COINOTAG

• Bitcoin (BTC), yatırımcıların Japonya Merkez Bankası (BOJ) tarafından yapılan son açıklamalara dikkatlice göz kulak olmalarıyla 29.000 doların üzerinde istikrarını korudu.
• BOJ, kısa vadeli faiz oranı hedefini %0,1 olarak koruma ve YCC’nin 10 yıllık hükümet tahvili getiri hedefini yaklaşık %0 olarak sürdürme kararı aldı.
• BOJ’un kararı, Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından gelecekteki faiz artırımlarına hazırlanmak için getiri eğrisi kontrolünden uzaklaşma çağrısının ardından geldi.

Japonya Merkez Bankası, bugünkü kritik kararda beklenen hamleyi yapmadı ve piyasalardaki yatay seyir devam etti.

Japonya MB Kararı Volatilite Getirmedi

Bugün Bitcoin (BTC), yatırımcıların Japonya Merkez Bankası (BOJ) tarafından yapılan son açıklamalara dikkatlice göz kulak olmalarıyla 29.000 doların üzerinde istikrarını korudu. Japon ve ABD hükümet tahvili getirileri, BOJ’nin likidite artırıcı tahvil alım programı olan faiz eğrisi kontrolünü (YCC) hafifçe değiştirirken bir yükseliş yaşadı.

BOJ, kısa vadeli faiz oranı hedefini %0,1 olarak koruma ve YCC’nin 10 yıllık hükümet tahvili getiri hedefini yaklaşık %0 olarak sürdürme kararı aldı. Ayrıca, Aralık 2022’den itibaren 10 yıllık getirinin %0 hedefinin üzerinde ve altında %0,5’e kadar dalgalanmasına izin veren önceki kararından vazgeçmedi. Ancak, önemli bir değişiklik olarak, merkez bankası 0,5% bandının katı bir sınır olmayacağını, ancak bir referans olarak hizmet edeceğini belirtti, böylece getiri eğrisi kontrol yaklaşımında daha fazla esneklik sinyali verdi.

Açıklamanın, güvercin çağrışımları gizlemeye yönelik olduğu görünse de, piyasa uzmanları hareketi farklı yorumladılar. Faiz stratejisti Rishi Mishra, düzenlemelerin aslında uygun bir YCC ayarı olduğunu, etkilerini yumuşatmak için kurnazca sunulduğunu Twitter’da belirtti.

Döviz komisyoncusu Pepperstone’daki araştırma başkanı Chris Weston, yeni sert üst sınırın artık %1 olarak belirlendiğini belirterek getirileri kontrol etme konusunda daha liberal bir tutum sergilendiğini vurguladı.

BOJ, faiz eğrisi kontrolünden uzaklaşma konusunda IMF’nin baskısıyla karşı karşıya

BOJ’un kararı, Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından gelecekteki faiz artırımlarına hazırlanmak için getiri eğrisi kontrolünden uzaklaşma çağrısının ardından geldi. Birkaç yatırım bankası tarafından bant genişletilmesi beklentileri ortaya çıkmıştı, Goldman Sachs, 100 baz puanlık bir bantın piyasaya yanıltıcı sinyaller gönderebileceği konusunda uyarıda bulundu.

BOJ’nin açıklamasına yanıt olarak, Bitcoin’in fiyatı nispeten istikrarlı kaldı ve 29.140 dolar civarında önemli dalgalanmalar olmadan gezindi. Ancak, tahvil getirileri bir artış gördü ve bu, Bitcoin dahil risk varlıkları için olumsuz işaretler sundu. 10 yıllık Japon hükümet tahvil getirisi altı baz puan artarak Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, ABD karşıtı üç baz puan artarak%4,03 seviyesine çıktı, bir gece önce 13 baz puan artış göstermişti.

BOJ’un diğer büyük merkez bankaları, FED de dahil olmak üzere, uzun bir süre için daha yüksek faiz oranlarının bir olasılığını işaret ettiği bir dönemde, tahvil piyasasındaki kontrolünü gevşetmesi, risk varlıkları için zorluklar oluşturabilir.

