Bitcoin (BTC), 85.500 Dolarlık Arz Bandının Altına Geri Döndü, 84.600 Dolarda İşlem Görüyor

85.500 Dolarlık Arz Bandı Açıldı

Bitcoin (BTC), Cuma günü boyunca gece boyunca yeniden inşa ettiği bandın üst kenarında konakladı; 85.000 ila 85.500 dolar arasındaki ve grafikte uzun süredir direnç görevi gören satış bölgesinin nihayet dayanamamasının ardından 86.000 doların üzerinde kaldı. Bitcoin fiyatı bu satırlar yazılırken 86.519 dolar seviyesinde; 04:29 UTC'de yayımlanan değerin çok hafif üstünde ve gün bazında yüzde 3,1 civarında bir kazanca denk geliyor. Seansın senaryosu önce düşüş, sonra geri alma şeklinde işledi: fiyat günün erken saatlerinde 83.200 dolara geriledi, alımlar bu tabandan yeniden toparlandı ve tırmanış arz bandını aşarak 86.564 dolarlık gün içi zirveye ulaştı; en son yayımlanan okumada günlük kazanç yüzde 3'e yakın kaldı. Tetikleyici makro veri geldi. Federal Reserve'nin tercih ettiği gösterge olan Ağustos kişisel tüketim harcamaları enflasyonu beklentilerin altında kaldı ve bu sapma, merkez bankasının Ekim toplantısında yeni bir faiz artırımına dair beklentileri zayıflattı; ima edilen politika faizlerinin düşmesi, nakit tutmanın getiri avantajını küçültüyor ve standart okumada Bitcoin (BTC) gibi riskli varlıkları destekliyor. Değişmeyenler ise değişenler kadar önemli. Alıcıların savunması beklenen 84.000 ila 85.000 dolarlık raf düşüş boyunca ayakta kaldı; piyasayı Eylül ayı boyunca taşıyan birikim eğilimi (gün gün izlediğimiz Bitcoin piyasa takibimizde de görüldüğü gibi) bozulmadı; dolayısıyla 85.000 ila 85.500 dolar bandının aşılması, yeni bir yapının başlangıcı değil, mevcut yapının devamı olarak okunuyor. 83.200 dolarlık dip bile o tabanın rahatça içinde kaldı; geri çekilme yapısal hasar bırakmadı. Açılan bandın üzerinde ilk bakılacak seviye 87.000 dolar, ardından psikolojik 90.000 dolar eşiği; yeni teslim edilen bölge ise olası bir geri çekilmenin önce saygı göstermesi gereken alan haline geldi.

3,1 Milyar Dolarlık Serinin Ardından ETF Akışları

Kurumsal talep, Cuma günkü makro veri gelmeden çok önce bu yükselişin büyük kısmını inşa etti. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki spot kripto ETF ürünleri, dokuz ardışık işlem günü boyunca yaklaşık 3,1 milyar dolar net giriş kaydetti; bileşimi perakende yatırımcıdan çok balina ağlıklı bir birikim serisiydi. Seri 30 Eylül'de tek seferlik 148,7 milyon dolarlık bir çıkışla kırıldı; bu rakam, önündeki taban inşasının yanında rutin bir rotasyon olarak okunacak kadar küçük kaldı. Sıralama, geri almanın nasıl okunacağını belirliyor: Eylül talebi önce geldi, daha ılımlı enflasyon verisi sonra geldi ve Cuma günkü 85.000 ila 85.500 dolar bandının aşılması bu yüzden, kesintisiz yeni ETF alımlarının kanıtı değil, mevcut bir alıcı üzerine eklenmiş iyileşen makro koşullar olarak anlaşılıyor. Yükseliş bandı aşmak için yeni bir kurumsal dalgaya ihtiyaç duymadı; tek günlük çıkış da onu durduramadı. Bu ayrım riskin çerçevesini de çiziyor. Eylül tabanını inşa eden türden akışlar piyasada birikim tarafında duruyor; bunun karşı tarafında ise düşüşlerde HODL refleksiyle elindeki varlığı tutan ve dolaşımdaki arzı dar tutan yatırımcılar var. ETF kanalı tek gün için bile durduğunda fiyat grafik taşıma işini makro koşullara havale ediyor; haftanın ürettiği senaryo tam olarak buydu. Bir Strategic Bitcoin Reserve kavramının bir devlet için resmileştirdiği, şirket bilançolarının ise sürekli işlettiği hazine tarzı talep, ETF sayısının altındaki daha sessiz katman olmaya devam etti ve 30 Eylül verisi bu katmanın tersine döndüğüne dair hiçbir işaret vermedi. Çeyreklik değerlendirmemiz seriyi bağlama oturttu: spot ETF'ler üçüncü çeyrekte 6,34 milyar dolar net giriş çekti; Eylül'deki dokuz günlük seri bu ivmeyi, tek günlük duraklamadan önce uzattı. Bu bacağı daha uzun döngülerle eşlemek isteyen okurlar için Bitcoin Rainbow Chart rehberimiz tarihsel çerçeveyi sunuyor.

