Genellikle indikatörler aracılığıyla bulunabilen pozitif uyumsuzluk ile negatif uyumsuzluğun ne olduğunu ve nasıl yorumlandığını inceleyelim.
Teknik Analizde Uyumsuzluk Ne Demektir?
Bir grafik analiz edilirken, fiyat ve kullanılan indikatör arasında ters korelasyon olmasına uyumsuzluk adı verilmektedir. Yani fiyattaki dip ve tepeler, analiz esnasında kullanılan indikatörün dip ve tepelerinden farklıysa burada uyumsuzluk vardır diye yorumlanır. Bu uyumsuzlukların pozitif uyumsuzluk ve negatif uyumsuzluk olmak üzere iki adet uyumsuzluk çeşidi bulunmaktadır.
Pozitif Uyumsuzluk Nedir?
Pozitif uyumsuzlukta fiyat ve indikatörde oluşan dip bölgeler dikkate alınmaktadır. Yani, fiyat hareketinde oluşan dipler düşüyor iken kullanılan indikatörde oluşan dipler yükseliyor ise bu durum “pozitif uyumsuzluk” olarak isimlendirilir. Bu uyumsuzluk fiyatın yukarıya doğru dönme potansiyelinin bulunduğunu gösterir. Bu yorum kesin olarak doğrudur denilemez, sadece piyasanın yönü hakkında fikir üretilebilmesini sağlar.
Pozitif uyumsuzluğa örnek verirken RSI indikatörünü kullanacağız (bknz: RSI (Göreceli Güç Endeksi) Nedir?). Yukarıdaki görselde de görüldüğü üzere, RSI indikatörünün dipleri yükselirken (veya aynı seviyedeyken) fiyat diplerinin düşüyor olması bir pozitif uyumsuzluk örneğidir. Bu uyumsuzluk sonrasında yaşanan fiyat hareketine baktığımızda yükseliş hareketinin başladığını gözlemliyoruz. Ayrıca RSI indikatöründe uyumsuzluk aranırken, pozitif uyumsuzluk için 30 seviyesinin üzeri; negatif uyumsuzluk için ise 70 seviyesinin altı dikkate alınmamalıdır.
Negatif Uyumsuzluk Nedir?
Pozitif uyumsuzluğun tersine negatif uyumsuzlukta tepe noktalar dikkate alınmaktadır. Yani, fiyat hareketinde oluşan tepeler yükseliyor iken kullanılan indikatörde oluşan tepeler düşüyor ise bu durum “negatif uyumsuzluk” olarak isimlendirilir. Bu uyumsuzluk fiyatın aşağı doğru dönme potansiyelinin bulunduğunu gösterir. Bu yorum kesin olarak doğrudur denilemez, sadece piyasanın yönü hakkında fikir üretilebilmesini sağlar.
Negatif uyumsuzluğa örnek verirken ise MACD indikatörünü kullanacağız (bknz: MACD Nedir?). Yukarıdaki görselde de görüldüğü üzere, MACD indikatörünün barları düşüyorken (veya aynı seviyedeyken) fiyat tepelerinin yükseliyor olması bir negatif uyumsuzluk örneğidir. Bu uyumsuzluk sonrasında yaşanan fiyat hareketine baktığımızda ise fiyatın düşüşe geçtiğini gözlemliyoruz.
Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar
Burada dikkat edilmesi gereken husus, pozitif uyumsuzluk veya negatif uyumsuzluk bulunduktan sonra bu uyumsuzlukları kullanarak işlem alınmasını sağlayacak bir formasyon veya destek – direnç bulunmalıdır. Sadece uyumsuzluk var denilerek işleme girilmemelidir. Çünkü uyumsuzluklar fiyat hareketlerine anında yansımamaktadır.
