Kritik CPI Verisi Öncesi Bitcoin (BTC) 79.000 Doların Altına Geriledi

CPI Kararı Bitcoin’in Üzerinde Asılı

Bitcoin (BTC), 11 Eylül’de 79.000 dolar seviyesinin altına geriledi; ABD Ağustos tüketici enflasyon endeksi (CPI) açıklamasının saatleri öncesinde yatırımcılar pozisyonlarını küçültüyor. Bu açıklama, Fed’in 16 Eylül toplantısından önceki son büyük enflasyon verisi. Veri öncesi pozisyonlamaya dair bizim okumamız şu: piyasalar çekirdek CPI’nin aylık yüzde 0,3 seviyesini kararın dönüm noktası olarak görüyor. Bu eşiğe ulaşıldığında ya da aşılırsa, Eylül toplantısında çeyrek puanlık faiz artışının imla edilen olasılığı yüzde 90’a doğru itilecek. Piyasa beklentisiyle uyumlu yüzde 0,2’lik bir veri ise artış tartışmasını tamamen açık bırakacak ve kararı komiteye devredecek. Yalnızca yüzde 0,1 veya altındaki bir okuma, olasılıkları yazı tura seviyesine geri çekecek; o noktada çoğu masa Fed’in pozisyonunu korumasını bekleyecek — bu bir nefes alma, her şeyin yolunda gittiği anlamına gelmiyor.

Wharton ekonomisti Jeremy Siegel, CNBC’nin Closing Bell programında, Başkan Kevin Warsh’ın faiz artışı yapacağını savundu; kaçınmanın dört, beş hatta altı çekimser oya davetiye çıkaracağını ve bunun benzeri görülmemiş bir sonuç olacağını belirtti. Temmuz FOMC toplantısı zaten üç çekimser oy üretmişti: Beth Hammack, Neel Kashkari ve Lorie Logan faiz artışı lehine oy kullandı — bu, 1970’lerden bu yana yeni bir başkanın görev süresi başında gördüğü en güçlü muhalefet. Dikkat çekici şekilde Warsh, bu bölünmeleri yumuşatmamış, komitenin anlaşmazlığını açıkça yüzeye çıkarmış. Siegel’in artış senaryosu şöyle ilerliyor: önce bir satış dalgası, ardından yatırımcılar Fed’in enflasyon konusunda ciddi olduğuna kanaat getirdiğinde uzun vadeli Hazine tahvillerinde bir ralli, ancak tahvil piyasası stabilize olduktan sonra hisse senetleri yeniden yukarı itilecek. Hisse senetleri ve kripto için de bu sıralama, önce şoku sindirmek ve tahvillerden cevabı beklemek anlamına geliyor. Verinin ne olacağına bakılmaksızın, Bitcoin (BTC) yatırımcıları için işlem görebilir sonuç artık kripto spesifik katalizörlerden değil, Hazine tahvil eğrisinden geçiyor.

110 Dolar Petrol, Çok Yıllık Zirve Faizler

Risk varlıkları üzerindeki baskı boşluğa düşmedi. Çatışma İran’dan Yemen ve Suudi Arabistan’a sıçradı; karşılıklı hava saldırıları ve Huthilerin Kızıldeniz kıyısındaki ilerleyişi, Hürmüz ve Bab el-Mendeb geçitlerinin üzerindeki gölgeyi uzattı. Brent petrol 10 Eylül’de yüzde 6,3 artışla varil başına 107,63 dolara yükseldi ve erken işlem saatlerinde 110 dolara dokundu. Tahvil piyasası da buna paralel sert bir yeniden fiyatlama yaşadı: 10 yıllık Hazine tahvili faizi gün içi 11 baz puan artarak yüzde 4,954’e yükseldi — Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviye. 2 yıllık faiz 13 baz puan artışla yüzde 4,56’ya çıktı, 30 yıllık ise yüzde 5,368’e ilerledi. 10 ve 20 yıllık kağıtlarda yaklaşık 5,2 milyar dolarlık bir Hazine geri alımı, beklenen 6 milyar doların altında kaldı ve piyasayı sakinleştirmeye pek yaramadı. Satış küresel bir nitelik taşıyordu — İngiltere’nin 10 yıllık tahvili yüzde 5,37 üzerinde kırıldı, bu seviye son kez 2007’de görülmüştü; Almanya’nın 10 yıllığına yüzde 3,5 seviyesine ulaştı, 15 yıllık zirve; Japonya’nın 10 yıllığı ise üç on yıl sonra ilk kez yüzde 3’ü aşarak daha önce Bitcoin (BTC) için yen-carry çözülme riski olarak işaret ettiğimiz hamleyi tetikledi. Avrupa Konseyi’nin paralel kurumu olan ECB, çatışmanın başlamasından bu yana ikinci artış olarak 25 baz puan artışla yüzde 2,65’e yükseldi.