• Paraguay’ın Sazmining’i, Itaipu Barajı’ndan fazla elektrik kullanarak Bitcoin madenciliği endüstrisini dönüştürüyor.
• Bu genişleme ile Paraguay, sürdürülebilir Bitcoin madenciliği için ideal bir konum haline geliyor.
• Eylül ayında faaliyete geçmesi beklenen yeni tesis, endüstride en maliyet etkinlerden biri olan 1.600 kullanıcının madencilik donanımına ev sahipliği yapacak ve kWh başına 4.7 sent maliyetle çalışacak.

Paraguaylı bir şirket olan Sazmining, Itaipu Barajı’ndan fazla enerji kullanarak Bitcoin madenciliği sektörünü devrim yaratıyor ve Paraguay’ı sürdürülebilir Bitcoin madenciliği için ideal bir konum haline getiriyor.

Sazmining: Maliyet Etkin Bitcoin Madenciliğinin Öncüsü

Paraguay’daki faaliyetlerini genişleterek, Sazmining yenilenebilir enerji kullanarak Bitcoin madenciliği endüstrisine yeni bir soluk getiriyor. Şirket, 14 gigawatt kapasiteli ve 20 türbinli dünyanın en büyük hidroelektrik projelerinden biri olan Itaipu Barajı’ndan fazla elektrik kullanıyor. Tesisin Eylül ayında faaliyete geçmesi bekleniyor.

Bitcoin Madenciliği için Daha Düşük Enerji Maliyetleri

Sazmining’in son duyurusuna göre, yeni tesis 1.600 kullanıcının madencilik donanımına 4.7 sentlik bir maliyetle ev sahipliği yapacak. Bu, ABD’deki ortalama maliyetlerin %30 daha düşük olması anlamına gelir ve sektördeki en maliyet etkin tesislerden biri haline gelir. Bu stratejik hamle, Paraguay’ı sürdürülebilir Bitcoin madenciliği için ideal bir konumda konumlandırmayı hedeflemektedir.

Fazla Elektriği Karlılığa Dönüştürmek

Sazmining, bu genişlemenin Paraguay’a fazla elektrikten kar elde etme fırsatı sağladığını vurgulamaktadır. Şirketin Başkanı ve COO’su Kent Halliburton, fazla elektrik kullanarak Bitcoin madenciliğinin ülke genelinde önceden zararlı bir durumu karlı bir hale dönüştürdüğünü belirtti.

Sonuç

Sonuç olarak, Sazmining’in Bitcoin madenciliğine yenilikçi yaklaşımı sadece endüstriyi dönüştürmekle kalmıyor, aynı zamanda Paraguay’ı sürdürülebilir ve maliyet etkin Bitcoin madenciliği için ideal bir konumda konumlandırıyor. Şirket, Itaipu Barajı’ndan fazla elektrik kullanarak potansiyel bir atığı bir kar kaynağına dönüştürerek, benzer kaynaklara sahip diğer ülkeler için bir örnek oluşturuyor.

• AB Senatosu, kripto para ticaret kurumlarını, kripto karıştırıcıları ve anonimliği artıran kripto varlıkları hedefleyen 2024 Ulusal Savunma Yetkilendirme Yasası (NDAA)’nı onayladı.
• NDAA, AB senatörlerinin ortak bir grup tarafından önerildi ve bugüne kadar kripto varlıklarla ilgili en önemli kongre eylemlerinden biri olarak kabul ediliyor.
• Yasa, anonimliği artıran kripto karıştırıcıları ve kripto varlıklarıyla mücadeleyi desteklemekte olup, finansal yenilik yasasından ve dijital varlık kara para aklama yasalarından alınan hükümleri içermektedir.

AB Senatosu, kripto ticaret kurumlarını, kripto karıştırıcıları ve anonimliği artıran kripto varlıkları hedefleyen 2024 Ulusal Savunma Yetkilendirme Yasası’nı kabul etti.

Savunma Önerisi Ne İçeriyor?

NDAA, Kirsten Gillibrand, Cynthia Lummis, Elizabeth Warren ve Roger Marshall gibi AB senatörlerinin ortak bir grup tarafından sunuldu. Bu adım, bugüne kadar kripto para birimleriyle ilgili en önemli kongre eylemlerinden biri olarak görülmektedir. Yasal düzenlemeler, kripto para birimleriyle işlem yapan kurumları düzenlemeyi amaçlamakta ve anonimliği artıran kripto karıştırıcıları ve kripto varlıklarla mücadeleyi desteklemektedir.

