Yedi Günlük Başarılı Traders'ın Kısa Pozisyon Payı Yüzde 80, Bekleyen Zarar 48 Milyon Dolar

Yedi Günlük Tabloda Kısa Pozisyonlar Ağırlıkta

Yedi günlük geri dönüş penceresinde kısa pozisyonlar sahneyi domine ediyor. Hyperliquid, Lighter ve dYdX platformlarında yedi günlük getirilerine göre sıralanan ilk 100 hesap arasında pozisyon değerinin yaklaşık yüzde 80'i kısa tarafta duruyor: uzun pozisyonlar 608 milyon dolar kalırken kısa taraf 2,50 milyar dolara ulaşıyor ve bu grubun toplamda yaklaşık 48 milyon dolar gerçekleşmemiş zararı bulunuyor. Zararın dağılımı da ilginç bir tablo çiziyor: Hyperliquid (HYPE) pozisyonları bu açığın yaklaşık 56 milyon dolarını, Bitcoin (BTC) pozisyonları ise kabaca 33 milyon dolarını taşıyor; yani aynı defterin bazı parçaları kârda ve toplam zarar, en ağır tekil bahislerin büyüklüğünden daha dar. Anlık görüntü, türev piyasası kayıtları üzerine kurulu ve saat başı yenilenen günlük bir pozisyon takipçisinden geliyor. 16 Ekim Cuma itibarıyla bu takipçi ilk kez yalnızca Hyperliquid'i saymak yerine üç platformu tek bir toplamda birleştirdi; gün bazlı karşılaştırmalar bir sonraki güncellemeden itibaren mümkün olacak. Yöntem şu: her platformda her zaman penceresi için gerçekleşen getirilere göre en kârlı yüz hesap sıralanıyor ve açık pozisyonları toplanıyor. Böylece toplam, son dönemdeki en büyük kazananların hâlâ hangi yönde maruziyet taşıdığını gösteriyor.

Tablonun diğer ucu tam tersini söylüyor. 24 saatlik getirilere göre sıralanan traders yaklaşık yüzde 82 oranında uzun konumda; kabaca 1,12 milyar dolarlık uzun pozisyona karşılık 248 milyon dolarlık kısa pozisyon tutuyorlar. 30 günlük grup ise iki uç arasında, yüzde 55 uzun: 1,336 milyar dolar karşılığında 1,084 milyar dolar ve bu grubun yaklaşık 82 milyon dolarlık gerçekleşmemiş kârı var. Bu ayrışma, tablonun kapsadığı pencerelerdeki fiyat yönünü izliyor. Anlık görüntüye kadar geçen 24 saatte piyasa verileri BTC ve Ethereum'un (ETH) her birini yüzde 1,1, Zcash'i (ZEC) yüzde 8,4 ve NEAR Protocol'ü (NEAR) yüzde 10,4 yükselterek 5,32 dolara taşıdığını gösteriyordu. Canlı takibimiz şu anda BTC'yi 82.369 dolar, ETH'yi 2.443 dolar seviyesinde gösteriyor; ikisi de son 24 saatte marjinal olarak yukarı.

Varlık bazındaki kırılım da pencere pencere aynı ters dönüşü yansıtıyor. 24 saatlik grupta BTC pozisyonları 116 hesap uzun karşılık 24 hesap kısa, yani 221 milyon dolara karşı 65 milyon dolar ve yüzde 77 uzun payı taşıyor. Yedi günlük grupta hesap sayısı hâlâ uzun tarafta, 99'a 53, ama para kısa tarafta: 656 milyon dolarlık kısa pozisyona karşı 166 milyon dolarlık uzun pozisyon, değer bazında yüzde 80 kısa payı. 30 günlük pencerede BTC yeniden yüzde 63 uzun: 108 uzun ve 41 kısa hesap boyunca 533 milyon dolara karşı 317 milyon dolar. ETH, büyük varlıklar arasında 24 saatlik en geniş eğriyi sergiliyor: 113 uzun hesaba karşılık yalnızca 14 kısa hesap, 315 milyon dolar uzun ve 34 milyon dolar kısa, yüzde 90 uzun payı. Yedi günlük ETH defteri 52 uzun ve 66 kısa hesap boyunca yaklaşık 750 milyon dolarla yüzde 80 kısa ve kabaca 17 milyon dolar gerçekleşmemiş zarar taşıyor; 30 günlük grup ise mütevazı biçimde yüzde 55 kısa, 319 milyon dolara karşı 258 milyon dolar. NEAR Protocol örneklemdeki en tek taraflı uzun pozisyon: 55 hesap uzun karşılık 5 hesap kısa, 76 milyon dolara karşı 900 bin dolar, yüzde 99 uzun payı ve yaklaşık 29 milyon dolar gerçekleşmemiş kâr; bu, izlenen varlıklar arasında en büyüğü. NEAR'ın yüzde 54 uzun olan yedi günlük grubu, en büyük on pozisyon arasında uzunların kısalardan ağır bastığı tek grup; 30 günlük grubu ise 45 hesap boyunca yüzde 74 uzun ve yaklaşık 31 milyon dolar kârlı. ZEC pencereleri net biçimde ayırıyor: 24 saatlik grupta yüzde 97 uzun ve yaklaşık 142 milyon dolar, ardından yedi günlük ve 30 günlük gruplarda sırasıyla yüzde 72 ve yüzde 64 kısa.

Piyasa Görüşü Değil Seçim Etkisi

Bu tablo yön tahmini olarak okunmamalı; bu yapıdaki bir liderlik tablosu, her pencerenin yönünü doğru bilenleri seçiyor. Büyüklerin yükseldiği bir günde uzun hesaplar 24 saatlik sıralamaya tırmanırken yedi günlük sıralama, haftayı tutturmuş tarafı elinde tutuyor. Bir avuç büyük pozisyon toplamları sallayabiliyor; spot varlıklar ve diğer platformlar örneklem dışında kalıyor ve hedge durumu pozisyon verisinden tek başına gözlenemiyor. Bu, okumayı ruh halini ölçen bir gösterge olan Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi'nden ayırıyor; o, gerçekleşen performansı değil duyguyu ölçüyor. Ortada kalan şey dengesizliğin kendisi: yedi günlük çizgide uzunlar, 2,50 milyar dolarlık kısa pozisyona karşı 608 milyon dolarla hâlâ hafif defter ve bu zarar taşıyan duruş, haftalık pencere dönene kadar geçerli.