COINOTAG

• Bitcoin, teknoloji hisseleriyle artan bağımlılığı nedeniyle baskı altındayken, Standard Chartered’dan Geoffrey Kendrick, ‘bu düşüşten yararlanma’ zamanının geldiğini öne sürüyor.

• Kendrick, Bitcoin’in Nasdaq ile olan ilişkisinin, altın gibi güvenli liman varlıklarıyla olan geçmiş ilişkilerini önemli ölçüde aştığını vurguladı.

• Kendrick, “Eğer Nasdaq likidasyonu ABD seansı boyunca devam ederse… BTC için diğer önemli seviyelere yaklaşmaya başlarız,” şeklinde belirtti ve teknoloji hisseleri ile kripto para arasındaki karmaşık etkileşime dikkat çekti.

Standard Chartered’dan Geoffrey Kendrick, yatırımcıları Bitcoin’deki mevcut düşüşten yararlanmaya çağırarak, Nasdaq ile önemli korelasyonlar ve dikkate değer piyasa kaymaları olduğunu belirtiyor.

Bitcoin ve Nasdaq: Tehlikeli Bir Korelasyon

Bitcoin ile Nasdaq arasındaki ilişki, özellikle teknoloji hisselerindeki son düşüşten sonra güçlenmiş durumda. Kendrick, Nasdaq vadeli işlemlerinde %3’lük bir düşüş yaşandığını ve bunun da AI şirketi DeepSeek ile ilgili haberlerin etkisiyle gerçekleştiğini belirtti. Bu durum, kripto paraların teknoloji sektörüyle ne kadar iç içe geçtiğini gözler önüne seriyor. Nvidia gibi teknoloji hisseleri önemli bir düşüş yaşarken, Bitcoin de aynı şekilde hareket etti; bu da geleneksel hisse senedi piyasaları dışında istikrar arayan kripto yatırımcıları için sıkıntılı bir trend oluşturuyor.

Ekonomik Faktörlerin Kripto Değeri Üzerindeki Etkisi

Kendrick’in analizi, büyük teknoloji firmalarının kazanç açıklamaları öncesinde yaşanan endişeleri vurguluyor. “Eğer Nasdaq likidasyonu ABD seansı boyunca devam ederse… BTC için diğer önemli seviyelere yaklaşmaya başlarız,” dedi. Ayrıca, yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının piyasa volatilitesini artırabileceği ve bu durumun spekülatif varlıklar olan Bitcoin ve altcoinleri özellikle etkileyebileceği belirtildi.

Kendrick’in Piyasa Duygu Aşamaları

Kendrick, güncel piyasa dinamiklerini anlamak için üç aşamalı bir çerçeve oluşturdu: birincisi, “umutların ölmesi”; ikincisi, “düşükten alım fırsatı”, üçüncüsü ise altcoinlerin ilgi görmeye başlaması. Her biri belirgin piyasa duygularını ve yatırımcı davranışlarını temsil ediyor ve bu, hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılar için potansiyel yatırım stratejilerine işaret edebilir. “Beklentim iki yönlü hayal kırıklığıydı,” diyen Kendrick, hükümet duyurularının piyasa psikolojisi üzerindeki etkisini değerlendirdi.

Gelecek Outlook: BTC ve ETH Fiyat Tahminleri

İleriye baktığımızda, Standard Chartered Bitcoin ve Ethereum için.iddialı fiyat hedefleri belirlemiş durumda; yıl sonuna kadar BTC için 200.000$ ve ETH için 10.000$ öngörüyorlar. Kendrick, bu hedeflere ulaşmanın kurumsal yatırımların kritik rol oynayacağını vurguladı ve “hafif” sezon sırasında sermayenin Bitcoin’den altcoinlere kayma potansiyelini öne sürdü. Kurumlar kripto para alanında etkisini sürdürdükçe, gelişen altcoin seçimlerinin yanı sıra köklü kripto paralarla birlikte iyi getiri sağlayabileceği düşünülebilir.

Yatırımcılar İçin Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler

Kendrick, mevcut piyasa düşüşünden yararlanma önerisini güçlü bir şekilde savunsa da, yatırımcıları düzenleyici belirsizlikler ve ekonomik baskılar gibi süregelen riskler konusunda uyarıyor. Trump yönetiminin ulusal dijital varlık stoğu ile ilgili yürütme emri, piyasa dinamiklerine karmaşıklık katmış durumda ve bu durumun etkileri hakkında görüşler geniş bir yelpazeye yayılıyor. Yatırımcıların, değişen piyasa ortamında bilgi sahibi ve uyumlu kalmaları gerekiyor.

Sonuç

Özetlemek gerekirse, Bitcoin Nasdaq ile olan bağı ve daha geniş ekonomik faktörlerle başa çıkmaya çalışırken, Kendrick’in ‘düşükten alım’ çağrısı yatırımcılar için stratejik bir rehber niteliğinde. Bu çok yönlü piyasalarda gezinmek, hem anlık piyasa değişimlerini hem de uzun vadeli tahminleri dikkatle gözlemlemeyi gerektirecek ve gelişen altcoin sahnesine odaklanmayı sağlayacaktır. Proaktif ve dikkatli olmak, dijital varlık piyasasında değişimlerden yararlanmayı hedefleyen yatırımcılar için hayati önem taşıyacaktır.

• Maelstrom Fund’un CIO’su Arthur Hayes, Bitcoin’in (BTC) bu yıl içerisinde önce 70,000 dolara düşebileceğini, ardından 250,000 dolara tırmanabileceğini öngörerek kripto camiasında ilgi uyandırdı.

• Bu cesur tahmin, Bitcoin’in ticaret aktivitelerinde dramatik bir artışla çakıştı ve işlem hacmi, önemli bir zorunlu likidasyon raporları arasında %222 oranında artarak 55.3 milyar dolara ulaştı.

• “$BTC için 70k ila 75k arasında bir düzeltme bekliyorum… bu durum yıl sonunda bizi 250k’ya götürecek,” diye tweet atan Hayes, gelecekte büyük piyasa değişimlerinin olabileceğini vurguladı.

Arthur Hayes, Bitcoin’in 70k’ya düşmeden önce 250k’ya yükselebileceğini öngörüyor. Ticaret artışları ve mini bir finansal kriz uyarısıyla ilgili önemli gelişmeler burada.