Yasanın Hükümleri

Yasa, finansal yenilik yasasından ve dijital varlık kara para aklama yasalarından alınan hükümlerle hazırlandı. Hazine Bakanlığı, kripto varlıkların incelenmesi için standartlar oluşturma ihtiyacını vurgulamıştı. Bakanlık, fonları gizlemek için kullanılan kripto karıştırıcılarının önemini vurguladı.

Yasaya Yönelik Tepkiler

Cumhuriyetçi Senatör Lummis, “Kripto varlık endüstrisinde yasa dışı finansmanı önlemek, kötü niyetli aktörleri ortadan kaldırmak ve kripto varlıkların yaptırımları kaçırmak ve terörizmi finanse etmek için kullanılmasını engellemek son derece önemlidir” dedi. Ayrıca, yasaya savunma ile ilgili olmayan değişikliklerin eklenebileceği belirtildi. Bu arada, Tarım Komitesi, kripto için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturacak olan 21. yüzyıl için finansal yenilik düzenlemesini onayladı. Finansal Hizmetler Komitesi de dün kripto düzenlemesini onayladı ve komitenin çoğunluğunu oluşturan Cumhuriyetçi ve Demokrat temsilcilerin çoğunluğu yasaya lehte oy kullandı.

Sonuç

AB Senatosu tarafından NDAA’nın onaylanması, kripto para birimlerinin düzenlenmesinde önemli bir adımı işaret etmektedir. Yasal düzenlemeler, kripto ticaret kurumlarını, kripto karıştırıcıları ve anonimliği artıran kripto varlıkları hedeflemekte ve kripto para birimlerinin potansiyel kötüye kullanımı konusundaki artan endişeyi yansıtmaktadır. Bu adım, bugüne kadar kripto para birimleriyle ilgili en önemli kongre eylemlerinden biri olarak görülmekte olup, kripto endüstrisi için uzun vadeli etkilere sahip olabilir.

• Morgan Creek Capital Management’in kurucusu ve CEO’su Mark Yusko, katıldığı bir programda yaptığı açıklamada, 2028 yılında Bitcoin’in (BTC) kaç dolara ulaşabileceği hakkında görüşlerini söyledi.
• Yusko, altınla karşılaştırırken bu tahmini yaptı. Altının taşınabilir veya bölünebilir olmadığını, oysa Bitcoin’in taşınabilir ve bölünebilir olduğunu açıkladı.
• Yusko’nun olumlu tahmini, Bitcoin’in her halving etkinliğinden sonra nasıl davrandığına dair önceki tarihsel örnekleri kullanmasına dayanıyor.

1.6 milyar dolarlık varlık yöneten Morgan Creek Capital Management’in CEO’su Mark Yusko, Bitcoin fiyatı için cesur tahminlerini dile getirdi.

Mark Yusko, Bitcoin Fiyatı için Tahminde Bulunuyor

Morgan Creek Capital Management’in kurucusu ve CEO’su Mark Yusko, katıldığı bir programda yaptığı açıklamada, dünyanın en büyük kripto para birimi olan Bitcoin’in (BTC) 2028 yılında 300.000 dolara ulaşabileceğini söyledi.

Yusko, altınla karşılaştırırken bu tahmini yaptı. Altının taşınabilir veya bölünebilir olmadığını, oysa Bitcoin’in taşınabilir ve bölünebilir olduğunu açıkladı. 1.6 milyar dolarlık varlık yönetimi şirketinin CEO’su, “Bitcoin her iki sorunu da çözer ve aynı derecede nadirdir” diye ekledi ve dijital varlığın nihayetinde değerli metalin değerine yetişebileceği bir durum olduğunu savundu. Ayrıca Yusko şunları söyledi;

“Altının parasal değeri yaklaşık 6 trilyon dolar, bence Bitcoin bunun yerini alabilir, 6 trilyon dolarlık parasal değer, buradan yaklaşık 10 kat daha yüksek bir fiyat verir, bu da bize yaklaşık 300 bin dolarlık bir fiyat verir.”

