Tether: USDT İhracacısının Varlıklarının Yüzde 0,034'ünden Azı EQIBank'ta

EQIBank'ta yüzde 0,034'ten az varlık

Tether, ABD'de bir banka ortağına el konulması sonrası oluşan olumsuz etkiyi kontrol altına almaya çalışıyor: Şirket, grup varlıklarının yüzde 0,034'ünden daha azının, Dominika lisanslı offshore banka EQIBank'ta bulunduğunu açıkladı. Federal bir musadere (forfeit) davasının odağına giren bu banka, USDT'nin arkasındaki stablecoin ihracacısı için önemli bir bağlantı noktasıydı. Tether kesin bir dolar tutarı vermedi; ancak şirketin ikinci çeyrek rezerv raporunda bildirdiği toplam 187,75 milyar dolarlık varlık tabanına bakıldığında bu oran, en fazla yaklaşık 64 milyon dolarlık bir risk maruziyetine işaret ediyor. İlişki ilk kez 24 Eylül'de yayınlanan bir X gönderisiyle gün yüzüne çıktı. EQIBank, el koymanın nihayetinde bankayı tasfiyeye sürükleyebileceği uyarısında bulunduktan sonra Tether, maruziyetini hızla sayısallaştırdı.

X gönderisihttps://x.com/Yueqi_Yang/status/2103188614868038003

EQIBank'ın Tether operasyonlarındaki rolü dar ama hassastı: Offshore banka, USDT alım ve itfa (redemption) işlemlerine bağlı havaleleri yürütüyordu — tokenın dolar paritesini ayakta tutan itfa altyapısının ta kendisi. E-postayla yapılan açıklamada bir Tether sözcüsü, şirketin el koyma sürecinin merkezindeki ABD ödeme firması Capstone'ın Adalet Bakanlığı'nın iddia ettiği davranışlarından "haberi olmadığını" belirtti. Çoğu kripto balinası hazinesini gölgede bırakacak rezerv yığınına göre 64 milyon dolarlık bir maruziyet, neredeyse yuvarlama hatası düzeyinde; rezervler büyük ölçüde bir S&P 500 ETF'sini de teminatlandıran kısa vadeli araçlardan oluşuyor. Analistler USDT'nin rezervleri ve dolar paritesi için anlık bir tehdit görmüyor — ama bu olay, stablecoin ekonomisinin ne kadarının hâlâ kurumsal kullanıcıların tercih ettiği büyük ve düzenlenmiş kurumlar yerine küçük offshore bankalar üzerinden aktığını gözler önüne seriyor.

84,2 milyon dolarlık musadere

Dava dosyalarına göre EQIBank fonlarını, parayı Wells Fargo, JPMorgan Chase ve diğer bankalarda kendi adına tutan ABD merkezli ödeme şirketi Capstone Ltd. nezdinde bulunduruyordu. Federal savcılar, Capstone'un banka için havale transferlerini yürütürken ilgili bankalara iş modelini yanlış temsil ettiğini iddia ediyor — bu transferler Tether'ın USDT alım ve itfa akışlarını da kapsıyordu. Banka, fonların dondurulduğunu yaklaşık 2 Nisan civarında öğrenmeye başladı; resmi el koyma emirleri ise 1 Haziran dolayında geldi. Bankanın avukatları Haziran ayında yazdıkları dilekçede, hükümetin iddialarının başlangıçta Capstone'un Wells Fargo ve diğer bankalara yapmış olabileceği beyanlara odaklandığını belirtti.

Aynı ay dosyalanan yeminli beyanında EQIBank ortak kurucusu Christopher Burke, el konulan paranın bankanın finansal varlıklarının kabaca yüzde 80'ini oluşturduğunu ve bu fonların bir kısmı olmadan bankanın "çok uzun süre çalışamayacağını" söyledi. Dominika Finansal Hizmetler Birimi'nin 5 Haziran'da EQIBank'ı artırılmış denetime aldığını da ekledi — mevduat sahiplerine ödeme yapılamazsa regülatörün devralıp bankayı tasfiye etmesine hazırlık niteliğinde bir adım. Kaliforniya Doğu Bölgesi Mahkemesi'nden Yargıç Dale A. Drozd, 16 Temmuz'da bankanın fonları geri alma talebini reddetti; gerekçesi, savcıların bir gün önce Capstone hesapları üzerinden sivil musadere davası açmasıyla mahkemenin hakkaniyet yetkisini kaybetmiş olmasıydı. Açılan dava geniş kapsamlı: 14 Eylül tarihli emir, Wells Fargo ve JPMorgan Chase'te Capstone adına tutulan yaklaşık 83 milyon doları, iki Tron adresinden çekilen yaklaşık 1,18 milyon USDT'ye ekliyor — toplamda yaklaşık 84,2 milyon dolar. Kamu defterinde dondurulan tokenlar, Wormhole benzeri mesajlaşma hatlarının izlenebilir kıldığı zincirler arası hareketin tipik bir örneği. Piyasayı anlık izlemek isteyen okurlar, spot ve vadeli fiyatları Bybit üzerinden canlı takip edebilir.

Karşı taraf riski öne çıkıyor

Bu gelişmelerde kritik belge, Kaliforniya Doğu Bölgesi musadere dosyasına 14 Eylül'de işlenen emir: Hükümetin talebini bankada tutulan yaklaşık 83 milyon dolar artı 1,18 milyon USDT — toplamda yaklaşık 84,2 milyon dolar — olarak sabitliyor ve uyuşmazlığa net bir hukuki çerçeve çiziyor. Her iki gelişmenin altında yatan ortak iplik, stablecoin karşı taraf riski. Hazinesi zincir üzerinde herkese açık ve denetlenebilir cüzdanlarda duran bir DAO'nun aksine, Tether'ın banka yerleşimleri ancak dava ve tek bir açıklama sayesinde ortaya çıktı. Haziran sonunda fazla rezervler 4,11 milyar dolara geriledi — üç ay önceki 8,23 milyar dolar seviyesinden — ve bankacılık kaynaklı sürprizlere karşı paydar daraldı. Bu noktada bankacılık karşı tarafları üzerine titiz due diligence, traderların en iyi kripto borsaları arasında yürüttüğü komisyon karşılaştırmaları kadar önem kazanıyor.