Robinhood, ABD'de 10 Kat Kaldıraçlı Bitcoin (BTC) Vadeli Sürekli Sözleşmeleri Başlattı

Robinhood, uygun ABD müşterilerine Bitcoin (BTC) ve Ether (ETH) üzerinde 10 kata kadar kaldıraçla kripto sürekli vadeli sözleşmeleri (perpetual futures) sunmaya başlıyor; şirket bunu Salı günü Teksas'ın Houston kentinde düzenlediği HOOD Summit'te doğruladı. Sözleşmeler, şirketin satın aldığı kripto borsası Bitstamp ile birlikte Robinhood (HOOD) Derivatives üzerinden işlem görecek ve diğer hiçbir pazardan önce dijital varlıklarla başlayacak. İki en büyük coinin dışındaki desteklenen varlıklar en fazla 3 kat kaldıraçla açılacak; şirket bunun, token'lar arasındaki oynaklık farklarını yansıtan bilinçli bir katmanlama olduğunu söylüyor. Şirketin ABD vadeli ürünleri başkanı Grace Q, “Perp ticareti yapan birçok kişinin kaldıraç istediğini biliyoruz” dedi ve ekledi: “Ama özellikle uzun kuyruklu coin'lerde biraz daha temkinli başlamak istedik.” Kaldıraçlı, vadesiz sözleşmeler olan ve denizaşırı kripto türev hacmine hükmeden sürekli vadeli işlemler, düzenleyici kısıtlamalar nedeniyle tarihsel olarak ABD'li perakende yatırımcıların erişiminin dışında kaldı; bu da lansmanı Amerikan aracılık tarihinde daha etkili ürün hamlelerinden biri yapıyor. Robinhood, artan risk profilini kabul etti: yüksek kaldıraçlı bir pozisyona karşı küçük bir olumsuz hareket tasfiyeyi (liquidation) tetikleyebilir ve şirket kaldıraç limitlerini zamanla ayarlayabileceğini belirtti. Açıklama, aktif yatırımcıları platformda tutma çabasının daha geniş bir hamlesinin içinde yer alıyor. Robinhood, Bruce ATS adlı alternatif bir ticaret sistemi aracılığıyla Cumartesi ve Pazar günleri seçili ABD hisseleri ve ETF'leri sunarak işlem saatleri kapsamındaki son boşluğu da dolduracak; bu, şirketin 2023'te başlattığı ve hâlâ hafta sonları duraklayan 24 Hour Market'i genişletiyor. New York Borsası ve Nasdaq da kendi işlem saatlerini genişletmek için başvuruda bulundu; Charles Schwab, Interactive Brokers ve Fidelity gibi rakipler, kripto borsalarının alıştırdığı “piyasa hiç kapanmaz” beklentisine sahip yatırımcılar için ürün gamlarını genişletti.

Açıklamanın ikinci ayağı otomatikleşme: Robinhood Agents, müşterilerin uygulama içinde OpenAI veya Anthropic'ten bir model seçerek ve ayrı bir işlem hesabına erişim vererek oluşturabildiği yapay zekâ ajanları. Ajan piyasaları analiz edebilir, izleme listeleri oluşturabilir ve hisseler, opsiyonlar ve kripto alıp satabilir; Loops adlı bir özellik, kullanıcıların sürekli talimatlar belirlemesine izin vererek ajanın yeni bir istem beklemeden koşulları izlemesini ve bir stratejiyi uygulamasını sağlıyor. Bu fikrin daha teknik versiyonuna olan talep şimdiden ölçülebilir durumda: şirket verilerine göre, Robinhood bu yılın başlarında işlem altyapısını dış yapay zekâ ajanlarına açmasından bu yana 150.000'den fazla ajanlık hesap oluşturuldu ve araçlarına her gün milyonlarca çağrı geliyor. Uygulamaya gömülü versiyon bu kurulumun büyük kısmını ortadan kaldırıyor. Burada güvenlik önlemleri önemli ve şirket bunları açıkça çizdi. Ajanın önerdiği her işlem varsayılan olarak müşteri onayı gerekecek; kullanıcılar bu korumayı kapatabilecek. Lansmanda ajanlar marjda borçlanamayacak ve yalnızca kendi ayrılmış hesaplarına konan fonlara erişebilecek. Ürün yönetimi kıdemli direktörü Gina Pasqua-Abeles, “Ajanı bir uzantı olarak düşünüyorum; esasen araştırmaya yönelik, işlem de yapabilen bir ticaret aracı gibi” dedi ve “Kullanıcıların ajanlarının ne yaptığına dair yine de bir gözetim seviyesine sahip olmasını bekliyoruz” diye ekledi. Robinhood ayrıca ajanlara dış veri erişimi satıyor — Unusual Whales'ten opsiyon akışı, Nasdaq'tan piyasa verisi, Token Terminal'den kripto temel verileri ve Quiver Quantitative'ten devlet faaliyeti takibi. Ürün yelpazesi, daha uzun opsiyon saatleri, daha fazla gün içi marj ve Cboe üzerinden sunulan ikili kazanç sözleşmeleriyle tamamlanıyor; bu sözleşmeler müşterilerin şirketlerin gelir, hisse başına kâr veya iPhone satışları gibi metrikleri tutturup tutturmadığına doğrudan pozisyon almasını sağlıyor.

Sürekli vadeli sözleşmelerin (perpetual futures) lansmanının arkasındaki düzenleyici mekaniğe dair yeni bir ayrıntı ortaya çıktı: Robinhood kurumsal kripto başkan yardımcısı Nicola White, lansmanın TAWC'nin (CFTC) "işlem yapmama" muafiyet mektubunun, Bitstamp borsası ve Robinhood Derivatives'in birleşimiyle mümkün kılındığını söyledi. White, şirketin her an açık piyasalar yönündeki çabası hakkında kayda geçerek söz alarak, ürünü ayrıca ABD'deki perp'lerin yol haritasının bir parçası olarak baz ticaretine ve tokenize edilmiş hisselere bağladı ve perakende ile kurumsal akışın buluştuğu mekan olarak Bitstamp'ın hacmine işaret etti. Kurumsal tarafta, Bitcoin'de büyük blok işlemlere yönelik talebi ve bu talebi karşılayabilecek derinliği, ayrıca yapay zekâ işlem ajanlarını yöneten alt hesap kontrollerini anlattı. Yorumlarda ayrıca platformun ABD kaldıraç limitlerinin şekillendirilmesinde 2022 çöküşünden çıkarılan derslere değinildi; bir sonraki adım olarak tokenize edilmiş hisseler işaret edildi.

HOOD Summit'teki şirketin kendi açıklamasına dair okumamız şu: geçiş kasıtlı. Kripto yıllarca hiç kapanmayan piyasaları ve vadesiz türevleri işletti; bu piyasa yapısı şimdi ana akım aracılığın içine yeniden emiliyor. “Şirket olarak en öncelikli hedeflerimizden biri aktif yatırımcılar için bir numara olmak” diyen ürün yönetimi başkan yardımcısı Abhishek Fatehpuria'nın sözleri, hem kaldıraç katmanlarının hem de yapay zekâ güvenlik önlemlerinin ardındaki beyan edilen amaç özetliyor. Perakende yatırımcının düzenlenmiş bir aracılık içinde 10 kat kaldıraçlı Bitcoin (BTC) perp'lerini benimseyip benimsemeyeceği, ya da yapay zekâ ajanlarıyla işlem yapıp yapmayacağı, artık platformun kendi açıklama döngüsünde ölçülebilir olacak.