Yusko, 2028 yılında Bitcoin’in bir halving (yarılanma) etkinliği daha geçireceğini söyledi ve 300.000 dolarlık bir fiyat tahmin ediyor.

Yaklaşık her dört yılda bir, madencilerin başarılı bir şekilde bir blok çıkardıklarında aldıkları Bitcoin ödülleri, blok zincirinin arz ekonomisini kontrol etmek için yarıya düşürülür. Bu olaya halving denir ve Bitcoin’in enflasyon baskısını azaltması nedeniyle dijital para biriminin fiyatı için pozitif bir katalizör olarak görülür. Bir sonraki halving 2024 Nisan civarında olacak ve ardından bir tane daha 2028’de gerçekleşecek.

“Her Halving’de Sıfır Ekledik”

Yusko’nun olumlu tahmini, Bitcoin’in her halving etkinliğinden sonra nasıl davrandığına dair önceki tarihsel örnekleri kullanmasına dayanıyor. Yusko Halving hakkında şunları söyledi;

“Her [Bitcoin] halving’de bir sıfır ekledik ve gelecek Nisan’a kadar 100.000 dolara ulaşabileceğimizi düşünüyorum.”

Yusko, dijital para birimine daha yüksek bir fiyat tahmininde bulunan diğer Bitcoin boğalarına katılıyor. En sonunda, Britanya merkezli çok uluslu banka Standard Chartered, Bitcoin’in yıl sonunda 120.000 dolara ulaşabileceğini tahmin etti. Bu arada, kripto hizmet sağlayıcısı Matrixport, Bitcoin’in 2024 yıl sonunda 125.000 dolara kadar yükseleceğini öngörüyor.

• Borsalardaki balina oranının son 5 yılın en düşük seviyesine ulaştı, ilk 10 girişin borsalara yapılan toplam girişlere göre belirgin şekilde küçük olduğu görülüyor.
• CDD’nin son 8 yılın en düşük seviyesine ulaştı; Başka bir deyişle, balinalar paralarını aktif olarak satmak amacıyla borsalara taşımıyorlar.
• 1.000 ile 10.000 Bitcoin arasında olan UTXO değeri bandının artış gösteriyor. Bu, 1.000 ila 10.000 Bitcoin arasında tutan balinaların daha fazla Bitcoin biriktirdiği anlamına gelir.

Bitcoin üzerinde incelenen 3 güncel veriye göre, Bitcoin balinaları ellerindeki varlıkları satmıyorlar ve Bitcoin birikimi yapma eğilimindeler.

Güncel Verilere Göre, Balinalar Bitcoin Biriktiriyor

Veri ve araştırma firması CryptoQuant’a göre, Bitcoin balinaları, yani kripto paranın büyük sahipleri, fiyatlar aralık içindeyken birikim yapıyorlar ve ellerindeki paraları tutuyorlar.

CryptoQuant’ın en son haftalık raporunda üç veri noktasına atıfta bulunarak – borsa balina oranı, borsa girişleri (CDD) ve harcanmamış işlem çıkışı (UTXO) değeri bantları – firma bu ay Bitcoin balinalarının, fiyat seviyeleri 30.000 dolar civarında olan dönemde daha fazla Bitcoin biriktirdiğine dair sonuca vardı.

İlk veri noktası olan Bitcoin borsa balina oranı, bir borsaya yapılan ilk 10 Bitcoin girişinin, borsanın toplam Bitcoin girişine oranının bir karşılaştırmasıdır. Bu oran, bir günde balinalar tarafından yapılan girişlerin borsalara olan toplam girişlere göre yüzdesini gösterir. CryptoQuant, Bitcoin’in SMA 30 (son 30 gün basit hareketli ortalama) üzerinden tüm borsalardaki balina oranının son 5 yılın en düşük seviyesine ulaştığını belirterek, ilk 10 girişin borsalara yapılan toplam girişlere göre belirgin şekilde küçük olduğunu gösteriyor. Başka bir deyişle, balinalar ellerindeki Bitcoin’i tutuyor ve borsalardaki hareketleri azalıyor.