Bitcoin İşlem Hacmi Piyasa Yeniden Değerlendirilirken Artış Gösteriyor

Bitcoin’in işlem aktivitesi, pazartesi günü şaşırtıcı bir 55.3 milyar dolar seviyesine ulaştı ve piyasa katılımcılarının fiyat tahminlerine yanıt vermesiyle birlikte hacim %222 oranında arttı. Halihazırda 99,000 doların üzerinde işlem gören Bitcoin, belirgin bir volatilite ile karşı karşıya. Bu dalgalanma, sadece birkaç gün önce yaklaşık 108,000 dolar seviyesine ulaşmasının ardından gerçekleşti ve bu durum 8.67% oranında önemli bir düşüşü temsil ediyor, CoinGecko‘ya göre. Bu volatilite, trader’ların piyasa hissiyatlarındaki değişimlere göre pozisyonlarını ayarlaması açısından kritik bir öneme sahip.

Zorunlu Likidasyonlar ve Kar Alma Stratejileri

Dikkat çekici bir gelişme olarak, kripto para türevleri sektöründe son 24 saatte yaklaşık 850 milyon dolar değerinde zorunlu likidasyon gerçekleşti. Bu likidasyonlar, veriler Coinglass tarafından doğrulandığı üzere, çoğunlukla uzun pozisyonları etkiledi. Bu önemli likidasyon, Bitcoin’in son yüksek seviyelerinin ardından kar alma stratejisinin devreye girmesiyle ilişkilendiriliyor ve varlık fiyatlarındaki dalgalanmalar sırasında sık görülen bir piyasa davranışını gözler önüne seriyor. Bloomberg analistleri, 104,000 ila 108,000 dolar fiyat aralığında artan satış baskısının, trader’ların stratejik seçimleriyle ilgili olduğunu ve piyasa temellerinde potansiyel bir zayıflık olmadığını öne sürüyor.

Piyasa Analizi: ABD Teknolojisi ve Para Politikasına Dair Endişeler

Hayes, karamsar bakış açısını, yatırımcıların portföylerini yeniden değerlendirmeye iten yaklaşan bir “mini finansal kriz” ile ilişkilendiriyor. Çinli AI firması Deepseek’in son atılımı, ABD teknoloji hisseleri ve tahvillerine duyulan aşırı bağımlılığı yeniden değerlendirmeye yönlendirmiş olabilir ve bu durum Bitcoin fiyatlarındaki beklenen düzeltmeye ivme kazandırabilir. Ayrıca, Hayes, olası bir para basımının yeniden başlaması için baskılar olduğunu belirtiyor; bu durum Bitcoin’in seyrini önemli ölçüde etkileyebilir.

Madencilik Zorluğu Ayarlamalarının Etkileri

Bu endişeleri artıran bir diğer unsur, Bitcoin madencilik ağı, Eylül 2024’ten bu yana ilk kez belirgin bir madencilik zorluğu düşüşü kaydetti. 110.45 trilyon hash’ten 108.11 trilyon hash’e düşüş, piyasa dinamiklerinde kaymaların sinyalini veriyor olabilir; bu durum, madencilerin son fiyat dalgalanmalarından dolayı kârlılığı düşen seviyelere yanıt olarak ayarlama yaptığını gösterebilir. Madencilik dinamiklerindeki bu tür değişiklikler, Bitcoin’in genel piyasa arzı üzerinde aşağı yönlü etkileri olabileceğinden, gelecekteki fiyat hareketlerini köklü bir şekilde değiştirebilir.

Sonuç

Yaklaşan düzeltmeler ve piyasa baskılarına rağmen, Arthur Hayes temkinli bir iyimserlik koruyor ve Bitcoin fiyatının bu yıl sonunda 250,000 dolar seviyesine yükselebileceğini öngörüyor; bu durum para politikalarındaki değişimlere bağlı. Bitcoin’in piyasa değeri hâlâ yaklaşık 1.97 trilyon dolar seviyesinde duruyor ve dijital varlıklar arasındaki liderliğini sürdürüyor. Piyasa, bu tahminler ve düzeltmelerle başa çıkarken, trader’lar ve yatırımcılar stratejik ve dikkatli bir yaklaşım sergilemeleri gerektiği konusunda uyarılıyor.

• MicroStrategy, dalgalı piyasa koşullarında, ek olarak 10,107 BTC alarak agresif bir birikim stratejisine devam ediyor.

• Bitcoin’in en büyük kurumsal sahibi olan MicroStrategy’nin toplam varlıkları şimdi 471,107 BTC’ye ulaştı ve bu durum, kripto para sektöründeki önemli etkisini vurguluyor.

• Şirketin kurucu ortağı Michael Saylor, yaptığı son açıklamada “Bitcoin’e olan bağlılığımız sarsılmaz; bu, uzun vadeli stratejik vizyonumuzu gösteriyor.” dedi.

MicroStrategy, portföyünde 471,000’den fazla BTC bulundurarak önde gelen kurumsal yatırımcı olarak konumunu güçlendiriyor.

Piyasa Dalgalanması Ortasında MicroStrategy’nin Yenilenen Bitcoin Alım Stratejisi

Kripto para piyasasına olan sarsılmaz güvenini yansıtan cesur bir hamle olarak, MicroStrategy, ortalama $105,596 fiyatla etkileyici bir şekilde 10,107 BTC edindi. Bu alım, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu‘na yapılan bir 8-K bildiriminde duyuruldu ve şirketin önemli piyasa dalgalanmaları sırasında dijital varlık portföyünü artırma stratejisini vurguladı. Bu alım sonrasında, MicroStrategy’nin toplam varlıkları $46 milyar‘ı aşarak Bitcoin’in toplam 21 milyon arzının %2.2’sinden fazlasını temsil ediyor.

Paydaş Desteği ve Stratejik Borç Yönetimi

Güçlü paydaş güveninin bir göstergesi olarak, MicroStrategy hissedarları yakın zamanda A Sınıfı adi hisse ve imtiyazlı hisse için yetki alanlarını genişletmek adına oy kullandı. Bu hamle, ek Bitcoin alımlarını finanse etmek için kritik öneme sahip, çünkü hissedarlar varlıklarını genişletmenin potansiyel değerini görüyor. Aynı zamanda, firma, borç yönetiminin önemli bir adımı olarak $1.05 milyar değerinde 2027 tarihli dönüştürülebilir tahvilleri geri satın alma kararı aldı. Bu stratejik hareket, MicroStrategy’nin yeni FASB muhasebe kuralları nedeniyle Bitcoin varlıklarının vergi muamelesine ilişkin olası gelecekteki zorlukları aşma niyetini gösteriyor.

