Bitfinex: Bitcoin (BTC) 84.000 Doların Üzerinde Kalırsa Kısa Pozisyonlar Tuzağa Düşer

Güncelleme 17:14 UTC: Bitfinex, 84.000 dolar savunmasıyla önlenmek istenen aşağı yönlü senaryo haritasını bu kez ayrıntılarıyla yayımladı.

Brekken'in 100.000 Dolar Beklentisi Mevsimsellik Şüphesiyle Karşılaşıyor

84.000 dolar seviyesi direnç gösterirse, bu hattın altında Bitcoin'i kısa satan (short) yatırımcılar yanlış tarafta sıkışmış olacak ve zorunlu alım dalgası piyasayı yıllık açılış fiyatı olan 87.722 dolara geri taşıyabilir. Bu koşullu tablo, 7 Ekim'de yayımlanan son Bitfinex Alpha raporunun merkezinde yer alıyor. Rapor, Federal Rezerv tutanakları öncesi Bitcoin (BTC) fiyatı seviyenin bir gecede altına kayarken geldi. Bitfinex analistleri 84.000 doları, arzin yüzde 75'inin kârda kaldığı sınır olarak tanımlıyor ve bu seviyenin savunulmasını her yukarı hareketin ön koşulu sayıyor. Toparlanma senaryosunun daha gürültülü savunucusu ise SideShift kurucusu Andreas Brekken: “Güçlü bir Uptober ve birkaç hafta içinde 100.000 dolar öngörüyorum.” Onun mekanizması sermaye akışı değil, dikkat. Son haftalarda sermaye SpaceX halka arzına aktı; yapay zekâ işinde artık erken hissetmeyen yatırımcılar bir sonraki riskli varlık olarak kriptoyu seçebilir. Bu “dikkat transferi”, kriptosunun likidite havuzunu yeniden doldurur. Öte yandan bazı isimler ikna edici sözlerden önce alım görmek istiyor. Nansen'den Jake Kennis, Bitcoin'in 2013'ten bu yana her Ekim'de medyan olarak kabaca yüzde 14 getiri verdiğini ve son 13 yılın 10 Ekim'inde kazanç yazdığını kabul ediyor; ama bu mevsimsel sicili 5 Ekim'de güvenilir bir dip kanıtı saymayı reddediyor, çünkü likidite, pozisyonlama ve makro talep herhangi bir tarihten daha ağır basıyor. Bitget Wallet araştırma lideri Lacie Zhang da takvimin çok şey belirlemediği görüşünde. Bu yıl olası dibi 57.000 dolar civarına yerleştiriyor; Hazine getirileri geriler ve enflasyon verileri zayıf istihdam okumasını desteklerse hedef olarak 90.000 ila 93.000 doları işaret ediyor ve herhangi bir kırılımı ikna edici saymak için kabaca 87.400 dolar üzerinde günlük kapanış istiyor. Zayıf altcoinlerin ise Bitcoin'in döngüsünü izlese bile dipte daha çok zamana ihtiyaç duyduğunu ekliyor.

Bitfinex bu arada, 84.000 dolar savunmasıyla önlenmek istenen aşağı yönlü haritayı da yayımladı. Analistlere göre kabaca 64 milyar dolar değerinde, yaklaşık 769.000 Bitcoin (BTC), 84.000 ile 84.500 dolar arasında alındı ve ekip görünümü üç senaryoya ayırıyor. 84.000 doların tutması, ETF girişlerinin olumlu seyretmesi ve kısa vadeli sahiplerden kapitülasyon gelmemesi durumunda 90.000 dolara dönüşten önce 87.700 doların geri alınması öne geliyor. 84.000 doların kırılıp 81.300 doların tutması ise onlara göre yapısal çöküş sayılmıyor; alt seviyenin testinin destek bulması bekleniyor. 81.300 dolar kaybedilirse tablo değişir: çıkışlar ve zarara satış peşinden gelirse ve Bitcoin hattın altında kalırsa bir sonraki destek 77.400 dolar; ekip bu tür bir düşüşün altcoinleri daha sert vuracağı uyarısını yapıyor.

