COINOTAG

• Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, Ethereum/Bitcoin (ETH/BTC) oranı vadeli işlem sözleşmelerinin 31 Temmuz’da başlatılacağını duyurdu.
• Oran vadeli işlem sözleşmesi, yatırımcıların iki temel varlığın göreceli performansı üzerine spekülasyon yapmasına veya bu performansa karşı korunma sağlamasına olanak tanıyan bir tür finansal türev sözleşmesidir.
• Şirketin web sitesindeki ürün açıklamasına göre, ETH/BTC oranı vadeli işlem sözleşmelerinin simgesi EBR’dir.

Dünyanın en büyük finansal türev borsası operatörü olan CME Group, 31 Temmuz’da başlatacağı Ethereum ve Bitcoin ile bağlantılı yeni ürününü duyurdu.

CME Group, Yeni Ürününü Temmuz’da Başlatıyor

Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, Ethereum/Bitcoin (ETH/BTC) oranı vadeli işlem sözleşmelerinin 31 Temmuz’da başlatılacağını duyurdu ancak bu durum düzenleyici onayın alınmasına bağlıdır.

Şirketin web sitesindeki ürün açıklamasına göre, ETH/BTC oranı vadeli işlem sözleşmelerinin simgesi EBR’dir ve oran, Ethereum vadeli işlem fiyatının Bitcoin vadeli işlem fiyatına bölünmesiyle tanımlanır. Oran, ETH’nin BTC’ye bölünerek hesaplanacaktır.

CME Group Kripto Para Ürünleri Küresel Başkanı Giovanni Vicioso, bir açıklamada, “Tarih boyunca, Ethereum ve Bitcoin yüksek derecede korelasyona sahip olmuştur; ancak iki varlık zamanla büyüdükçe, piyasa dinamikleri birinin diğerinden daha fazla performansını etkileyebilir ve nispi değerli işlem fırsatları yaratabilir” dedi.

Oran vadeli işlem sözleşmesi, yatırımcıların iki temel varlığın göreceli performansı üzerine spekülasyon yapmasına veya bu performansa karşı korunma sağlamasına olanak tanıyan bir tür finansal türev sözleşmesidir. Sözleşme, iki varlık arasında belirlenen bir oranı belirler ve traderların oranın gelecekte nasıl değişeceğine ilişkin beklentilerine dayanarak pozisyon almalarını sağlar. İki varlık ilişkili veya ilişkisiz olabilir, örneğin hisse senetleri, emtialar veya endeksler gibi.

Vicioso’ya göre, ETH/BTC oranı vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların kripto endüstrisinin en büyük iki varlığını “yönelimli bir görüşe ihtiyaç duymadan” tek bir işlemde yakalamalarını sağlayacak.

CME’nin Kripto Alanına Girişi

CME, ilk Bitcoin vadeli işlem sözleşmesini Aralık 2017’de tanıttı. Bu adım, Bitcoin’in yıl başında 1.000 dolar seviyesinden yıl sonuna kadar olan güçlü boğa koşusunda, kurumsal yatırımcılara düzenlenmiş bir platform aracılığıyla Bitcoin vadeli işlem sözleşmeleri yapma imkanı sağladığı için kripto para piyasası için önemliydi. Bu, daha geniş çapta benimsenmeyi ve piyasada likiditenin artmasını mümkün kıldı.

Ancak, Bitcoin vadeli işlemlerinin CME üzerinde başlatılmasının ardından piyasada bir düşüş yaşandığı söylentileri ortaya atıldı. CME Group’taki Global Menkul Kıymetler ve Döviz Ürünleri Küresel Başkanı Tim McCourt, böyle spekülasyonları reddetti.

CME’deki Ethereum vadeli işlemlerin başlatılması Şubat 2021’de gerçekleşti ve kurumsal yatırımcıların dünya genelinde ikinci en büyük kripto para birimine maruz kalmasını kolaylaştırdı.

CME Group, son birkaç yılda dijital varlık tekliflerini hem Bitcoin hem de Ethereum opsiyonları için hem de mikro BTC hem de mikro ETH vadeli işlem sözleşmeleri için genişletti.

