ADP'nin 38 Bin Özel İstihdam Verisi Fed Artırım Olasılığını Düşürerek Bitcoin'i (BTC) Destekledi

ADP Verisiyle Dolar ve Faizler Geri Vites'e Geçti

Salı günü New York tahvil ve döviz piyasalarında tablo tersine döndü: Amerika Birleşik Devletleri'nde özel sektör istihdamının Ağustos'ta belirgin biçimde yavaşladığı açıklandı. ADP Ulusal İstihdam Raporu, geçen ay özel sektör istihdamında yalnızca 38 bin kişilik bir artış kaydetti. Bu rakam, Temmuz'a ait yukarı yönlü revize edilmiş 46 binlik artışın da altında kaldı; ekonomistlerin beklediği yaklaşık 47-48 binlik artışın ise hayli uzağında. Söz konusu veri, Ocak ayından bu yana kaydedilen en düşük aylık istihdam artışı olarak tarihe geçti. Veri, yatırımcıların ikinci bir değişkeni tartıştığı bir anda geldi: Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki askeri gerilimin tırmanması, enerji fiyatlarını ve enflasyon riskini yüksek tutmaya devam ediyor. Doların yönü, Bitcoin (BTC) ile daha geniş dijital varlık ve web3 sektörü için doğrudan önem taşıyor; çünkü kripto fiyatları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz yolunu gerçek zamanlı olarak fiyatlıyor ve zayıf bir istihdam verisi bir sonraki artırım ihtimalini zayıflatıyor. Tarihsel olarak da bu tür bir kayma, bear market koşullarında dijital varlıkların önünde bir tampon işlevi gördü. TradingView verilerine göre dolar endeksi (DXY), gün içinde 99,5 seviyesinin üzerinde işlem gördükten sonra 0,110 puan, yani yüzde 0,11 düşüşle 99,259'a geriledi; istihdam verilerinin ekrana yansımasıyla satış hızlandı. 10 yıllık ABD tahvili faizi, seans içinde 1 Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4,818'e tırmanmıştı ve üst üste beşinci gün yükseliyordu; ancak günü tamamında kazanımlarının tamamını geri verdi, yüzde 4,780'le yüzde 0,016 puan düşüşle kapandı. CME FedWatch verileri, Eylül FOMC toplantısında en az 0,25 puanlık bir artırım ihtimalini ölçüm anına bağlı olarak yaklaşık yüzde 60,2-64,2 aralığında gösterdi. Bir gün önce bu oran yaklaşık yüzde 68,2'ydi; buna karşın bir hafta önce fiyatlanan yüzde 36,6'nın da çok üzerinde. Kısa vadeli vadeler de aynı hikâyeyi anlattı: 2 yıllık faiz, geçen yılın Ocak ayından bu yana en yüksek seviye olan yüzde 4,41'e dokunduktan sonra yüzde 4,384'e gevşedi; 30 yıllık faiz ise yüzde 5,296'yla zirve yaptıktan sonra yüzde 5,267 civarında günü kapattı.

Dolar Geri Çekilince Altın Yüzde 1,35 Yükseldi

Dolar ve faizlerdeki eşzamanlı geri çekilmeden en doğrudan kazananı altın oldu. TradingView verileri, spot altının 58,65 dolar, yani yüzde 1,35 yükselişle ons başına 4.387,15 dolara çıktığını; önceki seansta 4.328,50 dolar seviyesinde olduğunu gösterdi. Metal, günün erken saatlerinde 4.300 doların altına sarkmış, ardından toparlanmış ve istihdam verilerinin açıklanmasıyla yükseliş net biçimde ivme kazanmıştı. Toplanmış vadeli işlem verileri, ABD altın vadeli sözleşmelerinin Aralık tesliminde yüzde 0,4 artışla ons başına 4.414,60 dolardan kapandığını ortaya koydu. Hareket, standart bir mekanizmaya oturuyor: altın faiz ödemediği için düşen tahvil faizleri onun fırsat maliyetini azaltıyor; zayıf dolar ise diğer para birimlerinin sahipleri için alım maliyetini düşürüyor. Bu dinamik, paladyum gibi değerli metallerden Bitcoin gibi egemenlik üstü değer saklama araçlarına kadar diğer sert varlıklarla da paylaşılıyor. Para piyasası da kaymayı büyüttü: dolar-won kuru, ABD verilerinin ardından 16,82 won, yani yüzde 1,22 düşüşle 1.358,07'ye çakıldı; 1.374,89'dan gelen kur 1.360 hattının altına sarktı ve seansın sonuna kadar diplerinde kaldı. Orta Doğu eskalasyonunun normalde dolara güvenli liman talebi çekmesi düşünüldüğünde bu, kayda değer bir hareket. Petrol ise sert salınım yaptı: günün erken saatlerinde yaklaşık yüzde 1 düşerken arz kesintisi kaygıları yeniden yükselince yüzde 1'den fazla toparlandı. Başkan Donald Trump, Truth Social platformunda Amerika Birleşik Devletleri'nin üstünlüğü elinde tuttuğunu ve Hürmüz Boğazı'nı kontrol ettiğini savundu. Bu, Amerikan uçaklarının İran içindeki hedefleri vurmasının ardından Bahreyn, Irak, Ürdün ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki ABD bağlantılı tesislere misilleme saldırıları düzenlenmesinin ardından geldi. Piyasa sesleri de verideki gerilimi dile getirdi: Sage Advisory eş-Baş Yatırım Direktörü Thomas Urano, ekonominin fiyatlar ve istihdam konusunda çelişkili sinyaller verdiğini dile getirdi; New York Fed Başkanı John Williams ise uzun vadeli faizlerdeki son yükselişin enflasyon korkusundan değil ekonomik güçten kaynaklandığını değerlendirdi. Temmuz fabrika siparişleri yüzde 0,9 artarak yüzde 0,6'lık beklentiyi aştı; Fed'in Bej Kitap raporu ise faaliyette mütevazı bir büyüme, istihdamda hafif bir artış ve fiyat Artışlarında ılımlı seyir tanımladı. Piyasayı anlık izlemek isteyen okurlar, spot ve vadeli fiyatları Bybit üzerinden canlı takip edebilir.

Eylül Kararı ve Tarım Dışı İstihdam Raporu Yolda

COINOTAG'ın toplulaştırılmış verileri bu çizgiyi kripto piyasasına bağlıyor: takip ettiğimiz toplam piyasa değeri 2.244.323.092.727 dolar seviyesinde, Bitcoin takip edilen piyasanın yüzde 69,1'ini elinde tutuyor, Korku ve Açgözlülük Endeksi 63 (Açgözlülük) seviyesini işaretliyor ve BTC yaklaşık 77.200 dolardan işlem görüyor. Yani istihdam verisinin ardından Bitcoin (BTC), doların zayıflaması ve faiz artırımı olasılığındaki erimeye paralel olarak görece rahat bir zeminde duruyor. Önümüzdeki kritik eşik, 4 Eylül'de açıklanacak tarım dışı istihdam (nonfarm payrolls) raporu; bu rapor, Eylül FOMC toplantısındaki karar öncesinde faiz beklentilerinin son biçimini almasını sağlayacak. High-beta karakterli altcoin'ler için — örneğin Shiba Inu (SHIB) gibi token'lar için — faiz beklentileri önümüzdeki hafta boyunca egemen fiyatlandırma değişkeni olmaya devam edecek.