COINOTAG

• 2023’ün ilk yarısı çoktan sona ermişken, Bitcoin (BTC) bazı çalkantılı dönemlerden geçti ancak yine de yıl başından bu yana fiyatını %55’in üzerinde artırmayı başardı.
• Yazı sırasında Bitcoin milyoner adreslerinin sayısı 76.078’e ulaştı ve bu, 5 Ocak tarihinde 28.084 olan, en az 1.000.000 dolar değerinde BTC’ye sahip olan adreslerin sayısının 47.994 veya %170,89 artışını temsil ediyor.
• Bu arada Bitcoin, son 24 saatte %1 artışla 26.136$’dan el değiştiriyor ve önceki yedi günde %1,37’lik mütevazı bir kazanç kaydediyor.

Son dönemde kripto para piyasası çalkantılı bir dönem yaşıyor ancak Bitcoin yılın 1. çeyreğinde yeni milyonerler kazandı.

Bitcoin Yeni Milyonerler Yaratıyor

2023’ün ilk yarısı çoktan sona ermişken, Bitcoin (BTC) bazı çalkantılı dönemlerden geçti ancak yine de yıl başından bu yana fiyatını %55’in üzerinde artırmayı başardı. Bu durum yatırımcılar arasında yeniden iyimserlik yaratırken, yaklaşık 48.000 kişiyi milyoner yaptı.

Gerçekten de, yazı sırasında Bitcoin milyoner adreslerinin sayısı 76.078’e ulaştı ve bu, 5 Ocak tarihinde 28.084 olan, en az 1.000.000 dolar değerinde BTC’ye sahip olan adreslerin sayısının 47.994 veya %170,89 artışını temsil ediyor. Bu veriler, COINOTAG tarafından 13 Haziran’da elde edilen verilere dayanmaktadır.

Özellikle, bu milyoner cüzdanlar arasında 70.747 farklı adreste 1 milyon dolardan fazla değere sahip Bitcoin bakiyesi bulunurken, 5.331 yatırımcının en az 10 milyon dolar değerinde BTC’ye sahip olduğu görülmektedir.

Karşılaştırma yapmak gerekirse, 5 Ocak 2023 tarihinde Bitcoin milyonerlerinin sayısı 28.084’tü ve bunlardan 24.279 adres en az 1 milyon dolar değerinde BTC’ye sahipken, 3.805’i ilk kripto para biriminden en az 10 milyon dolar değerinde tutuyordu.

Bitcoin Fiyatında Güncel Durum

Bu arada Bitcoin, son 24 saatte %1 artışla 26.136$’dan el değiştiriyor ve önceki yedi günde %1,37’lik mütevazı bir kazanç kaydediyor ve aylık bazda %2,75’lik kayıplarını tersine çevirmek için hareket ediyor. 13 Haziran tarihli bilgilere göre grafik.

COINOTAG’ın daha önce bildirdiği gibi, 100 ile 10 arasında sahip olan kripto cüzdanları,
000 BTC, fiyatı 9 Nisan’dan bu yana %10 düştüğü için piyasa değerine göre en büyük kripto varlığından yaklaşık 60.000 daha fazlasını ekledi, bu da yükseliş sapması yaratıyor ve gelecekteki güçlü toparlanma olasılığını gösteriyor.

• ABD düzenleyicilerinin büyük kripto şirketleri üzerinde uyguladığı yoğun baskı, piyasa katılımcıları arasında önemli bir korku, belirsizlik ve şüphe (FUD) yaratmıştır.
• Olumsuzluklara rağmen, uzun vadeli yatırımcılar (LTH), özellikle Bitcoin (BTC) olmak üzere piyasanın potansiyeline inanç göstermeye devam ediyor.
• BTC’nin hareketsiz arzı 2023 yılı başından itibaren büyük ölçüde artmıştır. Ancak, en çarpıcı trend 2 yıl ve üzeri süredeki arzın artışıdır.

Piyasadaki FUD’lara rağmen, Bitcoin yatırımcılarının karda olduğu halde varlıklarını satmak istemediği görülüyor.