• Geleneksel Finans devlerinin gösterdiği ilginin Bitcoin’e momentum ve oynaklık enjekte etmeye devam ettiği görülüyor.
• BTC’nin fiyatındaki uzun süren durgunluktan sonra gelen piyasa rallisi, birçok yatırımcının karlarını kilitlemesine neden oldu.
• 1 BTC’den daha azını elinde tutan adresler, “Shrimp” olarak da bilinen adresler, geçen hafta başlayan ralliyle birlikte büyük ölçüde artış gösterdi.

Bitcoin fiyatında ralli bitmiş değil: Bitcoin’deki karides yatırımcıların sayısı 3 kat artış gösterdi; Karidesler birikime öncülük ediyor!

Perakende Yatırımcılar Bitcoin Biriktiriyor

Bitcoin fiyatı yeniden 31 bin dolar seviyesinin üzerine çıktı. Geleneksel Finans devlerinin gösterdiği ilginin Bitcoin’e momentum ve oynaklık enjekte etmeye devam ettiği görülüyor. BTC’nin fiyatındaki uzun süren durgunluktan sonra gelen piyasa rallisi, birçok yatırımcının karlarını kilitlemesine neden oldu.

Ancak BTC’nin perakende yatırımcılarının birçoğu bu trende aykırı hareket etti. Blok zinciri araştırma şirketi CryptoQuant’ın bir analistine göre, 1 BTC’den daha azını elinde tutan adresler, “Shrimp” olarak da bilinen adresler, geçen hafta başlayan ralliyle birlikte büyük ölçüde artış gösterdi.

Verilere göre, yukarıda bahsedilen kohorttaki adres sayısı 20 Haziran’dan bu yana neredeyse üç kat arttı. Yazı yazıldığı sırada toplam sayı 331.000’den fazlaydı, bu da şimdiye kadar görülen en yüksek seviye.

Ayrıca, 1-10 BTC arasında tutan yatırımcı kohortu olan “Crab”lar da (Yengeçler) adres sayısında üç kat artış gördü. Ancak, artış kesin bir şekilde, aktif olan ancak işlemlere katılmayan eski adresler tarafından yönlendirildi.

Aynı analist tarafından daha önce yapılan bir gözlem, eski adres sayısında dikkate değer bir artış olduğunu ve bu artışın ağ üzerinde yeni adreslerin oluşturulmasından daha hızlı bir oranda gerçekleştiğini gösterdi. Bu, daha fazla uzun vadeli yatırımcının birikim yaparak BTC’nin fiyatının daha da yükseleceğini öngördüğünü göstermektedir.

Yukarıdaki iki gözlemi birleştirerek, perakende yatırımcıların aslında BTC’nin uzun vadeli yatırımcıları arasındaki birikim trendine öncülük ettiği açık hale gelmiştir.

İşlem Aktivitesi Düşük Seviyede Kalıyor

Ralli başladıktan sonra işlem aktivitesi Bitcoin ağında düşük seyretmeye devam etti. Glassnode’a göre, zincir üzerinde transfer edilen toplam coin miktarı rallinin ilk heyecanından sonra düştü.

Benzer şekilde, merkezi borsalardan (CEX) çıkan arz da artmaya devam etti. Bu, kısa vadeli kazançları kilitlemek için teşvik edilmelerine rağmen, çoğu deneyimli Bitcoin yatırımcısının birikim yapma ve HODL yapma isteğinin daha güçlü olduğunu destekledi.

Dünyanın en büyük varlık yönetimi firmalarından biri olan Fidelity Investments, bugün spot Bitcoin ETF’si için SEC’e başvurdu.

Fidelity, Spot Bitcoin ETF Başvurusu Yaptı

Yönetimi altında 11 trilyon dolardan fazla varlık bulunduran Amerikan finans devi Fidelity Investments, bugün Wise Bitcoin Trust adlı spot Bitcoin ETF’si için yeniden başvuru yaptı.

FIDELITY, SPOT #BITCOIN ETF BAŞVURUSU YAPTI

— CO NEWS (@coinotag) June 29, 2023

Bu hamle, yaklaşık iki hafta önce BlackRock’un iShares birimi tarafından iShares Bitcoin Trust için yapılan başvurudan sonra gelmektedir, bu da aynı şekilde bir spot Bitcoin ETF’sidir.