Akışlar 2,39 Milyar Dolarlık Haftadan Geriye Düştü

Testi hazırlayan satış dalgası sertti. 24 saatte kripto vadeli işlem (futures) likidasyonları 510,6 milyon dolara ulaştı; bunun 417,6 milyon doları long pozisyonlardı ve destek kırıldığı anda kabaca 300 milyon dolarlık long kapanışı tek bir saat içine sıkıştı. Pozisyonlama küçülmedi: büyük kalıcı vadeli işlem (perpetual) platformlarında açık pozisyon (open interest), 7 Ekim sabahı 5 Ekim'e göre yüzde 0,5 artmıştı; Bitfinex bunu, zorla dışarı çıkarılan longların yerine yeni işlemlerin girmesi olarak okuyor. Yıllıklandırılmış ortalama fonlama oranları hafifledi ama hafta boyunca yüzde 5 ile 6,5 arasında pozitif kaldı; ekip yeni pozisyonlamanın çoğunu short satıcılarına bağlıyor. Bu okumaya göre geçen cuma günkü 87.197 dolarlık yükseliş bir vadeli işlem hareketiydi: Eylül istihdam verisi öncesi oturumda açık pozisyon 2,1 milyar dolar arttı, veri geldiğinde 1,5 milyar dolar geri verildi ve spot talebi olmadan piyasa, iki hafta içinde yıllık açılışın altında üçüncü reddi yaşadı. Analistlerin temel senaryosu, Bitcoin'in 84.000 ile 87.722 dolar arasında konsolide olması; yukarı kırılım, ETF girişlerinin Eylül günlük ortalaması olan 340 milyon dolara dönmesine bağlı. O figürde ya üzerinde birkaç oturum ve 87.722 dolar üzerinde günlük kapanış, 90.000 doları erişilebilir kılar. Akış verileri zayıf talebi de açıklıyor: ETF yatırımcılarının akış ağırlıklı ortalama alım maliyeti 84.320 dolar civarında ve sahipler, Bitcoin (BTC) 21 Eylül'de bu eşiği geri almadan önce 233 gün boyunca zarardaki bu seviyenin altında kaldı. Tarihsel olarak bu tür zararda HODL (HODLing) dönemleri, kâr tamponu genişleyene kadar girişleri kısılı tutuyor. Haftalık girişler sonra yılın en iyi haftası olan 21-25 Eylül haftasındaki 2,39 milyar dolardan 241,1 milyon dolara çöktü; pazartesi de kabaca 90 milyon dolarlık çıkış eklendi. DWF Labs'tan Martin Lee tek bir oturumu “çok da kaygı verici değil” diye nitelendiriyor ve bu yıl negatif akışların 190 işlem gününün 93'üne, yani yüzde 48'e denk geldiğini, net girişlerin 1,2 milyar dolar olmasına rağmen bunun yaşandğını hatırlatıyor.

Eylül Enflasyon Verisi Aralığa Bir Son Tarih Koyuyor

Bizim okumamız şu: tek bir seviye aynı anda üç ayrı iddiayı taşıyor. Bitfinex için 84.000 dolar sıkıştırma tetikleyicisi. Aynı arz analizi, onu çalışmanın tespit ettiği en büyük maliyet tabanı yoğunlaşmasının, 867.000 BTC'nin çapası yapıyor. ETF yatırımcıları ise ortalama giriş maliyetlerini hattın hemen üzerinde, 84.320 dolarda tutuyor. Girişlerin dönmesiyle birlikte seviyenin tutması, sıkışan shortları ve başabaş alıcıları potansiyel yakıta çevirir; kırılması ise aynı kalabalığı arza dönüştürür. Bu yüzden Bitcoin teknik analizimiz trendden çok aralık üzerinden ilerliyor. Önceki kapsamımız, herhangi bir kırılım için asgari teyidin 85.500 dolar üzerinde güçlü bir kapanış olduğunu savunmuştu. 14 Ekim'deki Eylül enflasyon (CPI) verisi bu aralığa kesin bir son tarih koyuyor.