Yükselişin Değiştirmediği Şeyler

Dikkat şimdi Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun bu gece yayımlanacak Eylül tarım dışı istihdam verisine döndü; veri 8:30 UTC+8'de açıklanacak. Reuters anketi, Ağustos ayındaki 162.000'in karşısında yaklaşık 90.000 yeni iş; işsizlik oranında 4,1'de sabitlik ve saatlik ortalama kazançlarda yıllık yüzde 3,2 artış öngörüyor. Faiz fiyatlaması sert biçimde kaydı: yatırımcılar, Fed'nin 27-28 Ekim toplantısında faiz artırımına artık yalnızca yüzde 25 olasılık veriyor; bir hafta önce bu oran yüzde 70 civarındaydı. Ilımlayan PCE verisi ve New York Fed Başkanı John Williams ile Başkan Yardımcısı Philip Jefferson'ın açıklamaları bu kaymanın arkasında; ancak Aralık ayı hâlâ yeni bir artış için daha olası tarih olarak görülüyor. Hareketin üzerinde bir soru işareti asılı: 2002'den bu yana en yüksek seviye olan 5,34'e değen 10 yıllık tahvil faizi, 5,25 civarında seyrederken getirisiz varlıkları tutma maliyeti, kısa vadeli baskı hafiflemesine rağmen yüksek kalmaya devam ediyor.

Cumartesi yayımlanan zincir üstü ve türev piyasası verileri kırılıma taze teyit getirdi. Zincir üstü veri sağlayıcısı Glassnode, alıcıların 85.000 dolar civarındaki satış duvarını yaklaşık bir haftalık tekrarlı testlerin ardından aştığını ve üzerindeki satış emirlerinin büyük oranda geri çekildiğini, böylece overhead teklif likiditesinin inceldiğini bildirdi. Vadeli piyasada analist Axel Adler Jr. ölçtüğü Konumlanma Baskısı değerini 4,9 olarak verdi; son 90 günde bu seviye yalnızca bir kez, 19 Ağustos'taki 5,1 okumasında aşılmıştı. Açık pozisyon (open interest) 24 saatte yüzde 3 artışla 301.900 sözleşmeden 310.800'e yükseldi; bu, 30 Eylül sayımından 15.000 sözleşmenin üzerinde bir fark. Akışlar 1 Ekim'de yeniden olumluya döndü: ABD spot Bitcoin (BTC) ETF'leri 102,7 milyon dolar net giriş aldı; BlackRock'ın IBIT fonu 195,6 milyon dolarla öne çıkarken Fidelity'nin FBTC fonu 60,7 milyon dolar çıkış kaydetti. Adler izlenecek seviyeler olarak 85.000 ve 83.000 doları işaret etti; trader Killa ise teyit edilmiş tabanı 82.500 dolar olarak belirledi.