Bitcoin Yatırımcıları Ellerindeki Varlıkları Koruyor

ABD düzenleyicilerinin büyük kripto şirketleri üzerinde uyguladığı yoğun baskı, piyasa katılımcıları arasında önemli bir korku, belirsizlik ve şüphe (FUD) yaratmıştır. Mayıs ayındaki düşük oynaklık dönemiyle birleşince, bu oyuncular için sevindirici çok az şey olmuştur.

Ancak, olumsuzluklara rağmen, uzun vadeli yatırımcılar (LTH), özellikle Bitcoin (BTC) olmak üzere piyasanın potansiyeline inanç göstermeye devam ediyor.

Zincir üstü analitik firması Glassnode’a göre, bir yıldan uzun süredir elde tutulan arz yüzdesi, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan %68’e (ATH) çıkarak yatırımcıların satış yapma konusundaki isteksizliğini ortaya koydu.

Bitcoin: Son 1 Yıldaki Aktif Arzlar

Yatırımcılar, Dayanıklılık Sergiliyor

Uzun vadeli yatırımcılar, coinleri 155 günden daha uzun süre elinde tutan katılımcılardır. “diamond hands” olarak da adlandırılan bu grup, yüksek risk toleransına sahip olduğu ve uzun süren kayıplara rağmen satış yapmadığı düşünülmektedir.

Yukarıdaki grafikte de görüldüğü gibi, BTC’nin hareketsiz arzı 2023 yılı başından itibaren büyük ölçüde artmıştır. Ancak, en çarpıcı trend 2 yıl ve üzeri süredeki arzın artışıdır.

Bu yatırımcı grubu, Çin hükümetinin baskısı ve BTC’nin düşmesiyle birlikte 2021’deki “Büyük Madenci Göçü” sırasında coinleri getirmişti. Fiyatlar henüz toparlanmadığı için bu oyuncular, bir yükseliş bekleyerek coinleri tutmaktadır.

Ancak, Bitcoin’in Net Unrealized Profit/Loss göstergesi 0.23 olarak kaydedildi. Bu, çoğu sahibin ortalama olarak karlı durumda olduğunu ancak satma dürtüsüne karşı güçlü bir direnç gösterdiklerini göstermektedir.

Bitcoin: Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar

Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli Arzlar

Bitcoin HODL ilgili başka bir ilginç trend, uzun vadeli yatırımcılarla (LTH) ve kısa vadeli yatırımcılarla (STH) – 155 günden daha kısa süreli tutan katılımcılar – arasındaki karşılaştırmadır.

Düşük oynaklık dönemi başladığından beri, LTH arzı %75’ten yazı yazıldığı sırada %78.62’ye yükselmiştir. Öte yandan, weak hands (zayıf eller) olarak adlandırılan STH’lar portföylerinden önemli miktarda BTC satmışlardır.

Bitcoin: Eski ve Yeni Arzların Yüzdeleri

Yazı sırasında BTC fiyatı, 26,134 dolardan işlem görmektedir. Piyasa güçleri, dikey fiyat hareketine tetikleyici olarak 14 Haziran’daki ABD Federal Rezerv toplantısına odaklanmıştır. Yayın anındaki piyasa ruhu, hırs ile endişe arasında denge göstermektedir.

• Bitcoin’in zincir üstü verileri, Bitcoin madencilerinin ellerindeki varlıkları boşalttığına dair kanıtlar sunuyor.
• Satış baskısını etkileyen faktörler, Ordinals faaliyetlerinde bir yavaşlama ve madencilik zorluğunun ve hash oranının tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması olabilir.
• Bitcoin Ordinals faaliyeti, madenci gelirinde bir artışa neden olan Mayıs ayında düşüş göstererek madencilerin kazançlarını azalttı.

Bitcoin üzerindeki güncel veriler, Bitcoin madencilerinin gelirler düştükçe BTC satışı yaptığını ortaya koyuyor.

Bitcoin Madencileri Varlıkları Satıyor Olabilir

Bitcoin’in zincir üstü verileri, Bitcoin madencilerinin ellerindeki varlıkları boşalttığına dair kanıtlar sunuyor. Satış baskısını etkileyen faktörler, Ordinals faaliyetlerinde bir yavaşlama ve madencilik zorluğunun ve hash oranının tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşması olabilir.