İç enflasyon verileri de yakıt ekledi: Ağustos PPI, yüzde 5,1’lik beklenti ve Temmuz’un yüzde 4,7’sine karşılık yıllık yüzde 5,4 artış gösterdi; çekirdek PPI yüzde 4,6’da kaldı. Bu, 16 Eylül çeyrek puanlık artışın ima edilen olasılığını yüzde 67-70’e taşıdı; Kalshi tahmin piyasaları ve Polymarket sözleşmeleri bir günde 9 puan artışla yüzde 63’e sıçradı. Risk varlıkları bu durumdan etkilendi: S&P 500, üst üste dördüncü düşüşle yüzde 0,6 kayıpla 7.594’e indi; dolar endeksi yüzde 0,3 artışla 99,1’e yükseldi; altın, bir hafta önce 4.700 dolara yakın işlem gördükten sonra yüzde 1,7 düşüşle 4.326 dolara geriledi. Bitcoin (BTC) yüzde 0,9 düşüşle yaklaşık 77.140 dolara indi ve PPI açıklamasının hemen ardından 76.651 doları test etti; varlık, CPI penceresine girerken 79.000 doların altında kilitli kaldı. Tasfiye verileri, 24 saat boyunca piyasa genelinde yaklaşık 562 milyon dolarlık pozisyonun silindiğini, balina boyutundaki long pozisyonlarının da bu dalga arasında olduğunu gösteriyor. Buna rağmen BTC’nin günlük kaybı altının kaybından küçük kaldı — CPI verisi sıcak gelirse ve Bitcoin kapsamı evrenimiz daha da fiyatlanırsa HODL inancını test edecek göreli güç sapması. Piyasayı gerçek zamanlı takip eden okuyucular canlı spot ve vadeli fiyatları Bitget üzerinden izleyebilir.

16 Eylül Kararı Odakta

Makro gürültünün altında, borsa içi talep sinyalleri bozuluyor: Coinbase Bitcoin (BTC) prim endeksi art arda beşinci gündür negatif seyrediyor ve CoinGlass verilerine göre 11 Eylül 03:00 UTC itibarıyla yüzde -0,042 seviyesinde — bu okuma, Binance kıyasla ABD tarafındaki alıcılığın sönümlendiğine işaret ediyor. Metrik, rekor olarak kayıtlara geçen 97 günlük negatif serisini 24 Ağustos’ta henüz sonlandırmıştı; yeniden başlayan düşüş, CPI verisi öncesinde iç talebin yeniden zayıfladığını düşündürüyor. Bu arada BTC 77.000 doların altına sarktı; 24 saatte yaklaşık yüzde 2, haftalıkta yüzde 5’ten fazla kayıp var. ABD spot bitcoin ETF’leri Çarşamba günü 120 milyon dolarlık çıkış kaydetti — Salı gününün iki katından fazla — buna karşın ether, XRP ve solana fonları giriş gördü. Yatırımcılar 76.270 dolarlık desteği izliyor; Ağustos rallisinin başlamasından bu yana Bitcoin bu seviyenin altına işlem görmedi.

Jeopolitik cepheden yeni detaylar petrol kaynaklı risk kaçışını pekiştiriyor: Huthiler, Bab el-Mendeb girişine yakın eski kahve ihracat limanı Mocha’yı ele geçirdi; Suudi Arabistan’ın Ağustos ham petrol üretimi 1990’dan bu yana en düşük seviyede açıklandı — ikisi birlikte Brent’i iki günde 95 dolar bandından 104 dolara taşıdı. 10 yıllık Hazine tahvili faizi aynı dönemde yüzde 4,78’den yüzde 4,96’ya tırmandı. Dikkat çekici şekilde Hazine’nin eksik kalan geri alımı kısmen, alıcıların yetkililerin fazla pahalı bulduğu satın alma fiyatları talep etmesinden ve Hazine’nin işlem yapmayı reddetmesinden kaynaklanıyordu — bu da piyasanın tepkisinin bir ölçüde aşırı olduğunu gösteriyor. Washington’da 15 Eylül oylaması öncesinde Hazine Bakanı Bessent, Clarity Act’in geçişini savunuyor; ancak Senatör Lummis’in yayımladığı değişiklik tartışmalı etik hükmü dışarıda bırakıyor, bu da Demokratik desteği olası kılmıyor.

COINOTAG’ın 42 göstergeli bileşik göstergesi (composite S/R scoring engine) BTC’yi 77.402 dolar seviyesinde, 24 saatte yüzde 1,65 düşüşle konumlandırıyor; destekler 73.775,87 dolar (79/100; Ichimoku Kijun, EMA 50, HVN, Fibo 0,382), 77.057,82 dolar (77/100; EMA 20, Fibo 0,214, Swing Low, BB Lower), 75.551,52 dolar (61/100; ATR Lower, S1, Swing Low, BB Lower) ve 67.171,44 dolar (61/100; LVN, Fibo 0,618, SMA 100) seviyelerinde diziliyor; dirençler ise 79.510,83 dolar (67/100; R1, Fibo 0,114, ATR Upper, BB Upper) ve 81.507,46 dolar (67/100; Keltner Upper, R2, Fibo 0,000, Donchian Upper) civarında bekliyor. Türev pozisyonlaması (derivatives positioning) longlar lehine: fonlama oranı (funding rate) yüzde 0,0018, açık pozisyon hacmi (open interest) yaklaşık 14,99 milyar dolar ve long/short hesap oranı 1,69. Duyarlılık 63’ün bir altında 62,8 yerine 63/100 (Greed) bandında; Bitcoin, yaklaşık 2,29 trilyon dolarlık COINOTAG takip pazarının yüzde 67,8’ini elinde tutuyor. RSI 55,56 ve ayı yönlü MACD sinyali, hâlâ yükseliş trendi (uptrend) olan görünümü yumuşatıyor — boğalar 81.507 dolar yolunu açmak için 79.511 dolar direncini aşmak ve 77.058 dolar desteğini savunmak zorunda. Bitcoin Rainbow Chart okuyucusu bunu trend kırılması olarak değil, bir bant testi olarak değerlendirmeli.