Goldman Sachs Brent Ham Petrolü (BZ) Aralık Hedefini 105 Dolara Yükseltti

Goldman'dan Aralık için 105 dolarlık Aralık çağrısı

Goldman Sachs, Brent ham petrolü için Aralık ayı hedefini pazartesi günü varil başına 105 dolara yükseltti. Bu tahmin, bankanın Ekim ayındaki 90 dolarlık öngörüsünün yüzde 17 üzerinde kalıyor ve araştırma ekibinin arz kesintisi riskini yükseltilmiş olarak nitelendirdiği bir tabloya dayanıyor. Revizyon, Daan Struyven öncülüğündeki analistlerin imzasını taşıyan bir notta ayrıntılarıyla yer aldı. Ekip, Orta Doğu'daki çatışmayı ve Ukrayna'daki savaşı, daha geniş jeopolitik parçalanmayla birlikte, yüksek kesinti riski yaratan koşullar olarak sıralıyor. Bu nedenle Goldman'ın 2027 ana senaryosu artık günlük 1 milyon varillik küresel arz kesintisi payı içeriyor; banka ise böyle bir kesintinin ne zaman ve nerede gerçekleşeceğini tahmin etmenin neredeyse imkânsız olduğunu belirtiyor.

COINOTAG verilerine göre Brent, son olarak 109,08 dolardan işlem görüyor; 24 saatlik dilimde yüzde 2,89 değer kaybetti. Fiyat, gün içi zirvesinde 112,57 doları görmüştü. COINOTAG'ın bileşik puanlamasında en yakın direnç 114,51 dolar seviyesinde ve 100 üzerinden 87 puan taşıyor; 106,08 dolar seviyesindeki destek ise 100 üzerinden 66 puan alıyor. Günlük trend okuması yükseliş yönünde kalıyor, ancak MACD sinyali ayı yönlü döndü. 54,1 seviyesindeki günlük RSI, fiyatın iki yönde de hareket edebileceği bir alan gösteriyor. Vadelisiz sözleşmelerde açık pozisyon 242,9 milyon dolar seviyesinde; sözleşme başına -0,0173'lük funding oranı, kaldıraçlı yatırımcılar arasında hafif bir short eğilimine işaret ediyor.

Goldman, piyasaların daha yüksek bir risk primi fiyatladığını ve çok sayıda yatırımcının kalıcı bir diplomatik çözümün zor olacağını beklediğini belirtti. Geçen hafta İran, Hürmüz Boğazı yakınında dört tankerin mayınlara çarptığını öne sürdü; ABD güçleri bu iddiaya itiraz etti. Yükseltme, bankanın Orta Doğu arzının uyum sağlayıp fiyatları kademeli olarak aşağı çekeceğini varsaydığı Ekim ortasındaki ana senaryodan da bir sapma anlamına geliyor. Brent (BZ), 2 Kasım'da 110,40 dolardan işlem görüyordu; bu durum yükseltilmiş hedefin bile piyasanın yaklaşık yüzde 5 altında kalmasını sağlıyor. Bankanın 94 dolarlık WTI öngörüsü de mevcut 101,06 dolar düzeyine benzer bir fark bırakıyor. Ham petrol pozisyonu tutan yatırımcılar açısından yükselen Aralık figürü yine de Goldman'ın yıla düşen fiyatla kapanış beklediğini ima ediyor.

2027 tahminlerinde ayrışma

JPMorgan'ın modeli geçen hafta Brent'ın adil değerini 94 dolar olarak hesapladı; o sırada piyasa fiyatı 114 dolar civarındaydı. Bankanın analistleri bu farkı nakliye maliyetlerine bağlayamadı; bu da yatırımcıların petrolün savaş primi adını verdiği etkinin arkasında jeopolitik riski daha olası bir neden olarak bırakıyor. Tarihsel olarak Brent'ın adil değerin yüzde 5'ten fazla üzerinde işlem gördüğü dönemler ortalama 3,8 ay sürdü. Bu kayıt, primin tek bir çeyreğin çok ötesinde sürebileceğini gösteriyor.

Yakın vade öngörüleri örtüşürken 2027 tablosu bölünmüş durumda. Fitch Solutions'ın araştırma birimi BMI, Brent'ın bu çeyrekte ortalama 107 dolara geleceğini bekliyor. Kurumun 81 dolarlık 2027 projeksiyonu, Goldman'ın 88 dolarlık tahmininin altında kalıyor ve BMI, 2027'nin ilk çeyreğinden önce bir Hürmüz anlaşması beklemiyor. Anlaşma bir kez imzalandığında BMI sert bir düşüş görüyor: Brent'ın 2027'nin sonlarına doğru ortalama 67 dolar seviyesine ineceğini öngörüyor. İran'a ilişkin bir karar ya da Hürmüz anlaşmasına yönelik ölçülebilir bir ilerleme, piyasanın hangi 2027 tahminini önce fiyatlayacağını belirleyecek. COINOTAG'ın puanlı haritasında Brent, pazartesi seansında 100 üzerinden 67 puan taşıyan 112,36 dolarlık direnci test etti, ardından 109 dolar civarına geri çekildi.