İkinci veri noktası olan borsa girişi (CDD), Bitcoin’in bir adreste ne kadar süreyle tutulduğunu ölçen bir metrik olup, uzun süre tutulan coinlere daha fazla ağırlık verir. CryptoQuant, Bitcoin’in SMA 30 temelindeki borsa giriş CDD’nin son 8 yılın en düşük seviyesine ulaştığını belirterek, uzun vadeli yatırımcılardan borsalara girişlerin tarihsel olarak düşük seviyelerde olduğunu gösteriyor. Başka bir deyişle, balinalar paralarını aktif olarak satmak amacıyla borsalara taşımıyorlar.

Üçüncü veri noktası olan harcanmamış işlem çıkışı (UTXO) değeri bantları, farklı adreslerdeki harcanmamış Bitcoin miktarlarını temsil eder. CryptoQuant araştırma analisti Mikołaj Zakrzowski konu hakkında şunları söyledi;

“Basit bir şekilde ifade etmek gerekirse, UTXO, bir halka açık adrese (cüzdan) oldukça benzerdir. UTXO’yu, bir miktar Bitcoin içeren bir kutu gibi düşünebilirsiniz. Her UTXO yalnızca bir halka açık adrese işaret eder ve örneğin, cüzdanınızda gördüğünüz Bitcoin miktarı aslında halka açık adresinize işaret eden birden fazla UTXO’dan oluşur ve bir araya geldiklerinde ‘bakiye’ olarak gördüğünüz sayıyı oluşturur.”

CryptoQuant, 1.000 ile 10.000 Bitcoin arasında olan UTXO değeri bandının arttığını söylüyor. Bu, 1.000 ila 10.000 Bitcoin arasında tutan balinaların daha fazla Bitcoin biriktirdiği anlamına gelir. Zakrzowski’ye göre, 1.000 ila 10.000 Bitcoin arasında olan cüzdanlar, CryptoQuant’a göre gerçek balinalardır, çünkü 10.000 Bitcoin’den daha fazla tutan cüzdanların genellikle borsalara veya fonlara ait olduğunu belirtiyor.

• ECB, Temmuz 2022’den bu yana faizleri 400 baz puan artırarak kurumun tarihindeki en hızlı sıkılaştırma dönemini yaşadı.
• Faiz oranlarındaki hızlı artış, euro bölgesindeki kredilerin genişlemesini ve dolayısıyla ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyebilir.
• ABD’nin Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) ikinci çeyrekte %2,4 oranında büyüdü. Bu rakam, %1,8 olan piyasa beklentilerini önemli ölçüde aştı.

Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıkladı, ardından ABD’deki 2. çeyrek büyüme verileri açıklandı ancak Bitcoin stabil fiyat seyrini sürdürmekte kararlı görünüyor.

Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararını Açıkladı

Avrupa Merkez Bankası, enflasyonun hala güçlü seyretmesine rağmen, bugün tekrar %0.25’lik bir faiz artırımı duyurdu ve yatırımcılar bu yılki son faiz artırımı olup olmayacağını merak ediyor. ECB, Temmuz 2022’den bu yana faizleri 400 baz puan artırarak kurumun tarihindeki en hızlı sıkılaştırma dönemini yaşadı.

Ekonomik veriler, ana faiz oranının zayıfladığını ve kredi talebinin tarihi düşük seviyelere düştüğünü gösterdiğinden, ECB’nin genellikle birincil faiz oranını (mevduat faiz oranını) %3.75’e yükselteceği bekleniyordu.

Faiz oranlarındaki hızlı artış, euro bölgesindeki kredilerin genişlemesini ve dolayısıyla ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyebilir. Salı günü yayınlanan bir ankete göre, ECB, “Firmaların kredi talebi, 2023 ikinci çeyreğinde önemli ölçüde düştü ve anketin 2003 yılında başlamasından bu yana tüm zamanların en düşük seviyesine indi” dedi.

ABD’ye kıyasla euro bölgesinin daha az gelişmiş ve likit sermaye piyasaları olduğundan, ekonominin finansman şeklinde bankalar önemli bir rol oynar. ECB Baş Ekonomisti Philip Lane’e göre, sıkılaştırılmış para politikası özellikle banka kredileri üzerinde hızlı bir etkiye sahip oluyor.

