SPCX 213 dolara ve 3 trilyonluk değerlemeye koşarken Amazon Missouri’ye yapay zeka üssü kuruyor

Kripto Haberleri

SPCX koduyla işlem gören SpaceX hisseleri, halka arz sonrası yükselişini ikinci tam seansta da sürdürdü; seans sonrası işlemlerde 213 dolara doğru tırmanan hisse, şirketin değerlemesini 2,8 trilyon ile 3 trilyon dolar aralığına taşıdı. Bu seviyede Elon Musk’ın roket ve uydu şirketi Microsoft’u geride bırakmış, dünyanın en değerli halka açık şirketi unvanı için Apple ve Nvidia’yı sıkıştırmaya başlamış durumda. Hareket, yeni halka açılan hisse için taze bir tüm zamanların en yükseği (all-time high) anlamına geliyordu; ancak bu çıkış, temellere dayalı bir yeniden fiyatlamadan çok, perakende yatırımcının beslediği bir likidite sıkışmasına benziyor. İşlemlerin ilk günlerinde fiyatı kazançlar değil, momentum yönlendiriyor.

Kapanış bazında SPCX, ikinci seansını yüzde 20 artışla 192,46 dolardan tamamladı; böylece hisse 135 dolarlık halka arz fiyatının yüzde 42’den fazla üzerine çıktı ve piyasa değerini 2,5 trilyon doların ötesine taşıdı. Bu rakam SpaceX’i dünyanın en büyük altı şirketi arasına sokuyor ve onu Amazon’a yaklaşık 135 milyar dolar mesafeye getiriyor. Şirket ayrıca aşırı tahsis, yani greenshoe opsiyonunu kullandığını doğruladı; bu sayede halka arzdan elde edilen toplam gelir yaklaşık 86,2 milyar dolara ulaştı. Sorunsuz seyreden bu çıkış, dev bir halka arzı sindirme konusundaki tereddütleri yatıştırdı ve önümüzdeki aylarda kendi halka arzını tartan diğer büyük teknoloji şirketleri için fiilen bir piyasa referansı oluşturdu.

Borsada işlem görecek SPCX opsiyonlarının bu hafta başlaması beklenirken, yatırımcılar olası bir gamma sıkışması (gamma squeeze) için pozisyon almaya başladı. Şirket hisselerinin yalnızca yüzde 5’i A Sınıfı pay olarak halka açıldı; bu da yoğun talebe karşılık çok sınırlı bir işlem hacmi bırakıyor. Piyasa yapıcılar, satın alınan çok sayıda zararına alım opsiyonunu (out-of-the-money call) dengelemek zorunda kaldığında, dayanak hisseyi almak durumunda kalıyor; bu durum geçmişteki meme hisse dönemlerini andıran, kendi kendini besleyen bir döngüde fiyatları yukarı itebiliyor. Bazı agresif masalar, yapay zeka ticaret botu (AI trading bot) stratejileriyle birlikte, açıkça 300 ila 400 dolara giden bir yol modelliyor; bu seviye SpaceX’i küresel değerlemelerin zirvesinde Nvidia’nın da önüne taşıyacak bir noktayı işaret ediyor.

Yükselişe ezici biçimde perakende yatırımcı öncülük etti. SPCX, üst üste iki seans boyunca ABD’de en çok alınan tekil hisse oldu; tek bir günde net perakende girişi 100 milyon dolara yaklaştı ve iki günlük toplam, perakende yatırımcıların bir önceki hafta tüm ABD piyasasına döktüğü tutara neredeyse eşitlendi. Daha da önemlisi, bu akış tüm tekil hisse perakende net alımlarının yüzde 70’inden fazlasını oluşturdu; bu da geniş tabanlı bir risk iştahından çok bir yoğunlaşmaya işaret ediyor. Aynı yatırımcıların birçoğu, kaldıraçlı ters teknoloji ETF’lerini almayı sürdürdü; bu korunma duruşu, hisse senetlerine yeniden duyulan bir güvenden çok temkinli bir ayı piyasası (bear market) zihniyetiyle daha uyumlu.

Değerleme sıçraması Musk’ın kişisel servetinde de büyük yankı buldu; tahmini net serveti 1 trilyon doların üzerine çıktı ve Musk bu eşiği aşan ilk kişi oldu. Servetinin, dünyanın ikinci en zengin insanının yaklaşık üç katına ulaştığı belirtiliyor. Makro tarafta da zemin destekleyiciydi: ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşma sağlandığının bildirilmesi, S&P 500 endeksinin yüzde 1,7 değer kazanmasına, Nasdaq 100’ün ise yüzde 3’ten fazla yükselmesine yardımcı oldu. Şimdi gözler yaklaşan Federal Rezerv faiz kararına ve yeni atanan başkan Kevin Warsh’ın ilk basın toplantısına çevrildi; her ikisi de kısa vadeli oynaklık katalizörü olarak görülüyor.

Halka arz çılgınlığının dışında Amazon, Missouri’nin Montgomery County bölgesinde milyarlarca dolarlık bir veri merkezi yerleşkesi açıklayarak yapay zeka yatırımlarının ölçeğini ortaya koydu. Şirketin yatırımcı ilişkileri açıklamasında 400’den fazla tam zamanlı pozisyon, binlerce inşaat işi ve yerel yollar, su sistemleri ile acil servisler için taahhüt edilen 7 milyon doları aşan bir tutar yer alıyor. Sürdürülebilirlik tarafında Amazon, tesisin çalışma saatlerinin yaklaşık yüzde 90’ında serbest hava soğutmasına dayanacağını ve yerel akiferin yıllık beslenmesinin yüzde 0,1’inden azını kullanacağını belirtti; tarım teknolojisi şirketi Arable Labs ile kurulan ortaklık ise yılda 100 milyon galona kadar su tasarrufunu hedefliyor.

Bir bütün olarak bakıldığında bu gelişmeler tek bir hikâyeyi anlatıyor: genel piyasa duyarlılığı savunmacı kalmaya devam ederken, sermaye agresif biçimde bir avuç dev teknoloji ve yapay zeka şirketinde yoğunlaşıyor. COINOTAG’ın bütünleşik piyasa verileri bu ayrışmayı doğruluyor. Korku ve Açgözlülük Endeksimiz 100 üzerinden yalnızca 23 seviyesinde, yani Aşırı Korku bölgesinde bulunuyor; Bitcoin hâkimiyeti yüzde 69,7’de tutunurken toplam kripto piyasa değeri 1,92 trilyon dolar civarında seyrediyor ve bu da altcoin tarafını taze girişlerden mahrum bırakıyor. Resmi Amazon açıklaması ve SpaceX’in doğrulanan greenshoe kullanımı, yapay zeka altyapısına ve maruziyetine yönelik gerçek, birincil kaynaklı bir talebe işaret ediyor; ne var ki aynı veriler, katılımın piyasa geneline yayılmış gerçek bir risk iştahı değil, dar bir alanda kaldığını gösteriyor.