Zincir üstü analitik şirketi Glassnode’a göre, “Madenciler önemli miktarda coin’i borsalara gönderiyorlar.” Glassnode verilerine göre, Bitcoin madencilerinin borsalara olan girişleri 3 Haziran’da üç yılın en yüksek seviyesine yükseldi ve son olarak 2021’in başında boğa piyasasında görülen seviyelere ulaştı.

Bitcoin Madencilerinin Borsaya Girişleri

Coin Metrics verileri de madencilerin tek adımda gelen Bitcoin miktarını ölçen metrikte bir düşüş olduğunu gösteriyor. Bu metrik, madencilik havuzlarından coin alan adreslerde depolanan Bitcoin miktarını ölçer.

Metrik, Mayıs 2023’ten bu yana madenci varlıklarında sürekli bir artış trendi kaydetmişti; ancak madenciler Haziran’ın ikinci haftasında birikim trendini tersine çevirdi.

Madencilik Zorluğunun Artması ve Ordinals Faaliyetinin Azalması

Bitcoin madencilik zorluğu, Bitcoin blok zinciri ağında yeni bir bloğun bulunmasının ne kadar zor olduğunu ölçen bir metriktir ve Haziran başında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Bitcoin zorluğu, yaklaşık olarak her 10 dakikada bir yeni blokların blok zincirine eklenmesini sağlamak için düzenli olarak ayarlanır. Ağın hesaplama kapasitesi arttığında madenciliği daha zor hale getirmek için ayarlanır ve tam tersi durumda da ayarlanır.

Zorluk her 2.016 blokta bir, yani yaklaşık olarak her iki haftada bir ayarlanır ve ağın toplam hesaplama gücü olan hash oranına dayanır. Son ayarlama 31 Mayıs’ta gerçekleşti ve toplam zorlukta %3,39’luk bir artış oldu.

Bitcoin Madencilik Zorluğu

Bitcoin zorluğunun artması madencilerin kazançlarını azaltır, karlılıklarına zarar verir ve muhtemelen zararlarını artırır.

Ayrıca, madenciler arasındaki rekabet son zorluk ayarlamasından bu yana artmıştır ve ağın hash oranı 11 Haziran’da yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 381 eksahash/saniye seviyesine çıkmıştır. Bu hafta beklenen bir sonraki zorluk ayarlaması muhtemelen satış baskısını artıracaktır.

Bitcoin Ordinals faaliyeti, madenci gelirinde bir artışa neden olan Mayıs ayında düşüş göstererek madencilerin kazançlarını azalttı. Bitcoin üzerindeki Ordinals için ödenen toplam ücretler, iki aylık düşüşle en düşük seviyeye geriledi ve NFT piyasalarındaki işlem hacmi benzer bir trendi gösterdi.

Glassnode verilerine göre, madencilerin yedi günlük ortalama kazançları Mayıs ayında 33,9 milyon dolardan Haziran başında 25,8 milyon dolara düştü.

Bitcoin Madencilerinin Gelirleri (Turuncu) – Bitcoin Fiyatı (Siyah)

Haziran aynı zamanda kuzey yarımkürede sıcak hava dalgalarının başladığı bir dönemdir, bu da artan elektrik maliyeti nedeniyle bazı madencilik çiftliklerine önemli bir yük getirir.

2022’de, yaz sıcak dalgaları, Texas’taki madencilerin geçici olarak faaliyetlerini durdurmasına neden oldu. Texas’ın Amerika Birleşik Devletleri’ndeki madencilik kapasitesinin yaklaşık %15’ini oluşturduğu bildiriliyor.

2023’te hava dalgalarının daha da kötüleşmesiyle ağın madencilik hash oranında bir düşüş yaşanabilir.

Madencilik Donanımlarına Talep Azaldı

Şu anda mevcut madencilik donanımlarıyla Bitcoin üretme maliyeti 35.532 ila 21.244 dolar arasında değişmektedir. Bitcoin’in fiyatı 25.000 doların üzerinde seyrettiği sürece, Bitcoin’in madencilik hash oranındaki düşüş sınırlı olabilir.

