COINOTAG

• Zincir üstü veriler, dolaşımdaki tüm Bitcoin arzının %75’inin şu anda kârda olduğunu gösteriyor.
• Kâr arzı metriği, dolaşımdaki her bir Bitcoin’in zincir üzerindeki geçmişini inceleyerek, son olarak hangi fiyattan hareket ettirildiğini/transfer edildiğini belirlemek suretiyle çalışır.
• Metrikteki bu ani yükseliş, kripto paranın 31,000 dolar seviyesine doğru ralli yapmasıyla gerçekleşti ve birçok yatırımcıyı kazançlı duruma getirdi.

Güncel on-chain verilerine göre dolaşımda bulunan BTC arzının %75’lik kısmı kârda; Yatırımcılar satışa eğilimli olabilir mi?

Dolaşımdaki BTC Arzının %75’i Kârda

Zincir üstü veriler, dolaşımdaki tüm Bitcoin arzının %75’inin şu anda kârda olduğunu gösteriyor, bu varlık için bir düşüşe yol açabilir. CryptoQuant analisti tarafından belirtildiği gibi, yatırımcıların burada kar elde etmeye katılma riski olabilir. “Kâr arzı”, adından da anlaşılacağı gibi, şu anda gerçekleşmemiş bir kazanç tutan dolaşımdaki Bitcoin arzının toplam miktarını ölçen bir göstergedir.

Bu metrik, dolaşımdaki her bir Bitcoin’in zincir üzerindeki geçmişini inceleyerek, son olarak hangi fiyattan hareket ettirildiğini/transfer edildiğini belirlemek suretiyle çalışır. Eğer bir BTC’nin önceki fiyatı, varlığın mevcut spot fiyatından daha düşükse, kârda olduğu belirlenir ve gösterge bunu değerine ekler. “Zarardaki arz” ise karlılıkta arzın zıt göstergesidir ve en son spot fiyattan daha yüksek bir edinim fiyatına sahip olan BTC’leri takip eder.

Kâr arzı değeri arttığında, bu, daha fazla yatırımcının kar ettiği anlamına gelir. Genel olarak, bir yatırımcı kar elde ettikçe satma olasılığı artar. Bu nedenle, BTC’nin bir miktar kazanç taşıması, sektörde yaygın bir satış dalgasının daha olası hale gelmesine yol açabilir.

İşte aşağıdaki grafikte 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) Bitcoin kâr arzı eğilimini gösteren bir grafik:

Yukarıdaki grafikte görüldüğü gibi, 7 günlük SMA Bitcoin kâr arzında son zamanlarda keskin bir artış gözlemledi. Bu metrikteki bu ani yükseliş, kripto paranın 31,000 dolar seviyesine doğru ralli yapmasıyla gerçekleşti ve birçok yatırımcıyı kazançlı duruma getirdi.

Bitcoin’de Kısa Vadeli Bir Düşüş Görülebilir

Gösterge değerleri itibarıyla, kripto paranın toplam dolaşımdaki arzının yaklaşık %75’i bir miktar gerçekleşmemiş kâr taşıyor. Doğal olarak, birçok yatırımcının elde ettikleri kazançların bir kısmını realize etmeyi düşünebileceği anlamına gelir. Eğer yatırımcılar burada satış yaparsa, varlığın fiyatı en azından kısa vadede bir düşüş yaşayabilir.

Grafiğe bakıldığında, göstergenin mevcut seviyesinin, varlığın bu yılın Nisan ayında yerel bir zirveye ulaştığı ve aynı değerin kripto paranın 2022’nin başlarında dirençle karşılaştığı değer olduğu görülebilir. Şimdi, piyasanın bu psikolojik engeli aşıp Bitcoin rallisine devam etmesine izin verip vermeyeceği gözlemlenmesi gerekmektedir.

• Son haftalarda BTC birikiminin artması, traderların getirisini Mayıs 2022’den beri en yüksek seviyesine çıkardı.
• Santiment verilerine göre, BTC’nin MVRV oranı (Z Puanı) yazı sırasında pozitif 0.776 idi, bu da önde gelen kripto paranın aşırı değerlendirildiğini gösteriyor.
• Fiyat grafiğine göre, BTC’nin fiyatı Bollinger Bands göstergesinin üst bandına yakın bir seviyede dinlendi.

Bitcoin’de gerçekleşen kâr, 14 ayın en yüksek seviyesine yükseldi; Yakın zamanda BTC’de bir fiyat düzeltmesi mümkün mü?

