Philadelphia Yarı İletken Endeksi Demokratlar Kongreyi Alınca Yüzde 12,25 Geriledi

Veri Merkezi Düzenleme Korkusu Çip Hisselerini Düşürdü

ABD'de ara seçimlerin Senato ve Temsilciler Meclisi'ni Demokrat Parti'ye bırakmasının ardından Philadelphia Yarı İletken Endeksi Perşembe günü yüzde 12,25 değer kaybetti ve üç büyük endeks Nisan 2025'ten bu yana en kötü tek günlük performansını sergiledi. Nasdaq Composite yüzde 5,52 düştü; bu düşüş endeksi, son zirveden yüzde 10'un üzerindeki geri çekilmelerin tanımlandığı düzeltme bölgesine taşıdı. Dow Jones Sanayi Ortalaması 1.833 puan bırakarak 51.523,06 seviyesinden kapandı, S&P 500 ise yüzde 4,36 kayıpla 7.353,73'te günü tamamladı. ABD'de işlem gören çip tasarımcılarının ve ekipman üreticilerinin referans göstergesi olan Philadelphia Yarı İletken Endeksi, geniş endekslerin tamamından daha sert düştü. Bu grup, veri merkezi harcamalarına en açık kesim. Bu döngüde çip değerlemelerini ayakta tutan, yapay zekaya dayalı veri merkezi yatırımlarıydı ve sıkılaşan düzenleyici yaklaşım, tehdidi önce tam da bu harcama kalemine yönlendiriyor. Piyasa katılımcıları, yeniden fiyatlamayı Demokrat çoğunluklu Kongre altında yapay zeka ve veri merkezi inşaatının düzenleme görünümüne bağladı. Sandıktan çıkan tablo da aynı endişeyi pekiştirdi: 10 eyalette veri merkezi gelişimini kısıtlamaya yönelik 41 yerel referandum düzenlendi ve Kuzey Dakota'daki Harwood ölçümü hariç seçmenlerin tamamı onayladı. Senator Bernie Sanders, veri merkezi inşaatına ülke çapında ara verilmesi çağrısı yaptı; Teksas'ta seçilen vali Gina Hinojosa ise eyaletteki gelişimin derhal durdurulmasını istedi. Satış dalgası çip ve altyapı hisselerini vurdu. NVIDIA (NVDA) yüzde 9,26 kayıpla 181,60 dolara geriledi ve piyasa değerini tek günde yaklaşık 447 milyar dolar eritti. Qualcomm (QCOM), çip tasarımında marj baskısına işaret eden öngörünün ardından yüzde 9,49 düşüşle 156,75 dolara indi; Advanced Micro Devices (AMD) ve Micron (MU) ise her biri yüzde 17'den fazla çöktü. Geri çekilme tek iki büyük isimde kalmadı, sektörün geneline yayıldı. Nasdaq 100 günü yüzde 6,4 kayıpla kapattı ve bu, tek oturumda kabaca 2,3 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybına karşılık geldi.

Bitcoin 75.449 Dolarda, Tayvan Vadeli İşlemleri Yüzde 7 Geriledi

Aynı riskten kaçınma dalgası dijital varlıklara ve Asya piyasalarına da sıçradı. Bitcoin fiyatı 24 saatte yüzde 6,19 düşüşle 75.449,00 dolara geriledi; bir önceki günün zirvesinden dönüş, varlığı 76.000 dolar seviyesinin altına taşıdı. Ethereum daha sert düştü: yüzde 8,53 kayıpla 2.217,30 dolara indi, hem Bitcoin'i hem de Nasdaq Composite'un yüzde 5,52'lik kaybını geride bıraktı. Piyasa yorumları, kripto düşüşünü dijital varlıklara özgü bir olaya değil, teknoloji satışının yarattığı likidite baskısına bağladı; yatırımcılar yüksek riskli pozisyonlardan savunma araçlarına kapital aktardığını izledi. Geleneksel güvenlim varlıklar aynı akışın öbür yüzünü kaydetti: 10 yıllık ABD Hazine tahvil faizi yaklaşık 6 baz puan gerileyerek yüzde 4,83'e indi, spot altın ons başına 4.082,01 dolara yükseldi ve West Texas Intermediate ile Brent petrol yukarı yönlenmişti. Petrolün altınla birlikte hareket etmesi, savunmaya dönüşün emtialarda da görünür olduğunu gösterdi. İkinci sıradaki darbe Asya'ya yansıdı. Tayvan endeks vadeli işlemleri gece oturumunda 2.946 puan kaybetti; düşüş yüzde 7,03. TSMC'nin Amerikan depozito makbuzları yüzde 10,76 çöktü, adadaki TSMC vadeli işlemleri 221 NT$ düşüşle 2.026 NT$ seviyesine indi ve Cuma açılışı öncesi nakit piyasası baskı altında bıraktı. Adanın en büyük halka açık şirketi TSMC, ABD'deki çip satışını doğrudan Tayvan borsasına taşıyor. Tayvan ağırlıklı endeksi şimdi yıllık çizgisini, 38.784,53 puan olarak ölçülen seviyeyi savunuyor. Yabancı yatırımcılar altı oturumdur spot piyasada Tayvan hisselerini satıyor ve net vadeli satış pozisyonları büyümeye devam ediyor; yani kurumsal konumlanma güne zaten savunmacı başladı. Altı oturumluk yabancı satışı seçim sonucundan önce başlamıştı; demek ki seçim şoku, önceden savunmaya geçmiş bir pazara düştü. Tezgah üstü piyasada ise silikon fotonik, IC tasarımı ve altlık hisselerini kapsayan küçük hacimli ve yüksek değerlemeli gruplar, teminat tamamlama çağrıları nedeniyle zorunlu satışla karşı karşıya. Taban fiyatla kapanan hisselerin ilk oturumda işlem görebilip göremeyeceği, alıcı desteğinin ölçütü olacak.

Cuma Günü Tarım Dışı İstihdam Raporu Bekleniyor

Perşembe günkü seçim sonucu, yapay zeka altyapı inşaatının ardındaki harcama varsayımlarını yeniden fiyatladı. O işlem, hem çip hisselerinde hem de kriptoda marjinal alıcı konumundaydı; bu yüzden yüzde 12,25'lik endeks kaybı ve Bitcoin'in 76.000 doların altına inmesi aynı oturuma sıkıştı, ardı ardına gerçekleşmedi. Korelasyon, nedensellik kanıtı olmamakla birlikte, Tahvillerde, altında, çip hisselerinde ve dijital varlıklarda eşzamanlı hareket, birden çok değil tek bir kaldıraç azaltma dürtüsüne işaret ediyor. Tayvan ağırlıklı endeksinin 38.784,53 savunması ve taban fiyatlı hisselerin Cuma açılışındaki davranışı, zorunlu satışın tükenip tükenmediğini gösterecek. Cuma günü açıklanacak Ekim dönemi ABD tarım dışı istihdam raporu, faiz beklentileri ve risk işleminin yeni yönü açısından ekstra ağırlık kazanmış durumda.