Altın (XAU) Temmuz'dan Bu Yana İlk Kez 4.000 Doların Altına İndikten Sonra 4.021 Dolara Toparlandı

Güncelleme 02:30 UTC: Haftalık kapanış verileriyle birlikte satışın teknoloji tarafına dair taze ayrıntılar netleşti: 23 Ekim itibarıyla Dow Jones Endüstriyel Ortalaması haftayı yüzde 0,41 kazançla tamamlarken S&P 500 yüzde 0,47, Nasdaq Composite ise yüzde 0,71 kayıplar kaydetti; bu tablo zararın büyük ölçüde yapay zekâ bağlantılı hisselerde yoğunlaştığını gösteriyor.

Yapay Zekâ Satışı Altına Ulaştı

Altın, 23 Ekim Cuma günü Temmuz'dan bu yana ilk kez ons başına 4.000 doların altına geriledi ve gün içinde 3.986,85 dolara kadar sarkarak sonrasında toparlanma aradı. Seviye yaz ortasından bu yana bir taban gibi çalışıyordu; üç hafta önce büyük bir Wall Street bankası da bu seviyeyi metalin desteği olarak adlandırmıştı. Kırılım, altın özelinde bir tetikleyiciden değil teknoloji sektöründen geldi: yapay zekâ endişeleri Perşembe günü ABD hisselerini aşağı çekti, satış ertesi sabah değerli metallere sıçradı. Nasdaq Composite yüzde 2,60 kayıpla 26.008,86'ya düştü, S&P 500 yüzde 1,21 geriledi, Dow Jones ise neredeyse yatay kapandı; zarar böylece teknolojide yoğun kaldı. Altın tek seansda 116 dolar bıraktı; ekonomist Peter Schiff bunu X'te paylaştığı bir gönderide kaydetti. X'te dolaşan ayrı bir tahmin, Perşembe'den bu yana altın ve gümüşte birleşik kaybın 1,3 trilyon doları aştığını, metalin üç aylık dip yaptığı, gümüşün ise 11 ayın en zayıf seviyesinde işlem gördüğünü öne sürdü. Global X ETFs'den Justin Lin hareketi likidite kaynaklı bir satış olarak niteledi; sert düşüşlerde yatırımcıların teminat çağrılarını (margin call) karşılamak için metale sattığını açıkladı. Aynı yapay zekâ endişeleri ters yönde de işliyor: gelecek hafta için Federal Reserve faiz artırımı bahislerini yüzde 10'un altına çekti ve Lin, daha yumuşak faiz görünümünün metalin kısa vadede arkasında duracağını savundu. Seansın erken saatlerinde 4.002 dolar civarında işlem gören altın, 1 Ocak seviyesinden yüzde 7,4 gerideydi; bankalarla madencilik yöneticileri ise düşüşün nereye kadar gidebileceği konusunda hâlâ farklı sesler veriyor.

@BullTheoryio · X gönderisi

X'te dolaşan bir paylaşım.

X'te görüntüle

Cuma günü ilerleyen saatlerde, 15:50 UTC itibarıyla spot altın 4.016,27 dolardaydı. Reuters ve Bloomberg sayımları, 20 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye yapılan sarkma ve gün içinde 4.002 dolar civarındaki okumadan kısmi toparlanmanın ardından günlük kaybın yüzde 0,2'ye indiğini gösteriyor; değerli maden böylece Haziran'dan bu yana en sert haftalık düşüş olan yüzde 3,5'lik bir hafta kaybına doğru ilerliyor. COMEX'te Aralık vadeli sözleşmeler o noktada yüzde 0,7 gerileyerek 4.030,40 dolara inmişti. Enerji piyasalarından yeni bir baskı noktası belirdi: Suudi Arabistan'ı hedef alan bir Husi saldırısının ardından ham petrol yaklaşık yüzde 4 artışla beş aylık zirveye çıktı ve Fed'in gevşemesini geciktirebilecek enflasyon kaygılarını yeniden alevlendirdi. Analistler Aralık ayında faiz artırımı olasılığını yüzde 80 civarında görüyor; gelecek haftaki PCE fiyat endeksi bu hesabın ana girdisi. Gümüş yüzde 1 kayıpla 53,98 dolara, platin 1.568,58 dolara, paladyum ise 1.054,50 dolar civarına geriledi; üçü de haftayı kayıpla kapatmaya yöneliyor.

Suudi saldırısıyla ilgili daha net bir resim ortaya çıktı: Körfez İşbirliği Konseyi genel sekreteri, resmi Suudi haber ajansı SPA'ya yansıyan açıklamasında Husi güçlerinin Dammam'daki Kral Fahd Uluslararası Havalimanı'nı ve Shaybah petrol sahasını hedef aldığını söyledi; açıklamada can kaybı ve tesislerde hasar bildirildi, ancak bölgelerde bağımsız doğrulama henüz yapılamadı. Saldırı Brent petrolünü gün içinde varil başına 112,30 dolara taşıdı; Brent, 11:00 GST itibarıyla 111,52 dolardaydı. Taze analizler enerji rallisini altındaki düşüşle ilişkilendiriyor: yükselen petrol, enerji kaynaklı enflasyon kaygılarını besliyor ve Fed'in sıkılaştırma beklentisini canlı tutuyor; bu da getirisiz bir maden için bir püskül. Yine de jeopolitik gerilim, güvenli liman talebi üzerinden altını aynı anda destekleyebiliyor. Fed'in sıradaki toplantısı 27 ve 28 Ekim için programda duruyor.