Son Piyasa Hareketleri ve Bitcoin Alım Trendleri

MicroStrategy’nin son alımı, firmanın art arda on ikinci haftada önemli Bitcoin alımları gerçekleştirmesiyle dikkat çekiyor ve bu durum, alış programlarına olan ilgiyi artırıyor. Bu alımdan önce şirket, yaklaşık 1.1 milyar dolar karşılığında 11,000 BTC satın aldı. Michael Saylor, paydaşlara sosyal medya aracılığıyla sık sık güncellemeler yaparak firmanın operasyonlarına şeffaflık sağlıyor. Bu tür durumlarda, yatırımcılar sadece alım maliyetlerini değil, aynı zamanda şirketin piyasa değerini de yakından izliyor; bu değer şu anda Bitcoin net varlık değeri üzerinde önemli bir primle işlem görüyor.

Bitcoin Alımlarının Hissedar Değeri Üzerindeki Etkisi

Bitcoin varlıklarındaki güçlü performansına rağmen, MicroStrategy’nin hisse fiyatı dalgalanmalar yaşadı ve son olarak %5.2 oranında gerileyerek $353.67 seviyesinde kapanış yaptı. Geçtiğimiz yıl içerisinde hisse senedi etkileyici bir şekilde %681 oranında değer kazandı ve bu da güçlü bir yatırımcı ilgisini gösteriyor. Ancak, bu sabahki işlemler %5.6 oranında bir düşüş gösterdi ve bu durum, yatırımcılar arasında hisse ve borçla finanse edilen Bitcoin alımlarının olası riskleri hakkında tartışmalara yol açtı. Yatırımcıların, MicroStrategy’nin kripto para piyasasındaki stratejisine yönelik bu faktörleri dikkate alması son derece önemlidir.

Sonuç

MicroStrategy Bitcoin varlıklarını artırmaya devam ettikçe, bu durum hem hissedar değeri hem de piyasa dinamikleri üzerinde derin bir etki yaratabilir. Şirketin, önemli alımlar yoluyla Bitcoin’e olan bağlılığı, kurumsal kripto para yatırımlarının gelecekteki şekillenmesini yansıtan uzun vadeli bir yatırım tezini ortaya koyuyor. Yatırımcılar, devam eden stratejik hamleler ve piyasa tepkileri konusunda dikkatli olmalı; bu faktörler, hem MicroStrategy’nin finansal sağlığını hem de daha geniş kripto piyasa eğilimlerini etkileme potansiyeline sahiptir.

• Dogecoin (DOGE), son gelişmelerle birlikte 2021 boğa koşusunu yeniden yaşatabilir mi?

• Elon Musk’ın yeni kurulan Hükümet Verimliliği Departmanı (D.O.G.E.) liderliği, yatırımcılar arasında ilgi uyandırarak DOGE’un fiyatını önemli ölçüde artırdı.

• Kripto analizci Ali Martinez’in belirttiği gibi, “2021 boğa döngüsü sırasında #Dogecoin $DOGE sadece 98 günde %10.000’in üzerinde bir artış gösterdi.”

Bu makale, Elon Musk’ın yeni rolüyle desteklenen Dogecoin’in son yükselişini inceliyor ve gelecekteki fiyat tahminleri ile piyasa dinamiklerini ele alıyor.

Dogecoin Fiyatındaki Artış

Elon Musk’ın D.O.G.E. ile ilgili açıklamalarının ardından Dogecoin’in fiyatının 0.38 dolara çıkması, kripto para topluluğu için önemli bir anı yansıtıyor. Sonrasındaki dalgalanmalara rağmen, fiyatın 0.3161 dolara düşmesi, bu ilk artışın DOGE’un, değişen piyasa koşulları arasında dikkat çekme yeteneğini gösterdiğini ortaya koyuyor.

Piyasa analistleri, bu geçici yükselişin daha geniş yatırımcı ilgisini sembolize edebileceğini, özellikle de Dogecoin sahiplerinin neredeyse %90’ının fiyat artışı beklediğini ifade ediyor. DOGE kadar canlı bir topluluğa sahip olan bu kripto paranın, gelecekteki yükselişler için dış piyasa etkilerine ve sürekli yatırımcı etkileşimine bağlı bir temel oluşturduğu söylenebilir.

Teknik Analiz ve Piyasa Duygusu

Şu anda, Göreceli Güç Endeksi (RSI), piyasalarda ayı baskısının sürdüğünü gösteriyor ve yatırımcıların bunu yakın takipte tutması gerekiyor. Ancak Dogecoin topluluğunda, özellikle genişleyen Bollinger Bantları’nın varlığı ile birlikte, iyimserlik yüksek. Analistler, eğer DOGE, 0.33142 dolarlık önemli direnç seviyesini geçebilirse, boğa yönlü bir dönüşüm için zemin hazırlayabileceğini öne sürüyorlar.

Dogecoin’in Gelecek Değerlerini Tahmin Etmek

Ünlü analist Ali Martinez, Mayıs 2025’e kadar 14.78 dolarlık bir potansiyel fiyat hedefi öne sürerek önemli tartışmalara neden oldu; bu hedef, geçmiş piyasa hareketlerinden elde edilen verilere dayanıyor. Bu tahmin, varsayımlara dayanıyor ve Dogecoin’in önceki kripto boğa koşusu sırasında yaşanan olağanüstü koşulları tekrar edebileceğini varsayıyor. Ancak, yatırımcıların ayrıca yıllık 5 milyar DOGE madeni para arzını dikkate alması gerekiyor; bu durum, talep belirgin bir şekilde artmadıkça hedeflenen değerlemelere ulaşma yeteneğini etkileyebilir.

Piyasa Değeri Hesaplamaları

Dogecoin’in 3.85 dolara ulaşması için, benzeri görülmemiş bir piyasa değerine 560 milyar dolara ihtiyacı olacak, bu da kripto paranın enflasyonist yapısı nedeniyle karşılaştığı zorlukları vurguluyor. Analistler, potansiyel yatırımcılar için dikkatli olmalarını öneriyor ve piyasa koşullarını ve tahmin edilen gelecek değerlemelerinin gerçekçiliğini değerlendirmeleri gerektiğini belirtiyorlar.