Avrupa’da enflasyon, geçen yılın başından beri en düşük olan %5.5’e ulaştı. Ancak, yiyecek ve enerji gibi dalgalı kalemler hariç tutulduğunda, çekirdek tüketici fiyatları bir önceki yıla göre %5.5 arttı. Karşılaştırmak gerekirse, %5.4’lük bir öncü tahmin ve Mayıs ayından alınan %5.3’lük bir ölçüm kaydedildi.

ECB’nin faiz kararının ardından ABD Ekonomik Analiz Bürosu’nun (BEA) ilk tahminine göre, ABD’nin Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) ikinci çeyrekte %2,4 oranında büyüdü. Bu rakam, %1,8 olan piyasa beklentilerini önemli ölçüde aşarak, ilk çeyrekte kaydedilen %2’lik büyümenin üzerinde gerçekleşti.

ABD’deki bu olumlu verilerin ardından ABD borsaları güne pozitif başladı, şu anda SP500 0,80%, NASDAQ 1,50% ve Dow 0,21% artışta.

Bitcoin Nasıl Etkileniyor?

Artan faiz oranları nedeniyle, insanlar orada Bitcoin ve diğer kripto para birimlerine doğru yöneliyor. Kripto Varlıkların Piyasaları (MiCA) düzenlemesi, Avrupa kripto endüstrisine uyum ve yön duygusu verdi. MiCA, önceki düzenleyici belirsizliklerin yerini alan kripto varlıklar etrafında yaygın bir uyum sağlar ve işletmelerin ve yatırımcıların ülke ülke farklı düzenleyici rejimlerle başa çıkmalarını zorunlu kılar.

Dün FED’in faiz kararını açıklamasıyla volatil hareketler sergileyen Bitcoin, bugünkü haberler karşısında tepkisiz kalarak stabil fiyat hareketlerini sürdürdü. Bitcoin şu anda 29.475 dolar seviyesinde işlem görmektedir. Dün FED’in faiz kararı açıklanmadan önce bTC fiyatı 29.300 dolar seviyelerinde işlem görüyordu.

• Birkaç yatırım bankasına göre, BOJ, Cuma günü ülkenin tahvil piyasalarındaki kavrayışını yumuşatabilir ve potansiyel olarak küresel tahvil piyasaları, döviz kurları ve likidite koşullarını etkileyebilir.
• BOJ, Eylül 2016’dan bu yana bir verim eğrisi kontrol (YCC) programı yürütüyor ve 10 yıllık devlet tahvili getirisini %0’a yakın tutmak için gerektiği kadar devlet tahvili satın almayı taahhüt ediyor.
• Aralık ayında BOJ, getiriyi +/- 50 baz puanlık bir aralıkta dalgalanmasına izin vererek hedefini korumak üzere belirlemişti. Cuma günü banka, bu aralığı 100 baz puana genişleterek likiditeyi artırıcı tahvil alımlarını azaltabilir.

ABD Merkez Bankası’nın faiz artırımı, Bitcoin’deki volatiliteyi tetiklemekte başarısız oldu ancak Japonya Merkez Bankası’nın kararları küresel piyasalarda etki oluşturabilir.

Japonya MB’nin Kararı Volatilite Yaratabilir

Kripto para trader’ları genellikle volatiliteyi sever, ancak son zamanlarda Bitcoin (BTC) hiçbir volatilite sunmadı. Çarşamba günü yapılan FED’in faiz artırımı da kripto paranın uykusundan uyandıramadı. Belki de dünyanın en büyük üçüncü merkez bankası ve çok gevşek bir likidite yanlısı politika sürdüren tek ağır siklet olan Japonya Merkez Bankası (BOJ) bu işi çözebilir.

Birkaç yatırım bankasına göre, BOJ, Cuma günü ülkenin tahvil piyasalarındaki kavrayışını yumuşatabilir ve potansiyel olarak küresel tahvil piyasaları, döviz kurları ve likidite koşullarını etkileyebilir. Bitcoin ve genel olarak kripto paralar, küresel likidite koşullarındaki değişikliklere karşı hassastır. BOJ’un Cuma günkü faiz kararı Türkiye saati ile 06.00’da (03:00 UTC) açıklanacak.

