CBB'nin Botu Hyperliquid (HYPE) HIP-3 Hisse Perpetuallarında 10 Milyon Dolar Kazandı

İki Kardeş, HIP-3'te 32 Milyar Dolarlık Koşu

Kendini yetiştirmiş iki trader, on ay boyunca otomatik bir arbitraj botu çalıştırarak yaklaşık 10 milyon dolar kâr elde etti. Bot, Hyperliquid (HYPE) borsasının HIP-3 hisse-perpetual (perpetual vadeli) pazarı ile Interactive Brokers arasında işlem yapıyor; ayrıntılı bir değerlendirme yazısını operatörü CBB olarak bilinen isim X hesabından yayımladı. İkardeş Ekim 2025'e kadar hiç hisse senedi işlemi yapmamıştı — CBB, bir vadeli işlem sözleşmesinin ne olduğunu zar zor anladığını yazıyor. Interactive Brokers'ın platformunu yapay zeka asistanı Claude'a sorarak öğrendiler; kardeşi ise aracının API'sini tersine mühendislikle çözerek hedging sistemini sıfırdan inşa etti. Mantık, zincirler arası contract trading (kontrat ticareti) biçiminde bir uygulamaydı: IBKR'nin fiyatlarını doğru değer kabul edip HIP-3'ün TradeXYZ hisse piyasalarında iki yönlü kotasyon vermek. Fiyatlar ayrıştığında bot ucuz bacağı Hyperliquid'den alıyor, pahalı olanı aracıda satıyordu; böylece kripto tarafındaki margin trading (marjlı işlem) kullanıcılarının yakından tanıdığı türden spread ve fonlama oranı gelirlerini yakalıyordu.

X hesabından yayımladıhttps://x.com/Cbb0fe/status/2095250548744405297

Strateji hızla büyüdü. Kasım ayı yaklaşık 850 milyon dolar hacim ve 500 bin doların üzerinde kâr getirdi; ocak ayındaki altın ve gümüş çılgınlığı aylık hacmi 1,7 milyar dolara taşıdı ve yalnızca fonlama geliri 600 bin doları aştı. Yol her zaman pürüzsüz değildi. 27 Ocak'ta takılan bir IBKR veri akışı, botu altın vadeli işlemlerinde 120 milyon dolarlık net kısa pozisyon biriktirmeye itti; bu, 1,1 milyon dolara mal olan aceleci bir manuel pozisyon kapatmayı zorunlu kıldı. İkili buna veri tazelik kontrolleri, dinamik likidite yönetimi ve Databento ile Nasdaq üzerinden lisanslanan daha hızlı doğrudan piyasa verisiyle yanıt verdi. Mayıs'tan Temmuz'a kadar aylık hacim 1,5 milyar ile 2,5 milyar dolar arasında seyretti, haftalık kâr 400.000–500.000 dolar bandında dengelendi. On ayda bot her iki platformda toplam 32 milyar dolar hacim gerçekleştirdi — bu, TradeXYZ'in toplam hacminin yaklaşık yüzde 1,5'ine denk geliyor — ve kullanılan sermayede yıllıklandırılmış getiri yaklaşık yüzde 35–45 oldu. CBB artık avantajın kapanmakta olduğunu düşünüyor; kurumsal oyuncular ve Ethena hisse baz işlemine (equity basis trading) giriyor.

Pons, Hyperliquid'i Komisyonda Geçti

Bu itiraf, Hyperliquid'in komisyon üstünlüğü beklenmedik bir rakiple sınanırken geldi. DefiLlama'nın komisyon panosundan alınan veriler, Robinhood'un yeni blokzincirindeki memecoin çıkış platformu Pons'un son 24 saatte yaklaşık 5,95 milyon dolar komisyon topladığını gösteriyor — Hyperliquid'in yaklaşık 2 milyon dolarının kabaca üç katı. Bu, yalnızca Tether, Uniswap ve Circle'ın gerisinde kalıp izlenen protokoller arasında dördüncü sıraya yerleştiği; 4,64 milyon dolarlık Pump'ın önüne geçtiği anlamına geliyor. Robinhood Chain aynı gün kendisi yaklaşık 4 milyon dolar aldı. 2 Eylül'de günlük işlem hacmi 544 milyon dolara ulaşırken neredeyse 25.000 token Pons üzerinden çıktı; zincir üstü veriler, ağın Temmuz'da tokenleştirilmiş hisseler amiral gemisi ürünle başlamasından bu yana 167.000'den fazla adres tarafından yaklaşık 646.000 token oluşturulduğunu gösteriyor. Robinhood Chain'in hayat boyu komisyon geliri 20 milyon dolara yaklaştı; bunun yaklaşık beşte biri tek bir 24 saatlik pencerede geldi. Her yıl boyunca kriptonun en büyük komisyon üreticileri arasında sayılan perpetuals platformu exchange (merkeziyetsiz borsa) Hyperliquid, o gün yaklaşık 1 dolara meme token basan bir uygulamanın altında kaldı. Piyasayı anlık izlemek isteyen okurlar, spot ve vadeli fiyatları Bitget üzerinden canlı takip edebilir.

Komisyon Kalesi İki Cepheden Sınanıyor

COINOTAG okuması şu: iki haber tek bir yayı izliyor — Hyperliquid'in komisyon motoru iki yönden aynı anda tartışılıyor. HIP-3'ün hisse perpetualları, operatörün kendi ifadesine göre spreadleri sıfıra doğru sıkıştıran kurumsal düzeyde bir rekabet çekti; öte yandan rakip zincirlerdeki tüketici odaklı çıkış platformları, tek bir perpetuals platformunun yetişebileceğinden hızlı biçimde komisyon üreten faaliyet basıyor. İncelediğimiz pano, Pons'un son gün Hyperliquid'i kabaca 3'e 1 geçtiğini doğruluyor; ne var ki Hyperliquid'in komisyon tabanı tek bir uygulama değil, bütün bir türev piyasası. Büyük sahipler de konumlanmaya devam ediyor: anonim bir altcoin balinası 35,1 milyon dolar değerinde 430.224 HYPE biriktirdi, Coinbase Base üzerinde wrapped cbHYPE'i devreye aldı ve Multicoin Capital zirve HYPE pozisyonunun yüzde 75'ini sattı — yani sinyal bölünmüş durumda. HYPE spot son 24 saatte yüzde 6,5 yükseldi. Platformun mekaniğini Hyperliquid'de Nasıl İşlem Yapılır rehberimizde ele alıyoruz; Hyperliquid ekosistemi etiketi de bu hattı izliyor.