Haziran ayının başında BlackRock’un spot ETF başvurusu yapıldığından bu yana, Invesco ve WisdomTree gibi birçok diğer fon şirketi de benzer adımlar atmıştır ve bu hafta başında yayınlanan bir rapora göre Fidelity’nin başvurusunun yakında gerçekleşeceği belirtilmiştir.

Fidelity, 2021 yılında aslında bir spot Bitcoin ETF’si başlatmaya çalışmıştı, ancak bu girişim 2022 yılında Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından reddedilmiştir.

Fidelity, Grayscale için Harekete Geçecek mi?

Geçtiğimiz haftalarda Fidelity’nin ETF başvurusu yapacağı iddiasının yanı sıra, Grayscale şirketini satın almak için teklif vereceği iddiası da gündeme gelmişti. Grayscale şu anda dünyanın en büyük dijital varlık yöneticisidir. Bu iddialar sırasında Grayscale’ın Bitcoin Trust fonu GBTC, yaklaşık %40’lık bir yükseliş kaydetti ve hacimler %80 artış gösterdi.

Fidelity daha önce kripto varlıklar için girişimlerde bulunmuştur ancak bu son hamle, BlackRock ve diğer firmalarla bir spot Bitcoin ETF yarışına girdiğinin bir göstergesidir.

• 30 Haziran’daki 4,7 milyar dolarlık Bitcoin opsiyonlarının sona ermesinin belirleyici bir rol oynayabileceği söylenebilir.
• Bitcoin ayıları, zorunlu Müşterini Tanı (KYC) prosedürlerini uygulayan borsalar da dahil olmak üzere makroekonomik ve düzenleyici ters rüzgarlardan yararlanmaya çalışacak.
• Bitcoin’in fiyatı son olarak 27 Haziran’da 31.000 dolar seviyesiyle yakın temas kurdu, ancak beklenenden daha güçlü bir dirençle karşılaştı.

Cuma günü 4.7 milyar dolardan fazla Bitcoin opsiyonlarının vadesi dolacak: Bu olay Bitcoin fiyatını nasıl etkileyecek? Olası senaryolar!

Bitcoin Opsiyonlarının Vadesi Yarın Doluyor

30.000 dolar seviyesinin uzun vadeli destek olarak konsolide olup olmayacağını ve boğa eğiliminin devam etmesi için açık alan yaratıp yaratmayacağını belirlemede, 30 Haziran’daki 4,7 milyar dolarlık Bitcoin opsiyonlarının sona ermesinin belirleyici bir rol oynayabileceği söylenebilir.

Birçok analist, Bitcoin’in yakın zamandaki 27.000 doların üzerindeki çıkışını, BlackRock ve ARK Invest gibi birçok spot Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF) başvurusuna yönelik bir hareket olarak değerlendirmektedir. Bu haber ayrıca Grayscale’in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) fonunu bir Bitcoin ETF’sine dönüştürebilmesi beklentilerini de artırmıştır.

Öte yandan, Bitcoin ayıları, zorunlu Müşterini Tanı (KYC) prosedürlerini uygulayan borsalar da dahil olmak üzere makroekonomik ve düzenleyici ters rüzgarlardan yararlanmaya çalışacak.

Ayrıca, ağ hash oranı 400 exahash/saniyeye ulaştığından dolayı madencilerin satış baskısıyla ilgili artan endişeler bulunmaktadır. Glassnode analitik firması, madencilerin geçtiğimiz hafta borsalara gönderdiği BTC gelir oranının tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığını, toplamda 128 milyon dolar olduğunu belirtti. İlginç bir şekilde, bu hareket, madencilerin kar elde ettikleri 2021 boğa koşusunda görülen artışları taklit etmektedir.

Ayrıca, Portekiz’deki Avrupa Merkez Bankası forumunda Federal Reserve (Fed) Başkanı Jerome Powell, çoğu politika yapıcının bu yılın geri kalanında iki faiz artışı beklediğini açıkladı. CME FedWatch’a göre, yatırımcılar 26 Temmuz’da 25 baz puanlık faiz artışı için %89 olasılık fiyatlamaktadır.

