ASML'in Üçüncü Çeyrek Net Kârı 4,96 Milyar Euroya Ulaştı

Üçüncü Çeyrek Net Kârı Çeyreklik Bazda Yüzde 70 Arttı

Çip üretim ekipmanlarının en büyük tedarikçilerinden ASML Holding (ASML), Çarşamba günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarıyla yapay zekâ harcamalarını merkezine koyduğu bir bilanço sundu. Toplam net satışlar 11,66 milyar euroya, kabaca 13,05 milyar dolara ulaştı; ikinci çeyrekteki 9,33 milyar euroluk seviyenin yüzde 25 üzerinde kalan bu rakam aynı zamanda şirket rekoru oldu ve Temmuz'da belirlenen yönlendirme aralığının üst sınırına denk geldi. Net kâr 4,96 milyar euroya, yaklaşık 5,55 milyar dolara yerleşti; üç ay önce kayıdaki 2,92 milyar euroluk seviyeye göre yaklaşık yüzde 70 artış söz konusu. Brüt kâr marjı bir önceki çeyrekteki yüzde 54,0'dan yüzde 57,5'e genişledi. Tablonun arka planında bakım ve saha yükseltmelerinin yer aldığı, fabrikalara daha önce kurulmuş makinelerin servislenmesini kapsayan Installed Base Management hattı yatıyor: bu kalem 3,29 milyar euro üretti ve şirketin kendi öngörüsünün de üzerine çıktı. Tekrarlayan bu gelir kalemi makine satışına göre daha istikrarlı bir profil taşıyor ve marj artışının asıl iticisi olarak açıklamada açıkça işaret edildi. Adetler de aynı yönde ilerledi: şirket çeyrek boyunca 113 yeni litografi sistemi sattı, ikinci çeyrekte bu sayı 86 idi; artış yaklaşık yüzde 31'e karşılık geliyor. Resmi basın bülteninde söz alan CEO Christophe Fouquet, "Müşteriler kısa ve orta vadeli ekipman talep tahminlerini yükseltmeye devam ediyor" dedi ve bu görüşü, yapay zekâ kaynaklı yatırımın ölçeğine ve süresine dair beklentilerine bağladı. Fouquet, piyasaların duymaya alışkın olduğu takvimden daha ileri bir noktaya gitti: bazı müşteriler 2029 hatta 2030 teslimatı için sipariş vermek istediklerini çoktan iletmiş durumda. Yarı iletken ekipman sektöründe beş yıla uzanan sipariş defterleri son derece ender karşılanıyor ve bu açıklama, 2027 ile 2028 kapasite sorusunu bir seçenek olmaktan çıkarıp bir zorunluluğa dönüştürüyor.

Yönlendirme Yükseldi, 2028 Kapasitesi Masada

Satışlar konsensüsün hafif altında kalsa da kâr tarafındaki beklenti aşımı net biçimde belirgin. LSEG'in derlediği konsensüs tahminleri üçüncü çeyrek için 11,72 milyar euroluk gelir ve 4,1 milyar euroluk net kâr öngörüyordu; 4,96 milyar euroluk kâr, piyasa beklentisinin yüzde 20'den fazla üzerine çıktı. Sonuçlarla birlikte yönlendirme de yukarı çekildi. ASML, 2026 tam yıl gelir beklentisini 44 ile 45 milyar euro aralığına taşıdı; Temmuz'da açıklanan 43 ile 45 milyar euroluk aralığın alt bandı yukarı revize edilirken yıl boyu brüt marjın yüzde 56 civarında kalması bekleniyor. Dördüncü çeyrek görünümü ise yaklaşık yüzde 57 brüt marjla 14,2 ile 15,2 milyar euro gelir öngörüyor ve bu aralığın üst sınırı 14,2 milyar euroluk konsensüsün üzerinde duruyor. İyimser rakamların arkasındaki asıl belirleyici ise kapasite. Fouquet, sipariş momentumunun çeyrekten çeyreke güçlendiğini ve 2027 ile 2028 için planlanan arzın her iki yılda da müşteri talebini karşılamaya yetmeyeceğini söyledi. İkinci çeyrek raporu, 2027 yılında düşük sayısal açılıklı EUV ve DUV immersion makinelerinde yüzde 30'luk kapasite artışı öngördüğünü ve 2028 için ilave yüzde 30'un incelendiğini zaten duyurmuştu; şirket bu hafta 2028 artışını söz konusu yüzde 30'un ötesine taşıma ihtimalini değerlendirdiğini bildirdi. Talep, yıl boyunca NVIDIA'nın odağında olduğu türden yapay zekâ altyapı harcamalarına dayanıyor. Sermaye iadesi tarafında ASML, 2026-2028 programı kapsamında üçüncü çeyrekte yaklaşık 4,1 milyar euroluk hisse geri alımı yaptı ve hisse başına 1,88 euroluk 2026 ara temettüsünü ilan etti; ödeme 4 Kasım Çarşamba günü yapılacak. Şirket, gelir içinde yaklaşık yüzde 20'ye denk gelen Çin tahminini de korudu. Bülten sonrası hisseler Avrupa seansının erken saatlerinde yüzde 2 civarında yükseldi; yılbaşından bu yana kazanım yüzde 56'ya ulaştı.

Hisse 100 Puanlık Destek Üzerinde Durakladı

Seans başındaki yükseliş gün boyunca kalıcı olmadı. COINOTAG verilerine göre son fiyat 1.699,69 dolar, 24 saatte yüzde 0,97 düşüş; 24 saatlik band 1.640,20 ile 1.755,80 dolar aralığında işlendi ve hisse şu an bileşik testimizin en güçlü desteği olan 1.698,07 dolar seviyesinin tam üzerinde duruyor. Burada alt Bollinger Bandı, 0,382 düzeyinde bir Fibonacci Retracement seviyesi ve yüksek hacimli bir düğüm aynı noktada kesişiyor; testimiz bu desteğe 100 üzerinden 100 puan veriyor. 1.743,10 dolardaki direnç 100 üzerinden 97 puan taşıyor. Günlük RSI 40,4 okuyor ve MACD sinyali ayı yönlü; hisse kısa vadede düşüş trendinin içinde işlem görüyor. Günlük kapanışın 1.743,10 doların üzerine yerleşmesi, bilanço aşımının trendi tersine çevirdiğinin ilk teknik işareti olur.