Perşembe'nin ilerleyen saatlerinde satış, New York kapanışına kadar derinleşti: 15:50 UTC itibarıyla spot altın ons başına 3.993,35 dolardan kapandı; gün içinde 3.980 doların altına inen ve 4.000 dolar hattını geri alamayan metal, günlük yüzde 0,77, haftalık ise yaklaşık yüzde 4 kayıpla haftayı tamamladı. Aralık vadeli COMEX sözleşmeleri yüzde 1,3 gerileyerek 4.007,90 dolardan kapandı. Tahvil ve döviz arka planı da baskı ekledi: ABD 10 yıllık tahvil faizi 0,038 puan artışla yüzde 4,999'a tırmanırken Brent petrol 117 dolara dokundu; dolar endeksi yüzde 0,18 yükselişle 101,486'ya çıktı. American Gold Exchange'den Jim Wyckoff, petroldeki sıçramanın merkez bankalarının gevşeme alanını daralttığını söyledi ve teknoloji satışından gelen teminat çağrılarını altınla gümüşteki satışın bir iticisi olarak gösterdi.

Haftalık kapanış verileriyle satışın teknoloji tarafına dair yeni ayrıntılar gün yüzüne çıktı: 23 Ekim itibarıyla Dow Jones haftayı yüzde 0,41 kazançla, S&P 500 yüzde 0,47, Nasdaq Composite ise yüzde 0,71 kayıpla kapattı; bu ayrışma zararı yapay zekâ bağlantılı hisselerde topladı. Haftanın yeni baskı noktası Meta'dan geldi: şirket üçüncü çeyrek gelirini 64,6 milyar dolar olarak açıkladı, yıllık artış yüzde 26'ya karşılık geldi; negatif serbest nakit akışı 2,12 milyar dolar oldu ve 2026 sermaye harcama öngörüsünü 135 ila 145 milyar dolar aralığına çekerek önceki görünümün alt ucunu 130 milyar dolardan yukarı taşıdı. Haftaya dair raporlamada petrol rallisini besleyen ikinci sürücü de işaretlendi: Orta Doğu enerji arzına yönelik bir risk olarak yükselen ABD-İran gerginliği; Brent, üst üste dördüncü haftalık kazanca doğru ilerliyor.

@PeterSchiff · X gönderisi

Peter Schiff'in X'teki gönderisi.

X'te görüntüle

Bankalarla Madenciler Tabanda Ayrışıyor

Bu ayın başında Morgan Stanley'den Amy Gower, merkez bankası alımlarını, düşen tahvil faizlerini ve ucuzlayan petrolü gerekçe göstererek 4.000 doları altın için bir taban olarak adlandırmıştı. O çağrıdan bu yana alımlar da sürdü: Goldman Sachs'ın tahminine göre merkez bankaları Ağustos'ta 79 ton satın aldı; World Gold Council'ın ön verileri Eylül alımlarını şimdiye dek 63 ton civarına yerleştiriyor ve bu, Kasım 2024'ten beri en yüksek aylık seviye. Birikim, Eylül ve Ekim'de fiyatların düşmesini engelleyemedi. Endeavor Mining üst yöneticisi Ian Cockerill bu hafta 4.000 doların taban olup olmadığını bilmediğini, ama olmasa bile bir sonraki yükseliş ayağının çok yakınında durduğunu ekledi. 4.000 doların altında Lin için bir sonraki kritik sınav 3.900 dolar; Cuma günkü dibin yüzde 2 biraz üzerinde. Bank of America hattını daha aşağı çekmiş durumda: olası bir 3.750 dolar dip imkânını daha önce işaretlemişken dördüncü çeyrek ortalamasını yine 4.000 dolar olarak öngörüyor. Stratejistlerin her biri zayıflığın kalıcı olacağını beklemiyor ve ayrışma, satışın nasıl okunacağından başlıyor. Lin, düşen faizleri, sendeleyen yapay zekâ işlemlerini ve zayıflayan doları gerekçe göstererek hâlâ V biçimli bir toparlanma bekliyor. Schiff bir adım öteye gitti: hisse piyasasında bir çöküşün altın için yükseliş olacağını savunuyor, çünkü altın düzeltmesini çoktan yapmış. IntoTheCryptoverse'den Benjamin Cowen daha sabırlı bir çizgide; altını ayı piyasasının geç evrelerine yerleştirirken uzun süre zorlanabileceği konusunda uyarıyor. Federal Reserve 27 ve 28 Ekim'de toplanıyor. Beklemede kararı Lin'in beklediği faiz rahatlamasını getirirken beklenmedik bir artırım, 3.900 dolar testini yaklaştırır.

Kırılım Sonrası Konumlanma

COINOTAG verileri, son 24 saatte yüzde 2,01 gerileyen altının 4.021,34 dolardan işlem gördüğünü, günün 3.994,52 ila 4.105,40 dolar aralığında geçtiğini gösteriyor. Bileşik puanlamamız en güçlü desteği 100 üzerinden 76 puanla 3.956,57 dolara, direnci ise 100 üzerinden 92 puanla 4.114,47 dolara yerleştiriyor. Cuma günkü 4.000 dolar kırılımı metalin o alt rafı doğru kaymasını sağladı; 4.114,47 dolar hattı da şimdi her toparlanma denemesinin önünde bekliyor. Günlük eğilim ayı yönlü okunuyor; 14 günlük RSI 31,5 ile aşırı satım bölgesinin kıyısında. Türev piyasasında kalıcı sözleşmelerde açık pozisyon (open interest) yaklaşık 1,02 milyar dolarda, aralıklı fonlama oranı yüzde 0,0119 ile hafif bir long ağırlığına işaret ediyor. 3.956,57 doların altında bir kapanış yolu 3.900 dolara açar; bu seviyenin savunulması ise toparlanma senaryosunu yeniden masaya koyar (08:44 UTC itibarıyla).