Ancak, yaz aylarında durum kötüleşirse ve madencilik maliyeti BTC fiyatındaki orantılı bir artış olmadan yükselirse, sektör hızla BTC satışına ve ağın hash oranının düşmesine işaret eden bir çöküş dönemine geri dönebilir.

Ayrıca, Bitcoin’in hash oranı sürekli yükselirken, Bitcoin’in hash fiyatı metriği – bir birim hash gücüne atanan piyasa değeri – Mayıs ayında önemli ölçüde düştü, bu da madencilik donanımına olan talepte bir yavaşlama olduğunu gösteriyor.

Hashrate Index’ten bir güncellemeye göre, “hashprice [PH] Mart ortasından bu yana ilk kez 70,00 dolar/PH/gün’ün altına geri döndü”, Mayıs ayında PH başına ortalama 82,23 dolar olan bir seviyeden %14,8 düşüş gösterdi.

Satış baskısının ne kadar süreceği ve Bitcoin Ordinals faaliyetinin geri dönüp dönmeyeceği zamanla görülecek.

• Geçtiğimiz hafta, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Binance ve Coinbase’e karşı sert dava dilekçeleri sunarak kripto borsalarına saldırdı.
• SEC’in Binance ve Coinbase’e karşı dava açma haberleri piyasaları etkiledi ve tüm varlıkların fiyatları düştü.
• SEC’in iki büyük kripto borsası hakkındaki davalara dayanan hukuki teorisi, 90 yıllık 1933 Menkul Kıymetler Kanunu’na dayanmaktadır.

SEC’in Binance ve Coinbase borsasına karşı açtığı davalar piyasayı sarstı. Davalardaki en kötü senaryo bile Bitcoin ve Ethereum için olumlu olabilir mi?

SEC’in Borsalara Karşı Hamleleri Piyasayı Sarstı

Geçtiğimiz hafta, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Binance ve Coinbase’e karşı sert dava dilekçeleri sunarak kripto borsalarına saldırdı. Kripto borsaları ve alternatif coinler sorgulanırken, Bitcoin ve Ethereum için bir iddia sunulmadı.

SEC’in Binance ve Coinbase’e karşı dava açma haberleri piyasaları etkiledi ve tüm varlıkların fiyatları düştü. BNB, 24 saat içinde %10 değer kaybetti. Pazar günü %5 daha kaybederek Pazartesi günü 223 dolara kadar düşüş yaşadı.

Bitcoin fiyatı, Pazar günü 27.100 dolar seviyesinden Pazartesi günü 25.750 dolara kadar düştü. Ancak Bitcoin hızla toparlandı. Coinbase’a karşı ikinci bir SEC dava haberinin yayılmasına rağmen BTC, Salı günü 27.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Geçtiğimiz hafta SEC’in kripto sektörüne yönelik artan düzenleyici faaliyetleri kripto fiyatlarını olumsuz etkiledi ancak BTC ve ETH’nin düzenleyici baskıdan etkilenmeden çıkması bekleniyor. Bitcoin, beş günlük süreçte zaten %2,75 oranında arttı.

Bu arada, Ethereum son SEC haberinden sonra yükselişe geçti. Ethereum’un fiyatı Salı 1.800 dolardan 1.890 dolara kadar yükseldi. Bu, ikinci en büyük kripto para birimi için %5’lik bir günlük kazanç sağladı.

SEC; Bitcoin, Ethereum ve Ripple’a Bulaşmıyor

SEC’in iki büyük kripto borsası hakkındaki davalara dayanan hukuki teorisi, 90 yıllık 1933 Menkul Kıymetler Kanunu’na dayanmaktadır. 1933 Menkul Kıymetler Kanunu, 1929 borsa çöküşünün ardından yatırımcıları korumak amacıyla yazılmıştır.

Securities Act ve 1946 yılında verilen bir Yüksek Mahkeme kararı olan “Howey testi” aracılığıyla SEC, Coinbase ve Binance tarafından satışa sunulan birçok kripto paranın yasal olarak menkul kıymet tanımını karşıladığı konusunda ABD mahkemelerini ikna etmeyi amaçlamaktadır.