BOJ, Eylül 2016’dan bu yana bir verim eğrisi kontrol (YCC) programı yürütüyor ve 10 yıllık devlet tahvili getirisini %0’a yakın tutmak için gerektiği kadar devlet tahvili satın almayı taahhüt ediyor. Sürekli tahvil alımı, küresel likiditeye katkıda bulunmuş ve RBC Wealth Management’ın belirttiği gibi, gelişmiş dünya genelinde tahvil getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturan bir ana kaynak olmuştur.

Aralık ayında BOJ, getiriyi +/- 50 baz puanlık bir aralıkta dalgalanmasına izin vererek hedefini korumak üzere belirlemişti. Cuma günü banka, bu aralığı 100 baz puana genişleterek likiditeyi artırıcı tahvil alımlarını azaltabilir. Goldman Sachs’ın Ekonomi Araştırma ekibi konu hakkında şunları söyledi;

“Genel olarak, ilk adımlar ya 10 yıllık JGB getiri aralığını genişletmeyi ya da daha kısa vade dilimine odaklanmayı içerebilir. Temel senaryomuz, yakın bir çağrı olsa da ikincisidir. İlk seçenek, özellikle bant genişletmenin etkilerinin pazar için tahmin edilmesinin muhtemelen daha kolay olduğu göz önüne alındığında, arzu edilen bir seçenek olarak görülebilir.”

Araştırma ekibi şu sözleri de ekledi; “Ancak, BOJ hedefini şu anki ±50 baz puandan ±100 baz puana genişletmeye devam ederse ve varsayarsak ki BOJ 10 yıllık hedefini %0’da tutmaya devam ederse, bu, BOJ’un etkin bir şekilde YCC’yi kaldırdığı veya getirileri kontrol etme yeteneğini kaybettiğini kabul ettiği anlamına gelir.”

BNP Paribas da BOJ’un YCC bandını 100 baz puana genişletmesini bekliyor. Çarşamba günü IMF, Japonya’yı mevcut yüzde -0,1 faiz oranından nihai artışa hazırlanmak için YCC’den uzaklaşmaya çağırdı.

Bitcoin için önemsiz gibi görülebilir ancak durum böyle değil

Bu olası gelişmeler, Bitcoin piyasasını önemsiz gibi görünebilir ancak bu kesinlikle böyle değil. Kripto para birimi, geçmişte tahvil getirileri, tahvil piyasası volatilitesi, dolar endeksi ve küresel likidite koşullarındaki değişikliklere negatif bir şekilde tepki verdi. Yani BOJ’un YCC’sinin olası değişiklikleri ve bunun sonucundaki geleneksel piyasalardaki volatilite, kripto piyasasında da volatiliteye yol açabilir.

Uluslararası Para Fonu (IMF), YCC’nin finansal piyasaları, döviz kurlarını, hükümet tahvillerindeki vadeli primleri ve küresel risk primlerini etkileyebileceği konusunda uyarıda bulunmuştu.

Örneğin, YCC’de yapılan bir değişiklikle Japon tahvil getirileri hızla yükselirse, Japon yatırımcılar yurt dışında yatırım yapmayı tercih edebilirler. Bu da yabancı tahvil getirilerini artırabilir ve riskli varlıklara olan para akışını azaltabilir. Bu tür değişiklikler, Japonya’nın dünyanın en büyük alacaklı ülkesi olmasını ve yabancı tahvilleri tercih etmesini etkileyebilir. (Tahvil getirileri ve tahvil fiyatları zıt yönlü hareket eder).

Japonya, 2022’de 418.63 trilyon yen (3 trilyon dolar) tutarında rekor net dış varlığa sahip olan dünyanın en büyük alacaklı ülkesidir. Japon yatırımcılar, evdeki düşük getiriler ve yurt dışında daha yüksek getiriler nedeniyle yabancı tahvillerini tercih etmişlerdir. RBC Wealth Management, YCC’nin küresel önemini şöyle açıklıyor;

“BOJ’un politikası tersine çevrilmeye başladığında, özellikle hareketin halihazırda süren faiz artırım döngüleri ile sarsılmış olan tahvil piyasalarında gerçekleştiği bir zamanda, bu durum küresel getirilerin yükselmesine katkıda bulunabilir. Bu zayıflık, geçen sonbaharda Birleşik Krallık devlet tahvillerinde yapılan yarı satış sırasında sergilendi.”