Teknik Göstergelerden Temel Çıkarımlar

DOGE’un mevcut piyasa performansını analiz eden kripto analist Kev_Capita_TA, olası riskler ve fırsatları vurgulayan önemli teknik göstergelere dikkat çekti. Devam eden fiyat hareketleri, dalgalanan topluluk duygu durumu ve dış piyasa güçlerinden etkilenen dinamik bir ticaret ortamı öneriyor. Yeni ve deneyimli yatırımcılar için, DOGE piyasasını sürekli gözlemlemek, beklenen dalgalanmalar ışığında kritik öneme sahiptir.

Kaynak: Kevin/X

Sonuç

Elon Musk’ın katılımının yönlendirdiği Dogecoin’in son fiyat hareketleri, yatırımcılar için cazip ama karmaşık bir senaryo sunuyor. Boğa tahminleri, olağanüstü artışlar öngörse de, DOGE’un temel enflasyonu önemli bir engel teşkil ediyor. Kripto dünyası gelişmeye devam ederken, yatırımcıların dikkatli olmaları ve değişen piyasa manzarasına uyum sağlamaları, fırsatlarını en üst düzeye çıkarmaları açısından kritik öneme sahiptir.

• İspanyol yetkililerin, blockchain devleri Tron, Tether ve TRM Labs ile iş birliği yaparak geniş bir Avrupa kripto para aklama ağına darbe vurduğu dikkat çekici bir operasyon gerçekleşti.

• Bu iş birliği sonucunda 26,4 milyon dolar değerinde dijital varlık donduruldu ve bu durum, yargı organları ile blockchain teknolojisi arasındaki etkileşimin artmakta olduğunu gösterdi.

• Cointelegraph’ın haberine göre, Guardia Civil’den bir temsilci, “Bu organizasyon, suç gruplarının kazançlarını aklamalarına yardımcı olmak için nakit ve kripto para kullanarak milyonlarca doları sınırlar ötesine taşıdı,” açıklamasında bulundu.

İspanya’nın kripto para aklamaya yönelik operasyonunda, Tron, Tether ve TRM Labs ile koordineli bir çaba ile 26,4 milyon dolar donduruldu ve bu durum, mali suçlarla mücadelenin önemini vurguluyor.

İş Birliği Çabaları: Kripto Aklamanın Önlenmesinde Önemli Sonuçlar

Tron, Tether ve TRM Labs ile gerçekleştirilen son girişim, kripto para alanında mali suçlarla mücadelede önemli bir gelişmeyi temsil ediyor. T3 Mali Suçlar Birimi tarafından yürütülen bu operasyon, yargı organları ile kripto para firmaları arasında gerçekleştirilen ilk büyük koordineli çabalardan biri olup, dijital paraların sağladığı kolaylıklardan faydalanarak yürütülen yasadışı faaliyetleri tanımlayıp durdurmayı amaçlıyor. Önemle belirtmek gerekirse, bu operasyon, birimin kuruluşundan bu yana toplamda 126 milyon dolar değerinde dondurulan varlıklara katkıda bulunarak, bu tür iş birliklerinin etkinliğini ve gerekliliğini gözler önüne seriyor.

Kapsamı Anlamak: Blockchain Üzerindeki Yasadışı İşlemlerin Etkisi

TRM Labs’ın bulguları endişe verici bir eğilimi ortaya koyuyor: Yasadışı işlemlerin yüzde 58’i Tron’un blockchain’inde gerçekleşiyor. Bu alarm verici istatistik, kripto paraların yasadışı faaliyetler için istismar edilmesini önlemek adına güçlü önlemler alma gerekliliğini vurguluyor. Veriler, Tron üzerindeki yasadışı faaliyetlerin yüzde 49’unun yaptırım uygulanmış varlıkları içerdiğini de gösteriyor ki, bu durum merkezi olmayan ağlar içinde uyum sağlama konusundaki karmaşıklıkları öne çıkarıyor. Ayrıca, Tether’in USDT’si hala bu tür faaliyetler için en fazla kullanılan varlık olmayı sürdürüyor ve bu durum, stabilcoin ihraççıları için şeffaflık ve düzenlemeleri sağlama sorumlulukları üzerine tartışmalara yol açıyor.

Stabilcoinler ve Mali Suçlarla Mücadele

USDT ve Circle’a ait USD Coin (USDC) gibi merkezi stabilcoinler, entegre uyum mekanizmaları nedeniyle kripto bağlantılı suçlarla mücadelede odak noktası haline gelmiş durumda. Bu mekanizmalar, suç örgütleriyle bağlantılı olduğu düşünülen işlemleri proaktif bir şekilde dondurmalarına olanak tanıyor. Tether’in dolandırıcılık amaçlı pig butchering şemalarıyla bağlantılı olan 225 milyon dolarlık USDT’yi dondurma gibi son eylemleri, mali suçlarla mücadele konusundaki kararlılığını gösteriyor. Tether’in CEO’su Paolo Ardoino, bu eylemlerin aciliyetini vurgulayarak, platformlarını kötüye kullanan suçluların yargı organlarının müdahalesiyle karşı karşıya kalma riski taşıdığını belirtti.

Pig Butchering Dolandırıcılıkları: Güneydoğu Asya’da Artan Bir Tehdit

Pig butchering dolandırıcılıklarının, özellikle Güneydoğu Asya’da artması, yargı organlarının karşılaştığı ek zorlukları gün yüzüne çıkardı. Bu dolandırıcılıklar, çoğu zaman masum kurbanları duygusal manipülasyon ve zorlamalarla dolandırmak için tasarlanmış karmaşık planlar içeriyor. Kurbanlar, bu planlarda hapsolmuş hissedebilir ve bazen uymaları için kaçırılırlar. Raporlar, bu operasyonlara karışan suç ağlarının, karlarını aklama konusunda yetenekli olduğunu ve Huione Guarantee gibi karanlık ağ platformlarını kullanarak tespit edilmeden ve varlıklarının el konulmasından kaçındığını ortaya koyuyor.

