NVIDIA (NVDA) CEO'su, 4,8 Milyar Dolarlık Çip Soruşturmasında Çinli İstihbarat Ajanıyla Bağlantılı

CEO'nun Yanındaki Çinli Ajan

ABD istihbarat teşkilatları, Singapur merkezli bulut hizmeti sağlayıcısı Megaspeed'in üst düzey eski yöneticilerinden Alice Huang'ı, NVIDIA (NVDA) CEO'su Jensen Huang ile yakın bir ilişki kurmuş Çinli bir istihbarat ajanı olarak tanımladı. Perşembe günü yayımlanan New York Times soruşturmasında aktarılan bulgular bu sonuca işaret ediyor. İki ismin soyadları aynı ama akrabalıkları yok ve kamuya açık hiçbir delil, çip devinin patronunu casuslukla ilişkilendirmiyor. Dikkat çekici olan bir başka ayrıntı ise şurada: Huang, şüpheli tehdit konusunda hiçbir zaman koruyucu brifing almadı. Bu tür brifingler, yetkililer yabancı bir servisin bir Amerikalı'yı hedeflediğine kanaat getirdiğinde verilir.

Megaspeed, NVIDIA yongaları satın alıyor, bu yongaların çevresine veri merkezleri kuruyor ve elde ettiği işlem gücünü Çinli şirketlere kiralıyor. Çip üreticisi de firmayı kendi sitesinde bulut ortağı olarak listeliyor. Bazı Çin kaynaklarında Huang, eski bir televizyon muhabiri olarak geçiyor; ardından büyük Çin bankalarında ve yarı iletken ile yapay zeka şirketlerine finansman sağlayan bir yatırım firmasında çalıştığı belirtiliyor. Dışarıya kendini Megaspeed'in üst yöneticisi (CEO) olarak tanıttı; oysa şirket kayıtlarında onu kurucu yönetici direktör olarak gösteren ve daha sonra yönetim kurulundan ayrıldığını not eden bir kayıt var.

Karşı istihbarat görevlileri ilk olarak, ihracat kontrollü yongaları Çin'e taşıdığı şüphesiyle onu işaretledi. Ardından elektronik gözetimle bir Amerikan vatandaşıyla kurduğu teması yakaladı; kimlik açığa çıkarma (unmasking) prosedürü o vatandaşın Jensen Huang olduğunu ortaya koydu. LinkedIn'deki fotoğraflar onu Haziran 2024'te Taipei'deki bir barda diğer yapay zeka yöneticileriyle birlikte CEO'nun yanında otururken, Mayıs 2025'te de onunla birlikte bir iş yemeğinden çıkarken gösteriyor. Soruşturmaya göre Huang, yatırım parası çekmek amacıyla onunla çekilmiş fotoğrafları paylaştı.

Cumhurbaşkanı Donald Trump, bulgulardan yayından neredeyse bir yıl önce haberdar edildi ama hiçbir adım atmadı. Bunun nedeni, çip satışlarına ve Çin ile yürütülen ticaret müzakerelerine zarar verme endişesiydi. Gözetimi hangi teşkilatın yürüttüğü ve Pekin'e hangi bilginin ulaştığı ise belirsizliğini koruyor. Beyaz Saray, CIA ve NSA yorum yapmayı reddetti; Washington'daki Çin elçiliği iddiaları temelsiz diye geri çevirdi. NVIDIA sözcüsü John Rizzo ise CEO'nun her yıl binlerce müşteri yöneticisiyle görüştüğünü ve Megaspeed'e yalnızca rutin ticari bilgi, ticari sır ise aktarmadığını söyledi. Şirket, dışarıdan avukatlar çalıştırdı ve ABD soruşturucularıyla iş birliği yapıyor.

Kongre İhracat Kontrollerinde Bastırıyor

Siyasi ve ticari yansımalar aynı gün içinde birikti. Senato Bankacılık Komitesi'ndeki en kıdemli Demokrat Senatör Elizabeth Warren, 29 Ekim tarihli açıklamasında "NVIDIA'nın CEO'su Jensen Huang ve NVIDIA'nın yönetim kurulu Kongre'ye hesap vermek durumunda" dedi. Warren, Haziran ayında yönetim kurulunu ABD'nin ihracat kontrollerine uygunluğu incelemeye çağırdığını hatırlattı ve ileri düzey Amerikan teknolojisinin Çin'e akışını engelleyecek iki partili bir yasama girişimi için çağrı yaptı. Şirketin çeyreklik dönemde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu rapor ise mali 2026 yılının ilk çeyreğinde 4,5 milyar dolarlık bir H20 stok ve tedarik yükümlülüğü giderini kayıtlara geçirdi; bunu mali 2027'nin ilk yarısında 400 milyon dolarlık ayrı bir H200 gideri izledi. Washington ihracat lisansı verdi olsa da Çin'in kısıtlamaları, satışları yine de sınırlamaya devam ediyor.

Ticaret Bakanlığı, Megaspeed'e yönelik soruşturmasını 2024'ün sonlarında açtı. Sahadaki soruşturucular, satın alınan bazı ekipmanın veri merkezlerine kurulmak yerine sandıklarda paketlenmiş halde beklediğini tespit edince dosya 2026'da Adalet Bakanlığı'na sevk edildi. ImportGenius'un nakliye kayıtlarına göre şirketin Malezya'daki bağlı şirketi, Haziran 2024 ile Şubat 2026 arasında NVIDIA teknolojisi içeren en az 4,8 milyar dolar değerinde yapay zeka ekipmanı satın aldı. Rakam, ekipman değerini yansıtıyor; NVIDIA'nın gelirini değil. İkame riski ise öngörülere çoktan işlendi: Bernstein, NVIDIA'nın Çin yapay zeka çipi pazarındaki payının 2025'te yüzde 40'a yakın seviyeden 2026'da yaklaşık yüzde 8'e gerilemesini, Huawei'nin ise yüzde 50'yi aşmasını bekliyor. TrendForce'un atıfta bulunduğu bir anket de önümüzdeki bir yılda yerli yongaların hızlandırıcı harcamalarındaki payının, yüzde 30 dolayından yüzde 46'ya çıkmasını öngörüyor.

Piyasanın habere ilk tepkisi ölçülebilir durumda. COINOTAG verilerine göre NVIDIA hissesi son olarak 210,99 dolardan işlem gördü; gün içinde yüzde 1,56 değer kaybetti ve bileşik skorumuzda 94/100 puan alan 215,49 dolarlık direncin altında kaldı. En yakın destek olan 206,06 dolar ise 70/100 puan seviyesinde. Rapor öncesinde de momentum zayıftı: günlük RSI (göreceli güç endeksi) 38,3 okuyor, trend sinyali ayı yönlü ve sürekli vadeli işlemlerdeki açık pozisyon (açık faiz) toplamı 85,2 milyon dolar dolayında. Günlük barın 206,06 doların altında kapanması düşüşü derinleştirir; 215,49 doların üzerine geri dönüş ise iddiaların fiyata yük olmadığının ilk sinyali olur.