Fiyat Rallisi, Bitcoin’de Gerçekleşen Kârı Yükseltiyor

Bitcoin fiyatı, Temmuz ayına başladığından beri 30 bin doların altına gerileme yaşamadı. Bugün BTC fiyatı 31.250 dolara kadar yükseliş gösterdi. 3 Temmuz’da fiyat, 31.380 dolara kadar yükselmişti. Bu fiyat rallisi, önde gelen kripto paranın gerçekleşen kârını 14 ayın en yüksek seviyesine çıkardı;

BTC’nin performansının zincir üzerindeki değerlendirmesi, geçtiğimiz haftalarda 30,000 dolar direnç seviyesiyle zorlansa da kripto para borsalarındaki deposit (yatırma) miktarının azalmaya devam ettiğini ortaya koydu. Bu, yatırımcıların BTC varlıklarını satmaya ilgi göstermediğini gösterdi. Bunun yerine, birçok kişi daha fazla BTC biriktirmeye yönlendi.

Kârlılığın Artması Fiyatı Tersine Döndürebilir

Son haftalarda BTC birikiminin artması, traderların getirisini Mayıs 2022’den beri en yüksek seviyesine çıkardı. Traderların kârlarındaki sürekli artış, fiyatın tersine dönmesine neden olabilir. Santiment verilerine göre, BTC’nin MVRV oranı (Z Puanı) yazı sırasında pozitif 0.776 idi, bu da önde gelen kripto paranın aşırı değerlendirildiğini gösteriyor.

Genellikle bir varlığın MVRV oranı (Z Puanı değeri) aşırı değerlendirildiğinde, piyasa katılımcıları böyle bir varlığın fiyatını, geçmişteki ortalama gerçekleşmiş değeri ile gerekçelendirilenin ötesine yükseltmişlerdir. Bu durum, kısa vadeli spekülatif alım, yatırımcı coşkusu veya fiyatı yukarı çeken diğer faktörlerden kaynaklanabilir. Bu tür durumlarda, genellikle bir fiyat düzeltmesi veya konsolidasyon dönemi izler.

Ayrıca, BTC’nin zincir üstü işlem hacminin kâr/zarar artışı oranına bakıldığında, BTC kâr getiren işlemlerin birkaç haftadır zarar eden işlemlerden iki kat daha hızlı gerçekleştiği görüldü. Bu nedenle, kar elde etme faaliyeti bu hızda devam ederse, bir fiyat düşüşü görülebilir.

Fiyat grafiğine göre, BTC’nin fiyatı Bollinger Bands göstergesinin üst bandına yakın bir seviyede dinlendi. Bu, kripto paranın fiyatının yakın zamandaki fiyat aralığının üst sınırına yaklaştığını gösterir ve potansiyel bir fiyat geri çekilmesinin işareti olarak kabul edilir.

Güçlü momentum göstergeleri olan Göreceli Güç Endeksi (RSI), Para Akışı İndeksi (MFI) ve Chaikin Para Akışı (CMF), ilgili merkez çizgilerinin üzerinde yer aldı (devam eden kripto birikimini gösterir). Ancak BTC’nin Aroon Yükseliş Çizgisi %21.43’lik bir düşüş eğilimindeydi. Bir varlığın Aroon Yükseliş çizgisi sıfıra yakınsa, yükseliş trendi zayıf olarak kabul edilir.

• Verilere göre, ProShares’ın BITO fonu 29 Haziran’da ek 14,9 milyon dolarlık giriş ve 3 Temmuz’da ek 11,9 milyon dolarlık giriş gördü.
• Fonun varlıkları 15 Haziran’da (BlackRock’ın ETF başvurusunun yapıldığı gün) 822 milyon dolar seviyesindeydi.
• Avrupa varlık yöneticisi CoinShares’in belirttiği gibi, spot Bitcoin ETF’sinin piyasaya gelmesiyle ilgili heyecan, kripto fon alanının faydalandığı bir durum oldu.

ProShares tarafından başlatılan BITO işlem kodu altında işlem gören Bitcoin Strategy ETF’sine para akışı BlackRock’un hamlesiyle birlikte hızla yükseldi.

ProShares’ın BITO’suna İlgi Artıyor

BlackRock’ın sürpriz spot Bitcoin borsa işlem fonu başvurusuyla başlayan kripto piyasası rallisi, ProShares tarafından yönetilen vadeli işlemlere dayalı bir fon tarafından onlarca milyon dolarlık yeni girişleri beraberinde getirdi.

Verilere göre, ProShares’ın BITO fonu 29 Haziran’da ek 14,9 milyon dolarlık giriş ve 3 Temmuz’da ek 11,9 milyon dolarlık giriş gördü ve toplam yönetim varlıklarını 1,04 milyar dolara çıkardı. Karşılaştırma yapmak gerekirse, fonun varlıkları 15 Haziran’da (BlackRock’ın ETF başvurusunun yapıldığı gün) 822 milyon dolar seviyesindeydi.