Mali Suçlarla Mücadelede Yenilikler

Dondurulan varlıkların yarattığı risklere karşı önlem olarak, Huione Guarantee gibi platformlar kendi stabilcoinlerini çıkarmaya başladı. Bu adım, geleneksel stabilcoinler olan USDT ve USDC tarafından oluşturulan uyum mekanizmalarını atlatma çabası olarak değerlendiriliyor. Bu tür gelişmeler, kripto alanındaki yargı organları ile suç organizasyonları arasındaki sürekli kovalamacanın bir örneğini sunuyor. Güvenlik firması Elliptic, bu adaptasyonların izlenmesi gereken önemli bir faktör olduğunu vurguladı ve yasadışı aktörlerin kripto parayı yasadışı kazanç için nasıl istismar etmeye çalıştıklarını gösterdi.

Sonuç

Yargı organlarının blockchain firmalarıyla yaptığı iş birliği, hızlı bir şekilde gelişen kripto dünyasında mali suçlarla mücadelenin kritik bir bileşeni haline geldi. İspanya’daki son operasyon gibi uygulamalar, sadece yasadışı fonları dondurmakla kalmayıp, dijital varlık platformlarının rolü ve sorumlulukları üzerine tartışmaları da teşvik ediyor. Bu tür iş birliklerinin etkililiği, kripto para sektörünün gelecekteki zorluklarla başa çıkabilmesi için daha katı uyum çerçevelerine yol açabilirken, aynı zamanda meşru kullanıcılar ve yatırımcılar için daha güvenli bir ortamın sağlanmasına katkıda bulunuyor.

• DeepSeek’in olağanüstü yükselişi, kripto para piyasalarında dalga etkisi yaratarak, büyük bir satış dalgasıyla birlikte 1 milyar dolara yaklaşan bir değer kaybına neden oldu ve bu durum büyük kripto paraları önemli ölçüde etkiledi.

• İki yıldan kısa bir süre içinde, yalnızca 10 milyon dolarlık bir fonlama ile geliştirilen DeepSeek, OpenAI ve Nvidia gibi köklü yapay zeka oyuncularını sarsma potansiyeline sahip ve bu durum, teknoloji inovasyonunun geleceği hakkında önemli sorular gündeme getiriyor.

• AI token’ların piyasa değerinin %13 oranında önemli bir düşüş yaşamasıyla, yatırımcılar DeepSeek’in pahalı GPU donanımları üzerindeki etkileri konusunda endişelerini dile getiriyor.

Çin merkezli girişim DeepSeek’in yükselişi, kripto piyasasında önemli bir düşüşe neden oldu ve bu durum, yapay zekanın bu bozulmadaki rolü hakkında büyüyen endişeleri de beraberinde getirdi.

DeepSeek’in Tanıtımı Kripto Pazarında Kan Banyosu Yarattı

DeepSeek’in ani çıkışı, kripto dünyasında sarsıntılara neden olurken, bu durum büyük kripto para birimlerinde bir satış dalgasıyla çakıştı. Bitcoin (BTC) saatler içinde %5’in üzerinde bir düşüş yaşarken, birçok alternatif coin %8-10 oranında değer kaybetti. Coinglass verilerine göre, yaklaşık 316,282 trader likidasyonla karşılaştı ve en son raporlarla birlikte toplam likidasyonlar yaklaşık 861.48 milyon dolara ulaştı.

Pek çok sektör analisti, bu düşüşü DeepSeek’in büyüyen etkisi ile ilgili endişelere bağlıyor. Tecrübeli trader Ash Crypto, gözlemlenen bu dalgalanmanın, DeepSeek’in yeni kazandığı öneme karşı daha geniş bir tepki yansıttığını belirtti ve kripto para piyasasındaki doğrudan sorunlarla ilgisi olmadığını vurguladı.

“Bu durumun kripto piyasasıyla bir ilgisi yok, her şey ABD borsa piyasasıyla ilgili,” diyerek, geleneksel teknoloji hisselerinin değerlemesinin kripto performansıyla yakından ilişkili olduğu görüşünü pekiştiriyor.

DeepSeek’in rekabetçi ilerlemeleri ışığında, teknoloji hisselerinde bir yeniden değerlendirme yapılmasının, kripto piyasalarında daha fazla volatiliteye yol açabileceğini öne sürdü. Bu düşünceyi paylaşan Crypto Banter’dan Ran Neuner, teknoloji sektöründeki mülk edinim dinamiklerindeki değişimlerin önemli sonuçlar doğurabileceği konusunda uyardı.

DeepSeek’in Bozulması: Finansal Manzara Üzerindeki Etkileri

Rakiplerinin maliyetlerinin çok altında geliştirilen DeepSeek’in ortaya çıkışı, teknoloji alanındaki AI yatırımlarının geleceği hakkında kritik sorular gündeme getiriyor. The Kobeissi Letter’ın kurucusu Adam Kobeissi, DeepSeek ile OpenAI arasında keskin bir karşılaştırma yaparak, ilkinin uzun süredir piyasada olan aktörler arasında hızla yükseldiğini vurguladı.

Kobeissi, “OpenAI 10 yıl önce kuruldu, 4,500 çalışanı var ve 6,6 milyar dolar sermaye artırdı. DeepSeek, 2 yıldan daha kısa bir süre önce kuruldu, 200 çalışanı var ve 10 milyon dolardan daha az bir bütçeyle geliştirildi. Bu iki şirket şimdi nasıl rekabetçi oluyor?” diyerek DeepSeek’in evrilme hızını vurguladı.

Bu değişim, mevcut AI şirketlerinin sektördeki standartları radikal bir şekilde değiştirebilecek benzeri görülmemiş bir rekabetle karşı karşıya olduğunu gösteriyor. Delphi Ventures’tan Tommy Shaughnessy, DeepSeek’in açık kaynak modelinin yenilikçi adımların AI geliştirmesinin önünü açabileceğini ve pahalı altyapı seçeneklerine olan bağımlılığı sarsabileceğini belirtti.

Piyasa Bozulması: AI Token’ların Sonuçları

DeepSeek’in yükselişinden kaynaklanan şok dalgaları, AI ile ilişkili kripto para birimlerini önemli ölçüde etkiledi. CoinGecko’dan alınan güncel istatistikler, AI token’ların piyasa değerinin %13 oranında çarpıcı bir düşüş yaşayarak yaklaşık 36.4 milyar dolara gerilediğini gösteriyor. Bu düşüş, yatırımcıların GPU tabanlı teknolojilerin gelecekteki talebi konusundaki endişelerini ortaya koyuyor.