• Kripto para topluluğu içinde heyecan büyüyor, çünkü Bitcoin’in bir borsa yatırım fonu (ETF) onayı alması bekleniyor ve bu da BTC fiyatları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir.
• Yeni bir araştırma notunda Lee, spot Bitcoin ETF’nin onaylanmasıyla önemli bir ralli tetiklenebileceğini ve BTC fiyatının gelecek yıl Nisan ayında etkileyici bir aralığa ulaşabileceğini açıkladı.
• Lee, ETF’nin piyasa sürüldüğünde, günlük talebin 125 milyon dolara çıkabileceğini, ancak günlük arzın 25 milyon dolar civarında kalacağını belirtiyor.

Ünlü analiste göre, Bitcoin fiyatı 2024 yılında halving etkinliğinden önce 6 haneli rakamlara ulaşabilir; Peki bu nasıl olacak?

Tom Lee, Bitcoin Fiyatı için Oldukça İyimser

Kripto para topluluğu içinde heyecan büyüyor, çünkü Bitcoin’in bir borsa yatırım fonu (ETF) onayı alması bekleniyor ve bu da BTC fiyatları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Ünlü analist Tom Lee, Fundstrat Global Advisors’ın yönetici ortağı olarak Bitcoin’in geleceği konusunda iyimser ve cesur bir tahminde bulunuyor.

Lee, Bitcoin’in 2024 yılındaki planlanan yarılanmasından önce 6 haneli rakamlara ulaşabileceğine inanıyor. Yeni bir araştırma notunda Lee, spot Bitcoin ETF’nin onaylanmasıyla önemli bir ralli tetiklenebileceğini ve BTC fiyatının gelecek yıl Nisan ayında 140,000 ile 180,000 dolarlık etkileyici bir aralığa ulaşabileceğini açıkladı. Bu tahmin, mevcut seviyelerden %380 ila %516 oranında önemli bir artışı işaret ediyor.

Lee, ETF’nin piyasa sürüldüğünde, günlük talebin 125 milyon dolara çıkabileceğini, ancak günlük arzın 25 milyon dolar civarında kalacağını belirtiyor. Sonuç olarak, denge fiyatının artan günlük talebi karşılamak için yükselmesi gerekecek ve bu da tahmin edilen 140,000 ile 180,000 dolarlık fiyat aralığına yol açacak.

Lee’nin tahmininin temel nedeni, Fundstrat’in kripto stratejisi başkanı Sean Farrell tarafından ortaya konan etkileyici bir tezdir. Farrell’a göre, spot Bitcoin ETF’nin onaylanması, Bitcoin’in günlük talebini 4 ila 5 kat artırabilir. Şu anda Bitcoin piyasası dengeli görünüyor, günlük blok ödülleriyle günlük talep miktarı eşit.

Bitcoin ETF’si Onaylanacak mı?

Ek olarak, geçmişte çok sayıda reddedilmesine rağmen, spot Bitcoin ETF’deki başvurunun sonunda ABD’de onaylanma ihtimalinden umutlu olduğunu belirtti. Onaylanma olasılığını artırabilecek önemli bir faktör olarak “BlackRock etkisine” işaret ediyor. Dünyanın en büyük yatırım şirketi BlackRock, spot Bitcoin ETF’si için başvuruda bulundu ve bunu daha sonra Invesco, Valkyrie ve Fidelity Investments gibi geleneksel finansın diğer önde gelen oyuncuları izledi.

Şu anda 29,508 dolar seviyesinde işlem gören Bitcoin’in geleceği belirsiz olsa da, bir Bitcoin ETF’sinin onaylanmasıyla birlikte kripto paranın geniş çapta kurumsal benimsenmesinin artacağına inanan birçok destekçi bulunuyor. Bu da likiditeyi artırabilir ve genel piyasa katılımını artırabilir. ETF onayıyla ilgili kesin karar henüz belirsiz olsa da, büyük eşitlik fonlarından gelen işaretler ABD düzenleyicilerinin olumlu bir sonuç beklediğini gösteriyor.