Eğer SEC’in teorisi mahkemede başarılı olursa, Coinbase, Binance ve diğer tüm kripto borsaları, ABD federal hükümeti tarafından kaydedilmeleri ve bireysel yatırımcıları korumak için belirledikleri kurallara uymaları gereken kuruluşlar haline gelecektir.

Ancak, bu hukuki mücadelelerin en kötü senaryosunda bile Bitcoin, Ethereum ve Ripple zarar görmeden çıkabilir. SEC, Binance veya Coinbase davalarında bunları menkul kıymet olarak adlandırmakla uğraşmadı.

Bu durum, bireysel yatırımcıların yanı sıra kurumların da bu kripto paralarda daha az risk ve daha fazla potansiyel görmesine neden olabilir. SEC’in bu emtialarla şansını zorlamaya isteksiz olması, XRP, ETH ve BTC için son derece olumlu bir durum olabilir.

• Finansal piyasalar genel olarak ABD Federal Rezerv’in faiz artırımların durdurmasını bekliyor.
• Merkez bankasının faiz artırım sürecini durduracağı beklentisiyle S&P 500 Endeksi Pazartesi günü %0,93 artarken, Nasdaq Endeksi ise %1,53 yükseldi.
• Bu nedenle, belirsiz bir ortamda riskli varlıkların, traderlar tarafından tercih edilebileceği gibi, bu durum kripto piyasasında artan oynaklığa yol açabilir.

Kripto para piyasasındaki yatırımcılar, Çarşamba günü açıklanacak olan FED faizine odaklandı; Bitcoin etkilenebilir mi?

Piyasalar FED’in Faiz Kararını Bekliyor

14 Haziran 2023 tarihinde planlanan önemli Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı öncesinde, finansal piyasalar genel olarak ABD Federal Rezerv’in faiz artırımların durdurmasını bekliyor.

Merkez bankasının faiz artırım sürecini durduracağı beklentisiyle S&P 500 Endeksi Pazartesi günü %0,93 artarken, Nasdaq Endeksi ise %1,53 yükseldi. Ancak, faiz artırımının duraklatılacağı duyurulduğunda piyasalarda herhangi bir reel sapma olup olmayacağını zaman gösterecek.

Bu arada, eski Fed Başkan Yardımcısı Roger Ferguson, devam eden piyasa iyimserliğinin Fed’in faiz artırımının zaten fiyatlandığını düşünmesine neden olduğunu belirtiyor. Bu nedenle, finansal piyasalarda boğa piyasası için çok fazla alan olmayabileceği iddia edilebilir. Bununla birlikte, aynı durum Bitcoin fiyatı ve kripto paralar için geçerli olmayabilir.

Eski Fed yetkilisi Roger Ferguson, piyasanın Fed’in faiz artırımının durdurulacağı beklentisi konusunda haklı olduğunu kabul etti. Ancak, Fed’in para politikasının niceliksel genişlemesinde her şeyin iyi olmadığını söyledi. Sıkı işgücü piyasası ve yükselen ücretlere atıfta bulunarak Ferguson, piyasanın politikanın hafifletme yönünde bir düşüş yolu beklemesine karşın, 2023’ün geri kalanında daha fazla faiz artışı olabileceğini belirtti.

Bu nedenle, belirsiz bir ortamda riskli varlıkların, traderlar tarafından tercih edilebileceği gibi, bu durum kripto piyasasında artan oynaklığa yol açabilir.

CME FedWatch Aracı, Fed’in Federal hedef oranını değiştirme olasılığının yaklaşık %21 olduğunu göstermektedir.

2023’ün geri kalanında Bitcoin fiyatının yükselmesine dair başka bir olumlu işaret olarak, bankacılık ve finansal hizmetler şirketi ING’nin, Twitter kullanıcısı Walter Bloomberg tarafından paylaşılan bilgilere dayanarak, ABD Doları’nın yıl sonunda nispeten daha düşük bir konumda olabileceğini tahmin ettiği belirtiliyor. Bu, Fed’in dördüncü çeyrekte faiz indirimi yapabileceği kontrarian bir görüşe dayanmaktadır.