2 Ekim'de gelen yeni konumlanma ve zincir üstü verileri kırılıma bir likidasyon katmanı ekledi. Coinglass verileri, 24 saatte tüm kripto piyasasında yaklaşık 210 milyon doların likide edildiğini ve bunun 122 milyon dolarından fazlasının BTC short pozisyonları olduğunu gösterdi; yani açılan bandın üzerinden geçişin bir kısmı short kapatma kaynaklıydı. Borsa emir defterinde 85.700 dolar civarında yaklaşık 30 milyon dolarlık teklif birikmişti ve alıcılar bunları sildikten sonra Glassnode, 85.000 doların üzerindeki teklif likiditesinin sert biçimde azaldığını rapor ediyor. İlgi de buna göre kaydı: Coinglass likidasyon ısı haritaları 87.300 dolardan yukarıda kümeleniyor ve BTC, 23 Eylül'den bu yana en iyi seviyesi olan 86.857 doları görüp 86.300 dolara doğru gevşedi. Glassnode ayrıca yaklaşık 86.000 doları, ABD spot ETF yatırımcılarının toplam maliyet eşik (breakeven) seviyesi olarak işaretliyor; fiyat şu anda bu çizginin hemen üstünde. Glassnode'a göre kalıcı teyit için günlük ETF girişlerinin 21 Eylül'deki yaklaşık 999 milyon dolarlık hıza geri dönmesi gerekiyor; Eylül'ün 2,65 milyar dolarlık aylık toplamı, çeyreğin yüzde 42,7 kazanç GETirmesine katkı yapmıştı.

Duvar Nasıl Düştü, Hacim Neden Geride

Glassnode'un emir defteri detayı, duvarın nasıl devrildiğini aydınlattı. Binance'in spot defterindeki büyük teklifler 24 Eylül'den itibaren 85.000 ila 85.500 dolar bandına yığılmış, boyutları kabaca üç katına çıkmış ve birkaç denemeyi püskürtmüştü; alıcılar bloğu 1 Ekim'de tamamen emdi, ardından kalan satış emirleri büyük oranda geri çekildi. Üstte duran arz azaldıkça aynı dolar miktarındaki alım, bir hafta öncesine göre fiyatı daha ileri taşıyor. Ne var ki hacim hâlâ fiyatın gerisinde: spot borsalar ve ABD spot ETF'lerinin toplam günlük işlem hacmi yaklaşık 6,4 milyar dolarla, ETF'lerin lansmanından bu yana bandın dibine yakın seyrediyor. Glassnode analisti Frederik Thyssen, fiyat True Market Mean'in üzerinde kalırken hacim büyümesinin sürmesinin daha geniş bir yükseliş trendini teyit edeceğini söyledi; taze talep gelmezse piyasanın 85.000 doların destek olarak kalıp kalmadığını yeniden test etmesi gerekebilir.

(12:51 UTC itibarıyla) COINOTAG'ın tescilli 42 göstergeli bileşik S/R puanlama motoru, 86.574,67 dolarlık direnci Donchian Üst, Swing High, R1 ve Fibo 0.000 kesişimiyle 82/100 üzerinden değerlendiriyor; spot, günlük yüzde 1,96 kaybın ardından 84.822,01 dolarla direncin hemen altında. Motor aşağıda 82.562,02 doları 68/100 (Ichimoku Kijun, Fibo 0.214, EMA 20, ATR Alt), 77.371,32 doları 64/100 (Fibo 0.382, BB Alt, Ichimoku Senkou A, dirençten desteğe dönüş), 84.021,79 doları ise 59/100 (Fibo 0.114, S1) üzerinden puanlıyor; buna göre günlük kapanışın 84.021 doların altına sarkması fiyatı önce 82.562 dolarlık güçlü rafı, ardından 77.371 doları test ettirir, 86.574 üzerinde teyitli kabul ise önce 84.891,50 dolarlık ılımlı araya (36/100), sonra 95.445,64 dolarlık rafta (43/100) açar. Konumlanma hafif short ağlıklı: funding oranı eksi 0,0006, açık pozisyon 16,12 milyar dolar, long/short hesap oranı 1,25 (yüzde 55,6 long / yüzde 44,4 short). RSI 63,86'da; yükseliş trendi içindeki bearish MACD sinyali kırılmış bir trendi değil, gerilmiş bir momentumu anlatıyor. Korku ve Açgözlülük Endeksi 67 ile Açgözlülük bölgesinde, BTC'nin COINOTAG'in izlediği evrendeki payı yüzde 67,9. Fiyat destek bandına doğru süzülürken seansın sorusu şu: 82.562 önce mi dayanır, seviye mi önce teslim olur?