Peter Schiff: 1971 Altın Kararı Bir Temerrüttü, Bitcoin (BTC) 64.000 Dolarda

Kripto Haberleri

Bitcoin (BTC), haberin yazıldığı sırada 64.000 dolar seviyesine yakın seyrederken ekonomist Peter Schiff, ABD'nin altınla bağını kopardığı 1971 kararının 55. yıldönümünü vesile ederek Washington'un bugünkü dolar krizinin kökeninde o hamlenin yattığını öne sürdü. Euro Pacific Asset Management'ın kurucu ortaklarından Schiff, hafta sonu yayınladığı podcast'inde altın penceresinin kapatılmasını teknik bir düzeltme değil, açık bir temerrüt olarak nitelendirdi. Dönemin ABD Başkanı Richard Nixon, 15 Ağustos 1971'de doların altına çevrilebilirliğini askıya alırken ons başına sabit 35 dolar fiyatı geçerliydi ve dönüşümün geçici olduğu söyleniyordu; ancak bu durum bugüne dek yarım asrı aşkın süredir devam etti. ABD enflasyon verilerine göre 1971'deki 1 doların satın alma gücü bugün yaklaşık 12 sente gerilemiş durumda; Ağustos 1971'den bu yana tüketici fiyatları yüzde 718 yükseldi. Altın Pazartesi günü kapanışta 4.418 dolar seviyesinden işlem gördü; bu, yüzde 0,94'lük bir yükselişe ve 1971 öncesi fiyatının yaklaşık 126 katına işaret ediyor. Bu sırada dolar, başlıca para birimleri karşısında üç ayın en düşük seviyesine geriledi. Hazine verileri ABD federal borcunun 13 Ağustos itibarıyla 39,93 trilyon dolar olduğunu, yani 40 trilyon dolarlık eşiğe yaklaşık 65 milyar dolar kaldığını gösteriyor. Schiff, ABD'nin Federal Rezerv notlarında gömülü bir vaadi ihlal ettiğini savunuyor ve ticaret açıkları kapandığında etkilerin önce daha pahalı ithalat, ardından yaşam standartlarındaki düşüş olarak hanelere yansıyacağını öngörüyor. Schiff'in daha geniş tezi, 1971 kararının işin sadece yarısını bitirdiği yönünde: dolar 1970'lerde değer kaybetti, buna rağmen dünya onu tutmaya devam etti ve bu alışkanlık Amerika'nın ürettiğinden fazlasını satın almasına, Washington'a da sınırsız borçlanma alanı tanıdı. Schiff'in uyarısı, federal borcun 40 trilyon dolar eşiğine yaklaştığı ve dolar tartışmasında sembolik bir dönüm noktasına işaret eden bir dönemde geliyor. Federal Rezerv'in geniş dolar endeksi son bir yılda yalnızca yüzde 1,8 geriledi; bu da dönüşümün ne kadar kademeli olduğunu ortaya koyuyor. Schiff, dolarizasyondan çıkışı başlamış ama tamamlanmamış bir süreç olarak tanımlıyor. “Altını 1971'de bıraktık. Şimdi dünya doları bırakıyor” ifadelerini kullandı.

Schiff'in tezinin test edilebilir bir yarısı var ve en güncel resmi veriler iki yönlü sinyal veriyor. Dünya Altın Konseyi (World Gold Council) verilerine göre merkez bankaları ikinci çeyrekte 289 ton altın satın aldı; bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 62'lik artışa ve resmi sektör talebi için çeyreklik bazda bir tüm zamanların en yüksek seviyesine işaret ediyor. İlk çeyrek ise farklı bir tablo çizdi: enerji krizi sırasında bazı hükümetler nakit sağlamak için altın satarken alımlar 56,5 tona kadar geriledi. Goldman Sachs'ta emtia araştırmalarını yönetmiş, halen Carlyle Group'a danışmanlık yapan kıdemli stratejist Jeff Currie'nin görüşüne göre, altının rallisindeki ana risk işte bu oynaklık. Currie'nin çerçevesine göre merkez bankalarının zorunlu satışları, altının en önemli marjinal alıcısını ortadan kaldırıyor; ons başına 10.000 dolarlık hedefine doğru bir sonraki ayağın öncesinde, altında kısa vadeli herhangi bir geri çekilmenin yaşanacağını söyledi. Dolar cephesinde ise kanıtlar dolarizasyondan çıkış anlatısına henüz yetişmiş değil. IMF verileri yeşil doların küresel rezervler içindeki payının ilk çeyrekte üç ay önceki yüzde 56,42 seviyesinden yüzde 57,13'e yükseldiğini gösteriyor; euronun payı yüzde 20,03'te kalırken Çin'in renminbisi yüzde 2'nin altında. Fed'in geniş dolar endeksi son bir yılda yalnızca yüzde 1,8 eridi; bu, rezerv kompozisyonuna henüz yansımamış yavaş bir aşınma. Bitcoin için boşluk büyüyor. En büyük kripto para birimi, yazım anında yaklaşık 64.000 dolar seviyesinde işlem görüyor; son bir ayda büyük ölçüde yatay bir seyir izlerken altın aynı dönemde yükseldi. Bitcoin (BTC) şu ana dek dolar tartışmasında doğrudan bir kazanan olmaktan ziyade seyirci konumunda; altcoin piyasası makro bir katalizör bekliyor. Schiff süreci başlamış, bitmemiş bir geçiş olarak tanımlıyor ve ekonomik sonuçlarının derin olacağını düşünüyor. Şimdilik resmi sektörün en net alım iştahı Bitcoin'de değil, altında.

Tüm alarm sirenlerine rağmen birincil kaynakların işaret ettiği resim daha kademeli. Hazine verileri federal borcun 39,93 trilyon dolar olduğunu gösteriyor; IMF rakamları doların rezerv payının arttığını ortaya koyuyor; Dünya Altın Konseyi verileri merkez bankalarının rekor hızla altın eklediğini söylüyor. Ortak nokta şu: doların statüsü ani bir güven kaybıyla değil, fiziki varlık birikimiyle test ediliyor. Bitcoin, tek bir olayda sabit kurunu (peg) kaybeden bir algoritmik stablecoin gibi değil; kırılacak bir sabit kuru (peg) yok ve fiyat hareketi bunun yavaş yanan bir makro hikâye olduğunu gösteriyor. Bizim okumamız şu: kurumsal otoriteler için birincil korunma aracı altın olmaya devam ediyor; Bitcoin ve daha geniş altcoin kompleksi ise doların erozyonunun bir kırılma noktasına ulaşmasını bekliyor.