SK hynix Hissesi Rekor 104,62 Trilyon Won'luk Üçüncü Çeyreğin Ardından Yüzde 6,94 Yükseldi

Rekor Çeyrek Tahminlerin Tamamını Geçti

SK hynix, üst ve alt satırda aynı anda rekor kırdığı üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve hisse buna derhal cevap verdi: Salı kapanışından yüzde 5,67 yükselen fiyat, Çarşamba günü Seul borsasının ilk işlemlerinde 1,417 milyon wona ulaştı. Şirketin açıkladığı çeyreklik gelir 104,62 trilyon won, yani kabaca 78,9 milyar dolar seviyesinde. Böylece bellek üreticisi tarihinin ilk kez tek bir çeyrekte 100 trilyon wonun üzerinde gelir kaydetti. Operasyonel kâr 83,33 trilyon wona dayandı; bu rakam yüzde 80'lik bir marja karşılık geliyor ve LSEG'in SmartEstimate adlı tahmininin üzerinde. Gelir tarafında da 98,34 trilyon wonluk konsensüs aşıldı; iki başlık rakamının her biri beklentiyi 6 trilyon wonun üzerinde geçti. Sonuç bülteninde ve analist çağrısında paylaşılan verilere göre ortalama DRAM satış fiyatları, ikinci çeyreğe kıyasla yüzde yirmilerin sonunda bir artış gösterdi.

Net kâr ise ters yöne gitti. Rakam çeyreklik bazda yüzde 58 gerileyerek 39,78 trilyon wona indi ve FnGuide'ın 61,29 trilyon wonluk konsensüsünün altında kaldı. Beşik basit bir neden var: ikinci çeyrek, Japon çip üreticisi Kioxia'daki payının kısmen satışından kaynaklanan büyük tek seferlik kazançlar taşıyordu ve karşılaştırma tabanını yükseltmişti. Rakamlar ayrıca Kore çip hisseleri için zorlu bir dönemin ardından geldi. SK hynix 23 Ekim Cuma günü 1,277 milyon won seviyesinde kapanmış, bu da hissenin 52 haftalık zirvesinden kabaca yüzde 57 uzakta kaldığı anlamına geliyordu. Goldman Sachs ise Kore çip değerlemelerinin 2027 sektör kârlarında yüzde 65'lik bir düşüşü fiyata yansıttığını hesaplamıştı; Çarşamba seansı bu görüşe meydan okuyan bir tablo çizdi. Toparlanma geniş tabanlıydı: Samsung Electronics Salı kapanışından yüzde 6,98 kazandı, KOSPI endeksi ise yüzde 4,94 yükselişle 5.916,72 seviyesine ulaştı.

Arz Sınırları ve 14 Müşteriyle Sözleşmeler

Çeyreklik rakamların ötesinde açıklama, 2030 yılına uzanan bir arz görünümü de taşıyor. SK hynix, bellek talebinin on yılın sonuna kadar arzın önünde kalmaya devam etmesini beklediğini söyledi ve iki kısıt gösterdi: ileri düzey çiplerin üretilmesi teknik olarak zor ve yeni fabrikaların devreye alınması yıllar alıyor. Talep tarafında yönetim, yapay zeka harcamalarının dar bir büyük şirket grubunun ötesine geçmesini bekliyor. Sıradan işletmelerin ve ulusal projelerin de alıcıya katılması, müşteri tabanını genişleterek şirketin üretimine yeni talep kapısı açacak.

Şirket gelecekteki üretiminin büyük bir bölümünü de sözleşmeye bağlamış durumda. 14 büyük müşteriyle imzalanan uzun vadeli anlaşmalar, kısaltmayla LTA'lar, 2027 ve 2028 yılları için kapasitenin yüzde 50'sinden fazlasını kapsıyor. Yani bu iki yılın çıktısının yarısından fazlası, yıllar daha gelmeden alıcısını bulmuş durumda. Sözleşme fiyatları piyasa ile birlikte hareket ediyor ancak yalnızca her müşteriyle kararlaştırılmış aralıklar içinde; şirket bu yapıyı kârlılığı korurken uyarlama payı da bırakan bir düzen olarak tanımlıyor. Bu anlaşmaların dışında kalan, toplamın yarısından az olan kapasite, talep yavaşlamasının ilk olarak kârlara dokunacağı alan. Görünümle birlikte sermaye geri dönüşleri de açıklandı: SK hynix, 2026 için yaklaşık 100 trilyon wonluk hissedara geri dönüş planlıyor. Buna Kioxia yatırımındaki kazançlardan kısmen finanse edilen 14 trilyon wonluk üçüncü çeyrek temettüsü de dahil; yanına onaylanan yeni bir 20 trilyon wonluk geri alım ekleniyor. Geri alımın kabaca yarısı çalışan tazminatına gidiyor ve bu bölüm 100 trilyon wonluk toplamın dışında tutuluyor. Samsung, tam üçüncü çeyrek sonuçlarını Perşembe günü açıklayacak; şirketin 2027 görünümü, ana rakibin de aynı arz sıkıntısını bekleyip beklemediğini gösterecek.

Fiyat 1.095,65 Dolarlık Direncin Altında

SK hynix hissesi şu anda 1.091,66 dolardan işlem görüyor ve son 24 saatteki artış yüzde 6,94 olarak okunuyor; bu, SK hynix hisse fiyatı verilerinde öne çıkan ana hareket. COINOTAG'ın bileşik skorlaması, hemen üzerinde duran 1.095,65 dolarlık tavanı 100 üzerinden 68 olarak puanlıyor. Seans ilk bandın üzerinde kapanırsa daha güçlü bir bariyer 1.132,35 dolar seviyesinde bekliyor. Alt tarafta 991,65 dolarlık destek aynı modelde 100 üzerinden 79 puan taşıyor; bu da mevcut fiyatın altında kabaca 100 dolarlık bir tampon bırakıyor. Hisse sürekli vadeli piyasası 481,8 milyon dolarlık açık pozisyon barındırıyor. Günlük RSI göstergesi 51,4 seviyesinde okunuyor ve MACD sinyali, yatay bir trend içinde yükseliş yönlü. 50 günlük hareketli ortalama, 1.214,82 dolarlık seviyeyle hizalanmış durumda ve direnç kırılırsa sıradaki büyük bant burası olacak.