Coinbase Markets: Bitcoin (BTC) Net Uzun Pozisyonların Yüzde 64'ü Spot Fiyatın Üzerinde Açıldı

Coinbase Markets 81.993 Dolarlık Long Kümesini İşaret Etti

Coinbase Markets, cumartesi günü yaptığı açıklamada Bitcoin (BTC) net uzun pozisyonlarının en büyük kümesinin ortalama 81.993 dolardan açıldığını duyurdu ve net long nominal değerinin yüzde 64'ünün, varlığın şu anda spot işlemlerde el değiştirdiği seviyenin üzerinde oluşturulduğunu belirtti. Borsanın piyasalar masası, X'te yapılan paylaşımda oturumun sorusunu açıkça sordu: “Ekleyecekler mi, yoksa vazgeçecekler mi?” Paylaşım, ortalama giriş fiyatına göre net açık pozisyonları gösteren bir grafik de içeriyordu. Grafik, Bitcoin piyasasındaki takip edilen long maruziyetinin büyük bölümünün, kripto paranın artık ulaşmadığı fiyat seviyelerinde durduğunu ortaya koyuyordu.

@CoinbaseMarkets · X gönderisi

X'te yapılan paylaşımda.

X'te görüntüle

Bu uyarı, kaldıraçlı uzun pozisyonların davranış biçimi nedeniyle ağırlık taşıyor. marjlı işlemle açılan bir pozisyon değer kaybını sessizce karşılamıyor: teminat, işlemin açıldığı platformun gereksiniminin altına düştüğünde takas otomatik olarak bir likidasyonla kapanıyor ve kağıt üzerindeki zarar, piyasaya satılan coin'lere dönüşüyor. Coinbase'in tarif ettiği kümenin üzerindeki baskıyı yaratan mekanizma tam olarak bu. Zamanlama da durumu keskinleştiriyor. Paylaşım 12:45 UTC'de yayına girdiğinde Bitcoin fiyatı 80.595 dolar seviyesindeydi ve güne yüzde 1,5 düşüşle başlamıştı; bu yazı hazırlanırken fiyat daha da gerileyerek yaklaşık 79.588 dolardan işlem görüyor, 24 saatlik düşüş ise yüzde 2,5 civarında. Geri çekilme, hafta içinde hız kazanan satış dalgasını uzatıyor. Takip edilen long nominal değerinin çoğu güncel fiyatın üzerinde açıldığı için, kaldıraçlı alıcıların büyük bir bölümü zararda. Bu hesaplar maruziyeti azaltırsa satış baskısı artıyor; eklerse taze alıcılar fiyatın 81.993 dolarlık giriş bölgesini geri almasına yardımcı olabiliyor. Coinbase'in akış verisi kurumsal ve profesyonel hesapları kapsıyor; yani giriş seviyelerini belirleyen ve diğer yatırımcıların izlediği segmenti.

Longlar 346 Milyon Dolarlık Likidasyonu Yuttu

Türev piyasası verileri, hasarın kayıtlara geçmeye başladığını gösteriyor. Kripto piyasasında genelinde son 24 saatte 481,25 milyon dolarlık pozisyon likide edildi ve bu toplamın 346,15 milyon dolarlık bölümü longlardan geldi. Bitcoin (BTC) kapanışlarda 95,06 milyon dolarlık pay aldı; long pozisyonlar 85,90 milyon dolar oluştururken shortlardan gelen tutar yalnızca 9,16 milyon dolardı. Bu dengesizlik, haftanın düşüşünün piyasa aleyhine bahis oynayanlardan çok kaldıraçla alan alan yatırımcıları vurduğunu ortaya koyuyor. Fiyat biraz daha gerilerse zorunlu kapanışların sayısı artabilir; bu da kademeli düşüşü daha sert bir çakışmaya dönüştürür, çünkü kapatılan longlar piyasaya satış emri olarak ulaşır.

Opsiyon fiyatlaması da aynı yönü işaret ediyor. Ayrı bir paylaşımında Coinbase, BTC'nin 25-delta skew değerinin bir günde yüzde 11,3, bir haftada yüzde 10,5 ve bir ayda yüzde 10,8, bir yıllık vadide ise yüzde 3,9 olduğunu aktardı. Her vadede alım opsiyonlarına göre satım opsiyonlarında (put) daha yüksek örtük volatilite fiyatlanıyor; yani korunma amacı güden yatırımcılar kısa ve orta vadeli düşüş koruması için daha fazla ödeme yaparken, bir yıl sonrasına dair riski çok daha küçük görüyor. Bundan sonraki yol, Coinbase'in çerçevelediği seçimden geçiyor: düşüşe kaldıraçla giren yatırımcılar daha düşük fiyattan ekleyebilir, pozisyonlarını kapatabilir ya da HODL stratejisiyle düşüşü karşılayabilir. Teknik taraftan yakın tarihli bir okuma, savunulan bir sonraki tabanı 74.000 doların hemen üzerinde konumlandırdı; analist Killa'nın daha yüksek dip öngörüsü, geniş yükseliş eğiliminin, yani boğa piyasasının henüz bozulmadığını savunuyor.

Bizim bileşik destek ve direnç puanlamamız oturumu tek bir hattın sınavı olarak çerçeveliyor: 79.550 dolardaki destek, birkaç göstergenin 100 üzerinden 71 puanla buluştuğu nokta, 79.588 dolarlık canlı fiyatın birkaç dolar altında duruyor. En yakın güçlü direnç 81.721 dolar, puanı 100 üzerinden 83; bu bant, fiilen 81.993 dolarlık küme ortalamasını içeriyor ve fiyat burayı aşarsa takip edilen long nominal değerinin çoğu kâra geçer. Pozisyonlar kalabalık değil: kalıcı vadeli işlem fonlama oranı yüzde 0,0028 seviyesinde, hesap bazında long/short oranı 2,34 ve hesapların yüzde 70,1'i long; yatay trend okuması da bunu tamamlıyor. Bitwise'ın 82.000 dolardaki boğa-ayı ayrım çizgisiyle birlikte bu bant belirleyici bölge: geri alınırsa zarardaki küme rahatlar, 79.550 dolar kaybedilirse long taraf daha zayıf bir tabandan yeniden toparlanmayı dener.