SPY, Fed Kararı Sonrası 742 Dolarda Pozitife Döndü

SPY Haberleri

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), 29 Temmuz'da ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politika faizini sabit tutmasının ardından gün içi işlemlerde pozitif bölgeye geçti. Fon, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın basın toplantısında piyasaların kişisel niyetlerine değil gelen verilere odaklanması gerektiğini söylemesinin ardından 742,00 dolar seviyesinde yüzde 0,17'lik bir kazançla işlem gördü. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), federal fon hedef aralığını yüzde 3,50 ile yüzde 3,75 arasında sabit tutma kararını 9'a karşı 3 oyla aldı. Karar metninde ileriye dönük yönlendirmeye yer verilmemesi, Jerome Powell döneminin iletişim tarzından belirgin bir kopuş olarak öne çıktı. Karşı oy kullanan üç yetkili çeyrek puanlık bir artışı destekleyerek komite içindeki tartışmanın artık politikanın kısıtlayıcı kalıp kalmaması gerektiği üzerine değil, ne kadar sert uygulanması gerektiği üzerine döndüğünü gösterdi. Warsh, “durağanlık” etiketini reddetti ve enflasyonun merkez bankasının hedefinin üzerinde seyretmeye devam ettiğini vurguladı. Politika yapıcıların yüzde 2 hedefinin esnek yorumlanmasına tolerans göstereceği fikrini de reddeden Warsh, beş yıldır süren yüksek fiyatların sessiz bir kabullenme izlenimi yarattığını savundu. Masamız bu mesajı, finansal koşulların sıkılaştırma yükünün daha fazlasını üstlenmesini sağlama ancak belirli bir patikaya bağlanmama girişimi olarak okuyor. Haziran ayı çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi, genel dezenflasyon trendinin yanında daha az önemli kabul edilirken, Warsh fiyat istikrarının dokuz haftada sağlanamayacağını ifade etti. Ton, risk varlıkları üzerinde baskı yaratan ve daha geniş bir ayı piyasası endişesini besleyen ilk basın toplantısına kıyasla daha sertti. Açık yönlendirmenin kaldırılmasıyla Fed, yatırımcılara veriye bağımlı bir çerçeve sunmuş oldu; her enflasyon ve istihdam raporu hisse senetlerini hızla yeniden fiyatlayabilir. SPY açısından bu hareket, temiz bir politika dönüşü olarak değil, enflasyonla mücadelenin hâlâ baskın görev olduğuna piyasaları ikna etmeye çalışan bir başkanın yarattığı tepki olarak okunmalı.

SPY'nin mütevazı yükselişi, eş zamanlı olarak gelişen varlıklar arası sinyalden ayrı değerlendirilemez. 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, gün içi yüzde 4,650 civarındaki zirvesinden yüzde 4,620'ye gerilerken, küresel uzun vadeli tahvil getirileri 2008'den bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyretmeye devam etti. Bu kombinasyon hisse senedi değerlemeleri için zorlu bir zemin oluşturdu; çünkü daha yüksek iskonto oranları genellikle endeks fonlarına gömülü kazanç çarpanlarını baskılar. Buna rağmen SPY pozitif bölgeye geçecek kadar destek buldu; bu da bazı yatırımcıların Fed daha şahin bir sürprizden kaçındığında dip alımına istekli olduğunu gösteriyor. Seans aynı zamanda modern likiditenin ne kadar hızlı yer değiştirebildiğini de ortaya koydu; elektronik yürütme ve Otomatik Piyasa Yapıcı tarzı yönlendirme, hedge'lerin ETF'ler, faiz oranları ve kripto arasında ne hızla hareket ettiğini etkiliyor. Sistematik katılımcılar için, bir Yapay Zeka Ticaret Botu stratejisi de dahil olmak üzere, yönlendirme eksikliği muhtemelen gerçek zamanlı makro verilere verilen ağırlığı artırıyor. Spot altın 4.100 doların üzerine çıkarak en güçlü gün içi seviyesini kaydederken, Bitcoin 64.237 dolar civarında el değiştirerek yüzde 0,84 günlük kazanç ve 1,29 trilyon dolar piyasa değeriyle işlem gördü. Kripto hareketi SPY için önem taşıyor; çünkü risk iştahı genellikle mecralar arasında yayılır ve istikrarlı bir Bitcoin, likidite stresinin daha geniş altcoin kompleksine sıçrama olasılığını azaltabilir. Fed'in çerçevesini herkes kabul etmedi. Euro Pacific Asset Management'ın baş ekonomisti ve CEO'su Peter Schiff, yalnızca dilin değiştiğini ve politikanın her zamanki gibi devam ettiğini savundu. Kanıtı, eğrinin uzun ucunda yatırımcıların Hazine tahvillerini satıp altın almasıydı; bu da enflasyon taahhüdünün yüzeyde kabul edilmediğini gösteriyordu. Warsh, önümüzdeki haftaları “dikkatli düşünme” olarak nitelendirirken, Başkan Donald Trump Fed başkanını açıkça “brilliant” olarak tanımladı. SPY sahipleri için pratik soru şu: Fon, Fed'in daha az iletişim kurduğu, getirilerin yüksek kaldığı ve güvenli liman akışlarının hisse senetleriyle sermaye için rekabet ettiği bir rejimi absorbe edebilir mi?

COINOTAG'ın tescilli 42 göstergeli bileşik destek/direnç puanlama motoru, SPY'nin yüzde 1,67'lik düşüşün ardından 729,51 dolardan işlem gördüğünü gösteriyor. 739,46 dolar direnç seviyesi, Fibo 0,382 ve Ichimoku Senkou A tarafından desteklenerek 94/100 puanla değerlendiriliyor. 724,52 dolardaki en güçlü destek, POC ve ATR Lower ile desteklenerek 70/100 puan alıyor. Nötr yüzde 0,0000 fonlama oranı, 1,86 milyon dolar açık pozisyon ve uzun/kısa oranı verilmemesi, sınırlı perpetual kaldıraç kullanımına işaret ederken, COINOTAG Korku ve Açgözlülük Endeksi 29 seviyesinde korku bölgesinde bulunuyor. 739,46 doların geri kazanılması 746,62 doların test edilmesinin önünü açar; ancak sürekli reddedilme düşüş trendini canlı tutar. 724,52 doların altında kesin bir kırılma, yakın vadeli istikrar tezini geçersiz kılar ve LVN ile Fibo 0,886'ya bağlı 57/100 puanlı 709,51 dolar seviyesini baskılar.