600 BTC elden çıkardığını, bu satışlardan yaklaşık 216 milyon dolar gelir elde ettiğini ve tahmini 55 milyon dolarlık bir zararı realize ettiğini açıkladı. Bu satış dikkat çekti çünkü Strategy uzun süredir kalıcı bir kurumsal tutucu (permanent holder) olarak görülüyordu. Ancak dosya, şirketin elindeki 843.775 BTC'nin ortalama edinim maliyetinin hâlâ piyasa değerinin üzerinde olduğunu ortaya koydu. Bu fark merkezi bir baskı noktası haline gelmiş durumda: BTC son dönemde 63.000 ile 65.000 dolar arasında el değiştirirken, şirketin yaklaşık 75.500 dolarlık ortalama alım fiyatı spot fiyatın yaklaşık yüzde 15 ila 17 üzerinde oturuyor ve bu seviyeyi genel piyasa için psikolojik bir tavan haline getiriyor. Dosyada ayrıca ertelenmiş vergi varlıklarına karşı tam bir değerleme karşılığı ayrıldığı ve tercihli hisse senedi temettülerinin fiilen hazine operasyonlarıyla finanse edildiği vurgulandı; bu yapı piyasa gözlemcilerinden eleştiri topladı. Traderlar şimdi kâğıt zararları, hazine finansman maliyetleri ve temkinli kurumsal duyarlılığın birleşiminin üçüncü çeyrekte bir arz baskısı (overhang) yaratıp yaratmayacağını değerlendiriyor. Kısa vadeli teknik harita, 50.000 doların üstü ile 60.000 doların altı bölgesini önemli bir destek bandı olarak konumlandırıyor; kısmen şirketin satışlarının bir bölümü bu aralıkta gerçekleşti. 60.000 ile 67.000 dolar arasındaki bir baz senaryo aralığı, maliyet tabanı baskısını yerinde tutacak, yukarı yönlü potansiyeli sınırlarken zorunlu arz anlatısının pozisyonlanmaya hakim olmasını engelleyecektir. 60.000 doların altında kalıcı bir kırılma, kaldıraçlı tutucuları baskılayabilir ve büyük kurumsal arz endişelerini yeniden canlandırabilir; 63.000 doların üzerinde tutunma ise 69.000 ile 71.000 dolara doğru daha yavaş bir toparlanmanın önünü açabilir. Piyasanın bu arzı momentum kaybetmeden absorbe etme kapasitesi, Bitcoin ve büyük altcoin (altcoin) piyasalarında tüm zamanların en yüksek seviyesi (all-time high) toparlanma umutları için belirleyici test olmaya devam ediyor.

Ayı görünümünü pekiştiren bir diğer gelişme, spot Bitcoin ETF'lerinin üç haftalık net giriş serisini tersine çevirmesi oldu. Geçtiğimiz hafta 61,5 milyon dolarlık net çıkış kaydedilirken, yalnızca cuma günkü seansta 265 milyon doların üzerinde çıkış yaşandı ve bir önceki günün 233 milyon dolarlık kazancı tamamen silindi. Bu dönüş, ABD Merkez Bankası'nın (Federal Reserve) faiz oranlarını sabit tutma kararıyla aynı zamana denk geldi; kararın ardından Bitcoin takip eden günlerde yaklaşık 3.000 dolar değer kaybetti. Bu durum, politika sonucundan bağımsız olarak FOMC sonrası zayıflığın tarihsel deseniyle tutarlılık gösteriyor. Jeopolitik risk de duyarlılık üzerinde baskı oluşturdu; İran'ın Hürmüz Boğazı yakınlarındaki petrol tankerlerini hedef alan faaliyetlerine ilişkin haberler ve olası ABD misilleme saldırıları, yatırımcıları yüksek beta varlıklardan uzaklaştırdı. Analist Ali Martinez, üç günlük grafikte TD Sequential satış sinyali tespit ettiğini belirtirken, Michael van de Poppe buna karşılık Güney Kore'nin KOSPI endeksindeki haftalık yüzde 18'lik yükselişin daha önce Bitcoin'in 83.000 dolara doğru rallilerini önceden haber verdiğini savundu.

Rusya, BAE ve Kırgızistan'da faaliyet gösteren Bitbanker borsasının finansal analisti Andrey Poroshin, ağustos ayı görünümünde Bitcoin'in 60.000 ile 62.000 dolar bölgesini yeniden test edeceğini, ardından 70.000 dolara doğru toparlanacağını öngördü. Poroshin, bu seviyenin hâlâ ABD'deki ortalama madencilik maliyetinin altında kaldığına dikkat çekti; bu eşik zaten bazı operatörlerin yapay zeka veri merkezi işlerine yönelmesine neden oldu. Analist, BitMEX'in kademeli olarak küçülmesini potansiyel bir dönüş katalizörü olarak tanımladı ve bu platformdan kaldıraçlı zayıf tutucuların çıkışının genellikle kısa vadeli satış baskısının hafiflemesi ve dönüş bölgelerinin oluşmasıyla çakıştığını savundu. Poroshin ayrıca CLARITY Yasası'nın kısa vadeli piyasa etkisini küçümseyerek, mevcut belirsizlik ortamında ağustos ayındaki herhangi bir yasama ilerlemesinin sınırlı volatilite üreteceğini beklediğini ifade etti. Eylül ayını ise bir sonraki Federal Reserve faiz kararı ve yasa tasarısına ilişkin olası gelişmelerin tetikleyeceği daha yüksek volatilite penceresi olarak işaretledi.

(21:20 UTC itibarıyla) COINOTAG'ın 42 göstergeli tescilli destek/direnç (S/R) puanlama motoru, spot Bitcoin'i (BTC) 62.783 dolarda, 62.359 dolar desteğinin hemen üzerinde konumlandırıyor. Bu destek seviyesi Ichimoku Senkou A, Ichimoku Bulut Tabanı, Donchian Alt Bandı ve Swing Low göstergelerinden 84/100 puan alırken, 63.161 dolar direnci Fibo 0,214, HVN, SMA 50 ve Pivot Point'ten 71/100 puan alıyor. Bunun üzerinde 66.503 dolar, LVN, Fibo 0,382, Keltner Üst Bandı ve BB Üst Bandı'ndan 75/100 puan taşıyor. Aşağıda ise 61.059 dolar desteği Keltner Alt Bandı, Fibo 0,114, S2 ve ATR Alt Bandı'ndan 71/100 puan alıyor. Türev piyasası pozisyonlanması uzun (long) tarafa eğimli: Açık pozisyon (open interest) toplamı 12,68 milyar dolar, fonlama oranı (funding rate) yüzde 0,0029 ile ılımlı seviyede ve hesapların yüzde 69,0'ı uzun pozisyonda; bu da 2,23 uzun-