Bitcoin’in fiyatı son olarak 27 Haziran’da 31.000 dolar seviyesiyle yakın temas kurdu, ancak beklenenden daha güçlü bir dirençle karşılaştı. Ardından 30.000 dolar seviyesine düşerek, yatırımcıların Fed’in ek faiz artışlarının etkilerini değerlendirdiği kısa vadeli yatay fiyat hareketleri tezini destekledi.

Boğalar Fazla İyimser Olduğu için Gerçek Rakam Daha Düşük Olacak

30 Haziran’da opsiyonların sona ermesi için açık pozisyon 4,7 milyar dolar olsa da, gerçek rakam daha düşük olacaktır, çünkü boğalar 32.000 dolar veya daha yüksek fiyat seviyelerini bekliyordu. Bu traderlar, Bitcoin’in fiyatı 15 Haziran ile 23 Haziran arasında %25,5 artış göstererek 31.000 dolar direncini test ettiğinde aşırı derecede iyimser hale geldi.

0,56 put-call oranı, 3,1 milyon dolarlık alım (call) açık pozisyonu ile 1,7 milyon dolarlık satım (put) opsiyonları arasındaki dengesizliği yansıtmaktadır.

Ancak Bitcoin’in fiyatı 30 Haziran 08:00 UTC’de (Türkiye saati ile 11:00) yaklaşık 30.500 dolar civarında kalırsa, yalnızca 630 milyon dolar değerinde alım (call) opsiyonu kullanılabilir olacaktır. Bu fark, BTC’nin vade sonunda o seviyenin altında işlem görmesi durumunda 31.000 dolar veya 32.000 dolar seviyesinden Bitcoin alma hakkının işe yaramaz olması nedeniyle oluşmaktadır.

Bitcoin Ayıları, Terazinin Dengelerini Sağlamak için 30 Bin Doların Altını Hedefliyor

Mevcut fiyat hareketine dayanarak dört olası senaryo aşağıda sunulmuştur. Alım (boğa) ve satım (ayı) enstrümanları için 30 Haziran’da kullanılabilir olan opsiyon sözleşmelerinin sayısı, vade tarihindeki fiyatına bağlı olarak değişir. Her iki tarafın lehine olan dengesizlik teorik kârı oluşturur.

• 28.000 dolar ile 29.000 dolar arasında: 7.200 alım (call) vs. 16.200 satım (put). Ayılar kontrolü alıyor ve 250 milyon dolarlık kazanıyor.
• 29.000 dolar ile 30.000 dolar arasında: 13.000 alım (call) vs. 12.600 satım (put). Sonuç, satım ve alım opsiyonları arasında denge sağlanır.
• 30.000 dolar ile 31.000 dolar arasında: 1.500 alım (call) vs. 2.100 satım (put). Sonuç, alım enstrümanlarını 440 milyon dolar destekliyor.
• 31.000 dolar ile 32.000 dolar arasında: 3.300 alım (call) vs. 800 satım (put). Sonuç, alım enstrümanlarını 670 milyon dolar destekliyor.

Bu basit tahmin, yükseliş işlemlerinde kullanılan alım opsiyonlarını ve nötrden ayıya doğru yapılan satım opsiyonlarını dikkate alır. Bununla birlikte, bu basitleştirme daha karmaşık yatırım stratejilerini göz ardı eder.

Örneğin, bir trader belirli bir fiyatın üzerinde Bitcoin’e pozitif maruziyet elde etmek için bir satım opsiyonu satabilir. Maalesef, bu etkiyi tahmin etmek kolay değildir.

Sonuç olarak, BTC fiyatı ayıların risk almak isteyip istemeyecekleriyle ilgili olacak, çünkü potansiyel bir spot Bitcoin ETF onayının SEC tarafından analiz edildiği bir dönemde bulunmaktayız.

Bu olayın potansiyel girişini veya zamanlamasını tahmin etmek imkansız olsa da, boğaların kısa vadede Bitcoin fiyatını 30.000 doların üzerinde tutarak 440 milyon dolarlık bir kar elde etme şansını sağlar.