Shaughnessy, bu kaymanın sonuçlarının piyasa istikrarsızlığına yol açabileceği konusunda uyarıda bulundu, özellikle de katılımcıların AI uygulamalarına sıkı bir şekilde bağlı donanım sağlayıcılarının değerlemelerini yeniden değerlendirmeleri durumunda, örneğin Nvidia.

DeepSeek’in cazip geliştirme maliyetinin ötesinde, verimliliği ve daha az hesaplama ihtiyacı ile karmaşık işlemleri gerçekleştirme yeteneği, köklü kuruluşlar için büyük bir meydan okuma teşkil ediyor. Kyledoops gibi analistler bu piyasa hareketlerini makroekonomik bağlamla ilişkilendirerek, Federal Rezerv’in gelecekteki faiz oranları üzerindeki potansiyel etkisini özellikle vurguladı.

Uzun Vadeli Bakış: Bozulma Arasında Fırsatlar

Anlık etkilerine rağmen, bazı piyasa analistleri AI ve kripto para arasındaki kesişimin uzun vadeli sonuçları hakkında iyimser kalıyor. Shaughnessy, akıllı uygulamalardaki ilerlemelerin çeşitli endüstrilerde daha fazla yenilik ve değer yaratımını tetikleyeceğini belirtti ve diğerlerinin risk gördüğü yerde potansiyel gördüğünü kaydetti.

Neuner, zorlukları kabul ederek, bu tür bozulmaların hükümetlerin para politikalarını yeniden değerlendirmesine yol açabileceğini ve böylece ekonomik manzarada yeni bir dönemi başlatabileceğini öne sürdü.

Sonuç

Sonuç olarak, DeepSeek’in hızlı yükselişi, hem AI hem de kripto sektörlerinde dönüşümcü bir dalga olduğunun göstergesi niteliğinde olup, önemli piyasa tepkilerine yol açıyor. Uzmanların bu fenomenin sonuçları üzerinde bölünmesiyle, DeepSeek’in yükselişinin finansal manzarada yankılanan etkiler yaratacağı açıktır. Yatırımcıların bu belirsizlik döneminde, hem riskler hem de fırsatlar üzerinde dengeli bir perspektife sahip olmaları önem arz etmektedir.

• Polonya, dünya genelinde kripto para alanında önemli bir oyuncu haline gelerek, El Salvador’u geride bırakarak Bitcoin ATM’lerinin en fazla bulunduğu beşinci ülke oldu.

• Polonya’da Bitcoin ATM’lerinin artış göstermesi, kripto para altyapısına olan talebin arttığını vurgulayarak benimseme eğiliminin büyüdüğünü gösteriyor.

• COINOTAG’dan bir kaynağın belirttiğine göre, “Polonya’nın son gelişmeleri, kripto ekosistemini güçlendirme konusundaki kararlılığını gösteriyor,” diyerek ülkenin hızlı büyümesine dikkat çekti.

Polonya’da şu anda 219 Bitcoin ATM’si bulunmakta, bu da El Salvador’u geride bırakmayı başardı ve hızlı bir kurulum kampanyasıyla kripto benimsemesinin arttığını gösteriyor.

Polonya’nın Hızlı Bitcoin ATM Benimsemesi

27 Ocak 2024 itibarıyla **on yeni Bitcoin ATM’sinin** eklenmesi, Polonya’yı kripto dünyasının odağına yerleştirdi. Toplamda **219 aktif makine** bulunmaktadır. Bu gelişme, Polonya’nın yalnızca büyümesini değil, aynı zamanda El Salvador’u ne kadar hızlı geride bıraktığını da gözler önüne seriyor; zira El Salvador, daha önce ATM ağı konusunda güçlü bir konumdaydı.

Bitcoin ATM Ağına Dair Güncel Durum

2024 itibarıyla Polonya’nın bu başarısı, Ekim 2023’te başlayan etkileyici bir **kurulum atağının** parçası olarak kaydedildi; bu süre zarfında toplamda **24 yeni ATM** devreye alındı. Bu artış, Kanada ve İspanya gibi ATM pazarında lider ülkelerin sayısının artmaya devam etmesine rağmen dikkat çekici. **Bitcoin ATM Radar**’dan alınan son verilere göre, Bitcoin ATM’leri açısından ilk on ülke Kuzey Amerika’nın hâkimiyetinde, ancak Polonya, diğer önemli oyuncuların önüne geçmeyi başardı.

1. Amerika Birleşik Devletleri – 30,780 ATM (80.8%)

2. Kanada – 3,062 ATM (8%)

3. Avustralya – 1,389 ATM (3.6%)

4. İspanya – 276 ATM (0.7%)

5. Polonya – 219 ATM (0.6%)

6. El Salvador – 215 ATM (0.6%)

7. Hong Kong – 196 ATM (0.5%)

8. Yeni Zelanda – 191 ATM (0.5%)

9. Almanya – 173 ATM (0.5%)

10. Pürto Riko – 162 ATM (0.4%)

Bu dikkat çekici büyüme, özellikle geleneksel bankacılığın daha az erişilebilir olduğu bölgelerde **kripto ATM’lerinin finansal kapsayıcılık için kritik bir altyapı** oluşturmasıyla gerçekleşiyor. Ancak, hükümetlerin kripto para işlemleriyle ilişkili riskleri azaltma çabaları doğrultusunda düzenleyici önlemlerle ilgili endişeler de gündemde kalıyor.

El Salvador’un Kripto ATM Yarışı Problemleri

Başlangıçta önde olmasına rağmen, **El Salvador Bitcoin ATM** genişlemesi konusunda duraksadı. Bitcoin’i yasal ödeme aracı kabul eden bu ülke, Ekim 2022’de hızlı bir kurulum ile **215 ATM**’ye ulaşmasından bu yana herhangi bir makine artışı görmedi. Sonuç olarak, El Salvador, yeni teknolojileri hızla benimseyen Polonya’nın gerisinde kaldı. İleriye dönük bir ivme kaybetmesi, kripto topluluğunda El Salvador’un yerel Bitcoin benimsemesini artırma konusundaki stratejik planlarıyla ilgili soruları gündeme getirdi.

Öte yandan, Polonya’nın proaktif yaklaşımı, kripto parayı ekonomik yapının bir parçası haline getirme konusundaki güçlü taahhüdünü yansıtıyor; bu da verimlilik ve erişilebilirliği vurguluyor. Polonya’daki çok sayıda ATM, işlem engellerini azaltmakla kalmayıp, kullanıcılara Bitcoin ve diğer kripto para birimleri ile **pratik deneyim** sağlıyor.

