IREN'in Anthropic ile Çok Yıllı Bulut Sözleşmesi İmzaladığı İddia Edildi, Şartlar Açıklanmadı

İki tarafın da onaylamadığı çok yıllı anlaşma

Eski adıyla Iris Energy olarak kurulan ve kripto madenciliği işiyle (madencilik) başlayan veri merkezi operatörü IREN, yapay zekâ geliştiricisi Anthropic ile çok yıllı bir bulut bilişim sözleşmesi imzaladığı iddia ediliyor; ancak iki şirket de anlaşmayı henüz doğrulamış değil. Konuya yakın kaynaklara dayanan haberler pazartesi günü ortaya çıktı, ama parayı anlatmadı: sözleşmenin değeri, kapasitesi ve teslim takvimi açıklanmadı. Resmî taraftaki en yakın iz, 27 Ağustos Perşembe günü yapılan yatırımcı duyurusunda yatıyor; IREN burada, adı verilmeyen ancak "önde gelen sınır yapay zekâ laboratuvarı" olarak tanımlanan yeni bir müşterinin çok yıllı anlaşmaya bağlandığını açıklamıştı. Söz konusu müşterinin Anthropic olup olmadığı henüz doğrulanmış değil. Şirket şu anda madencilik için inşa edilmiş tesisleri, hiperscale veri merkezi işletmecilerine, kurumsal müşterilere ve sınır laboratuvarlarına hizmet verecek yapay zekâ veri merkezi kapasitesine dönüştürüyor; adı açıklanan karşı taraflar listesi de epey dolu. Mayıs ayında duyurulan NVIDIA ile stratejik ortaklık, NVIDIA DSX mimarisi altında 5 gigawatta kadar yapay zekâ altyapısını hedefliyor ve 3,4 milyar dolarlık bir yapay zekâ bulut anlaşmasını içeriyor; IREN ayrıca NVIDIA'ya her biri 70 dolardan 30 milyon hisseye kadar satın alma hakkı tanıyan beş yıllık bir imtiyaz verdi. Microsoft ise Kasım 2025'te beş yıllık, 9,7 milyar dolarlık bir bulut hizmetleri sözleşmesi imzaladı; bu hizmet, sıvı soğutmalı NVIDIA GB300 sistemlerinin çalıştığı Teksas'taki bir tesisten sunulacak. 50 megawatt'lık ilk faz Horizon 1 Ağustos'ta teslim edildi; Horizon 2 ile 4 ise 2026 yılının dördüncü çeyreğinde devredilmek üzere planlanıyor. Eş kurucu ve eş CEO Daniel Roberts, Ağustos'ta hesaplama gücü talebinin arzı çoktan aştığını, 2026 kapasitesinin büyük bölümünün rezerve edildiğini ve 2027 için yeni müşterilerle ileri görüşmelerin sürdüğünü söylemişti. 30 Haziran 2026 Salı günü kapanan mali yılda yapay zekâ bulut geliri 128,8 milyon dolara ulaştı; bu, 16,4 milyon dolarlık önceki seviyenin yedi kattan fazla üzerinde. Madencilik ise 578,2 milyon dolar katkı sundu.

4 milyar dolarlık sözleşmeden 1 milyar dolarlık faturalamaya

İmza teyit edilse bile bu, bir gelir hikâyesinin kapanışı değil, açılışı olurdu. IREN mali 2026 sonuçlarında, 2026 içinde devreye girecek kapasite için 4 milyar dolarlık yıllıklandırılmış işletme geliri sözleşme taahhüdü raporladı; ancak bunun yalnızca 1 milyar doları 26 Ağustos Çarşamba itibarıyla faaliyetteydi. İşletme oranı, şirket tanımlı bir ölçüt: fiilen GPU saatlik fiyatının 8.760 saatle çarpımına eşit ve rezerve satış demek değil; SEC dosyası bile tanınan gelirin çok daha düşük olabileceği uyarısını içeriyor. Mali yıl 702,6 milyon dolarlık net zararla kapandı; bunun içinde ağırlıkla emekliye ayrılan madencilik cihazlarına bağlı 638,8 milyon dolarlık nakit dışı değer düşüklüğü vardı. Sektör genelinde tablo da benzer: CoinShares analistleri, madencilerin yapay zekâ ve yüksek performanslı bilişim kuyruğunda 100 milyar doların üzerinde taahhüt bulunduğunu tahmin ediyor; ama bu kuyruk yıllık yalnızca yaklaşık 1,1 milyar dolarlık fiilî geliri destekliyor. Bugün faturalanan kapasite 550 megawatt; sözleşmeye bağlanmış 4 gigawattın üzerindeki kapasiteye karşı. Bir madencilik sahasını yapay zekâ için yeniden dönüştürmek megawatt başına 8 milyon ila 15 milyon dolar tutuyor; madencilik kapasitesinde bu rakamın 1 milyon doların altında kaldığı belirtiliyor. IREN, Microsoft'un GPU yatırımına yönelik yüzde 6 maliyetle 3,6 milyar dolar, Mackenzie genişlemesi için yüzde 9 maliyetle 2,4 milyar dolar finansman sağladı; müşteri ön ödemeleri ise yeni sözleşmelerde GPU maliyetlerinin tipik olarak yüzde 45 ila 55'ini karşılıyor. Dönüşümün arkasındaki baskı madencilik ekonomisinde de okunuyor: Bitcoin, 2026 yılının ikinci çeyreğini 58.400 dolar düzeyinde kapattı; madencilerin raporladığı var başına nakit maliyet ise 75.500 dolar. İmzalı ve fiyatlanmış bir Anthropic sözleşmesi için en net kıyas noktası, 24 Eylül Perşembe günü duyurulan Akamai'nin sözleşmesi: yedi yıllık, 11,6 milyar dolarlık ve 20 milyar dolara genişletilebilir bir anlaşma; Anthropic'a ayrıca Akamai hisselerinin yüzde 5'ine kadarını kapsayan bir pay alma belgesi verildi. Ama o anlaşma CPU iş yüklerini kapsıyor; madencilerin inşa ettiği GPU kapasitesini değil.

Şimdilik piyasalar haberi ispatlanmamış addediyor. COINOTAG verileri, IREN'in son işlemde 34,05 dolar düzeyinde olduğunu ve son bir günde yüzde 11,42 değer kaybettiğini gösteriyor; gün içinde hareket aralığı 33,80 ila 38,56 dolar arasında, günlük RSI göstergesi 31,8 ve trend filtresi düşüş modunda. COINOTAG'ın bileşik puanlaması en güçlü desteği 32,60 dolar düzeyinde, 100 üzerinden 84 puanla; en güçlü direnci ise 36,44 dolar düzeyinde, 100 üzerinden 82 puanla konumlandırıyor. Fiyatın bu tavanın üzerinde kalıcı biçimde kapanması, yatırımcıların teyit edilmiş anlaşmayı fiyatladığının ilk teknik işareti olur. Anthropic'in halka arz öncesi piyasası ise daha sakin: toplam açık pozisyon 45,7 milyon dolar ve dönem başına fonlama oranı (funding rate) yüzde 0,0025 düzeyinde seyrediyor.