ATM Genişlemesinin Küresel Etkileri

Şu anda dünya genelinde aktif kalan yaklaşık **38,100 kripto ATM**, kripto paraların giderek daha fazla normalleştiğini gösteriyor. Bu altyapı, çeşitli bölgelerde bankacılık hizmetlerine erişemeyen nüfusların ihtiyaçlarını karşılayarak tabandan katılımı ve erişilebilirliği artırıyor. Avustralya, ATM kurulumlarında **süreklilik gösteren büyüme** rapor etmekte ve Nisan 2024 itibarıyla **1,000’in üzerinde aktif Bitcoin ATM**’ye sahip ülkeler arasında yer almakta.

Sonuç

Polonya’nın Bitcoin ATM’leri alanındaki yükselişi, kripto para ekosistemindeki dinamik değişimlerin önemli bir hatırlatıcısıdır. Şu anda dünya genelinde beşinci sırada yer alan ülkenin, bu gelişmelerin yerel kripto pazarları ve düzenleyici ortamlar üzerindeki etkisini dikkate almak önemlidir. Genel eğilim, bu yükselen sektördeki riskleri dengeleyerek **finansal kapsayıcılığı artırma** yönünde bir taahhüt göstermektedir.

• Önemli bir hukuki gelişme olarak, bir federal hakim, Kraken’in SEC’in kripto sektörüne yönelik yetkisiz olduğunu savunan “büyük sorular doktrini” argümanını reddetti.

• Ek olarak, hakimin kararı, Kraken’in faaliyetlerinin mevcut menkul kıymet yasalarını ihlal ettiğine dair yeterli bildirim alıp almadığını araştırmasına olanak tanıyor; özellikle Howey testi kapsamında.

• Bu karar, SEC’in giderek karmaşıklaşan kripto para dünyasında geleneksel menkul kıymet düzenlemelerini uygulama konusundaki kararlılığını vurgularken, sektör için kritik bir dönüm noktasını işaret ediyor.

Bu makale, Kraken’in SEC ile olan mücadelesinde alınan önemli kararı irdeleyerek, kripto para düzenlemeleri ve uyumu üzerindeki etkileri vurgulamaktadır.

Kraken’in ‘Büyük Sorular’ Savunması SEC Davasında Reddedildi

Son mahkeme kararı, Kraken için önemli sonuçlar doğuruyor, zira bu kararla şirket “adil bildirim” ile ilgili savunmasını sürdürebiliyor, ancak “büyük sorular doktrini” temelindeki argümanı reddedilmiş oluyor. Bu doktrin, federal ajansların geniş ekonomik sektörleri düzenlemek için açık bir yasama yetkisine ihtiyaç duyduğunu öne sürmektedir. Kraken daha önce, SEC’in kripto paralara yönelik düzenleyici yetkisini aşarak hareket ettiğini iddia etmişti.

Hakim William Orrick tarafından verilen kararda, kripto piyasasının hızla evrildiği belirtilse de, geleneksel sektörler (enerji veya mali hizmetler gibi) kadar büyük bir ekonomik etkiye sahip olmadığı ifade edildi. Bu nedenle hakim, SEC’in düzenleyici yaklaşımının belirlenmiş yasal çerçevelere uygun olduğunu düşünmüştür ve yetki aşımına gitmediği sonucuna varmıştır.

Hakim Orrick, “SEC, düzenleyici otoritesinde büyük bir genişleme ya da Kongre’nin makul bir şekilde vermiş olabileceğine dair herhangi bir aşırı güç talep etmiyor,” ifadelerini kullanarak, SEC’in mevcut yasaların kripto paralar bağlamında uygulanmasına yönelik duruşunu pekiştirmiştir.

Bununla birlikte, Kraken, uygulamalarının yasayı ihlal etme olasılığına dair yeterli bildirim almadığını savunma haklarını korumuştur. Borsa, belirli dijital varlıkların Howey testi kapsamında “yatırım sözleşmeleri” olarak sınıflandırılıp sınıflandırılmadığı konusunda netlik bulmadığını ileri sürmektedir.

Kraken’in “adil bildirim” savunmasının korunması, ileride kripto para platformları arasında düzenleyici uyum süreçlerini etkileyebilir. Hakim Orrick, “Bu davada büyük sorular doktrininin devreye girmediğini, en azından mevcut koşullar altında, belirledim ve davanın reddi için başvuruyu KABUL ediyorum. Ancak Kraken, makul bir şekilde öne sürülen diğer iki savunma ile devam etme hakkına sahiptir,” demiştir.

Bu karar, sadece Kraken için hukuki bir kilometre taşı değil, aynı zamanda kripto para sektörünün tamamı için kritik bir dönüm noktasını temsil ediyor. Coinbase ve Binance gibi tanınmış diğer borsalar da, SEC’in kripto varlıklarıyla ilgili operasyonlarına dair benzer düzenleyici zorluklarla karşı karşıya bulunuyorlar.

Kripto Endüstrisi İçin Daha Geniş Etkiler

SEC’in Kasım 2023’te Kraken’e karşı açtığı dava, borsanın kayıtsız bir menkul kıymet borsası ve aracılık yaptığı iddiasıyla gerçekleşti. Son yıllarda birçok kripto borsası iş modelleri nedeniyle inceleme altına alındı ve bu karar gelecekteki hukuki mücadeleler için bir emsal oluşturabilir.

Şikayette, Kraken’ın “kripto varlık menkul kıymetleri” ticaretini kolaylaştırdığı ve Eylül 2018’den bu yana kayıt zorunluluklarına uymadan önemli gelir elde ettiği iddia edildi. Bu düzenleyici inceleme, yetkililerin kayıtsız kripto para ticaretiyle ilişkili potansiyel riskleri ele almak için giderek daha proaktif hale geldiği ulusal bir hikayeyi yansıtmaktadır.

Sektör uzmanları, Kraken’ın savunmasının sonucunun, kripto paraların çeşitli yargı yetkilerinde nasıl sınıflandırılacağını ve düzenleneceğini etkileyebileceğini vurguluyor. Etkilerin uluslararası alana da uzanabileceği, yabancı borsaların ABD pazarında nasıl faaliyet gösterdiğini etkileyeceği düşünülüyor.

Sonuç

Sonuç olarak, Kraken’ın “büyük sorular doktrini” savunmasının reddedilmesi, düzenleyici otoriteler ile kripto sektörü arasındaki devam eden mücadelede dikkate değer bir anı simgeliyor. Mücadele sürerken, kripto paraları yöneten düzenleyici standartlar üzerinde netlik sağlama ihtiyacının aciliyetini hatırlatıyor. Bu alanda faaliyet gösteren şirketlerin, gelişen hukuki ortamda uyum sağlamak için dikkatli ve uyumlu kalmaları gerekiyor.

• Ethereum’un değişen stratejisi ve piyasa trendleri önemli bir potansiyel sunuyor. Ancak yine de riskler ve rekabet varlığını sürdürüyor.

• Vitalik Buterin’in stratejisi, Ethereum’un “üç nokta varlığı” olarak konumunu pekiştirmeyi hedefliyor.

• Son dönemdeki iyimserliğe rağmen, Ethereum rekabetten ve düşüş eğilimindeki piyasa havasından zorluklar yaşıyor.

Ethereum’un son stratejileri ve piyasa zorlukları, gelişen kripto dünyasında hem potansiyel büyümeyi hem de temel riskleri gözler önüne seriyor.

Buterin’in Ethereum’un evrimi için ana önerileri

Vitalik Buterin, en son blog yazısında Ethereum’un “üç nokta varlığı” konumunu güçlendirmek ve sürdürülebilir büyümesini sağlamak için çok yönlü bir strateji geliştirdi.

Önerilerinin merkezinde, ETH’yi hem Layer 1 hem de Layer 2 çözümleri arasında birincil varlık olarak pekiştirme fikri yer alıyor. Bu, merkeziyetsiz uygulamalar için ana teminat olarak kullanımını teşvik ediyor.

Kaynak: vitalik.eth.limo

Buterin ayrıca, Layer 2’lerin işlem ücretlerinin bir kısmını kamu yararına faydalara ayırarak Ethereum ekosistemine katkı sağlamalarını öneriyor. Bu, ya ETH’nin yakılması ya da stake edilmesi yoluyla gerçekleşiyor. Bunun yanında, Buterin Ethereum için “temel rolluplar” kullanımıyla Madenci Çıkarılabilir Değer üzerinden değer kazanımını destekliyor; ancak tüm rollup’ların bu yaklaşımı benimsemesini zorlamanın tehlikelerine de dikkat çekiyor.

Son olarak, Buterin Ethereum’un mimarisinde blob sayısını artırarak yeni bir gelir akışı yaratmayı ve bu yolla önemli miktarlarda ETH yakmayı öneriyor.

Bu vaatlerde bulunurken Buterin, bu stratejilerin esnek kalması gerektiğini vurguladı, çünkü tek bir çözüm Ethereum’un değişen tüm zorluklarına yanıt veremez.

Ethereum: Tarih yeniden tekerrür edebilir mi?

Kaynak: X

Popüler kripto analistleri, Bitcoin’in 2021 boğa piyasası ile benzerlikler kurmaya başlamışken, ETH’nin mevcut fiyat hareketleri benzer bir patlama büyüme modelinin gündemde olabileceğini gösteriyor. Her iki varlık da, büyük düşüşlerin ardından yaklaşık 1,060 gün süren konsolidasyon aşaması sergiliyor ve bu durum, uzun süreli birikim ve direnç testleriyle belirginleşiyor.

ETH için mevcut grafik, kritik bir direnç bölgesinin üstüne çıktığını gösteriyor; bu, Bitcoin’in $69,000’a olan çıkışından önceki duruma benziyor. Eğer bu tarihsel fraktal geçerli olursa, ETH parabolik bir sıçrama yaşayabilir ve keşfedilmemiş fiyat seviyelerini test edebilir.

Mikro döngüler arasındaki bu uyum, ETH’nin dayanıklılığını ve piyasa konumunu gösteriyor; Vitalik Buterin’in önerdiği yenilikler gibi gelişmeler ise onun hizmet gücü olarak anlatısını pekiştiriyor. Ancak tarihin yeniden tekerrür edeceği garantisi yok; makro faktörler ve benimseme oranları sonunda ETH’nin bir sonraki hamlesini belirleyecektir.

Potansiyel riskler ve hâkim piyasa hissiyatı

Ethereum’un son gelişmeleri ve optimist projeksiyonları olmasına rağmen, dikkat edilmesi gereken birkaç risk ve temkinli bir piyasa hissiyatı var.

Ethereum’un Futures piyasasındaki birleşik Fonlama Oranları ve tahmin edilen Fonlama Oranlarında dikkat çekici bir düşüş yaşandı, özellikle en son oturumlarda. Bu düşüş, Ethereum’un fiyatının $3,100’ün altına düşmesiyle paralel bir şekilde oluştu ve iyimserlik duygusunun azaldığını gösteriyor.

Daha düşük Fonlama Oranları genellikle tüccarların uzun pozisyonlarını kapatması veya artan kısa ilginin bir yansımasıdır ve bu durum temkinli bir yaklaşım ve piyasa algısında düşüşe işaret ediyor, dolayısıyla talep önemli ölçüde yükselmezse kısa vadede riskler artabilir. Ayrıca, Ethereum, Solana [SOL] ve Bitcoin [BTC] gibi rakipleri karşısında pazar konumunu korumakta zorluk yaşıyor.

Daha yüksek işlem ücretleri ve ölçeklenebilirlik sorunları gibi faktörler, Ethereum’un değer kaybetmesine neden oldu; yıl başından itibaren Solana değerini %31 artırırken, Ethereum aynı dönemde %3’ten fazla bir düşüş yaşadı.

Ethereum’un temel güçleri ve son gelişmeleri vaatte bulunsa da, yatırımcıların bu risklerin ve hâkim temkinli piyasa hissiyatının farkında olmaları önemlidir.

Sonuç

Ethereum ilerledikçe, Buterin’in stratejik vizyonu altında ekosistemlerdeki gelişmeler önemli ölçüde yolunu belirleyebilir. Ancak piyasa dinamikleri ve rekabet baskılarından kaynaklanan riskler, yatırımcılar ve paydaşların ever-evolving kripto dünyasında dikkatli bir yaklaşım benimsemelerini gerektiriyor.