ProShares’ın vadeli işlemlere dayalı fonu, 2021’in sonlarında piyasaya sürüldü. Spot Bitcoin ETF’si başlatmak için yarışan birçok ihraççı bulunuyor, bu da hem Bitcoin’e hem de temel piyasa yapısına daha fazla meşruiyet getirebilir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), spot işlem platformları arasında yeterli gözetimin olmaması nedeniyle bu tür bir ürünü geçmişte reddetmişti.

ETF Başvuruları, Fonların İşine Yaradı

Avrupa varlık yöneticisi CoinShares’in belirttiği gibi, spot Bitcoin ETF’sinin piyasaya gelmesiyle ilgili heyecan, kripto fon alanının faydalandığı bir durum oldu. CoinShares’ın verilerine göre, kripto varlık yönetimi ürünlerine haftalık girişler ikinci hafta üst üste güçlüydü ve geçtiğimiz hafta sektöre 125 milyon dolarlık giriş yapıldı. Bu, Avrupa varlık yöneticisine göre son iki haftada bu tür ürünlere toplamda 334 milyon dolarlık giriş yapıldığını gösteriyor.

BlackRock’un başlattığı ETF yarışı kripto para sektörüne heyecan getirmekle beraber yukarıdaki verilerde görüldüğü gibi fonlara da para akışı sağladı. SEC henüz bir spot Bitcoin ETF’sine onay vermiş değil ancak firmaların ısrarlı bir şekilde başvurularını yenilemesi onay almak için gereken şartları karşılayacaklarını gösteriyor.

• Rapor, Bitcoin’in Harcanmış Çıktı Kar Oranı (SOPR) ve Net Gerçekleşmemiş Kar ve Zarar (NUPL) göstergelerinin yeşile geçtiğini belirtti.
• Katılımcılar, gelecekteki fiyat artışına odaklanmış durumda ve pozisyonlarının ya kısmi kar elde etmesini bekliyorlar ya da daha yüksek seviyelere kadar tutmayı planlıyorlar.
• Bitcoin’in SOPR değeri bir üzerinde seyrederken, varlığın emir akışı verileri boğa ve ayı eğilimleri arasında bir mücadeleyi işaret ediyor.

Kripto para borsası tarafından yayınlanan yeni bir rapora göre, kripto para piyasası bir sonraki boğa koşusu için hazır görünüyor.

Yeni Bir Rapor, Boğa Görünümünün Güçlendiğini Ortaya Koyuyor

Kripto para borsası Bitfinex’in yayınladığı yeni bir rapor, en son on-chain ölçütlerin ve yatırımcı davranışlarının, kripto piyasasının bir sonraki boğa koşusu için hazır olabileceğini gösterdiğini ortaya koydu.

Rapor, Bitcoin’in Harcanmış Çıktı Kar Oranı (SOPR) ve Net Gerçekleşmemiş Kar ve Zarar (NUPL) göstergelerinin yeşile geçtiğini belirtti. Bu durum, önde gelen varlık 29.500 dolarlık seviyeyi geçtikten bu yana neredeyse tüm BTC işlemlerinin karlı olduğunu gösteriyor.

Bitcoin’in fiyatı yaklaşık 30.000 dolar aralığında seyrettiği sürece, varlığın SOPR değeri 1 üzerinde kalmış durumda, bu da piyasa katılımcılarının mevcut pozisyonlarında güvenli olduklarını ve zararla satmak zorunda olmadıklarını gösteriyor. Katılımcılar, gelecekteki fiyat artışına odaklanmış durumda ve pozisyonlarının ya kısmi kar elde etmesini bekliyorlar ya da daha yüksek seviyelere kadar tutmayı planlıyorlar.

SOPR, zincir üzerinde taşınan coinlerin karlılık veya zarar durumunu gösteren bir göstergedir. 1 üzerindeki SOPR değeri, yatırımcıların genel olarak BTC’lerini karlı bir şekilde sattığını gösterir. Eğer SOPR bir değerinden daha düşükse, o zaman zararla satış yaptıkları anlamına gelir.

Bitcoin, 29.500 dolar seviyesini aştığından beri SOPR değeri 1 üzerinde seyrediyor. Bu, çoğu piyasa katılımcısının ilerleyen fiyat artışı beklediğini ve boğa piyasasındaki gibi zararla satmak istemediklerini gösteriyor. Raporda şu sözlere yer verildi;

“Bu genellikle boğa piyasalarında SOPR değerini 1 üzerinde tutar, çünkü piyasaya başabaş fiyatlarla gelen çok az arz vardır. Hem boğa hem de ayı piyasalarında SOPR değeri genellikle bir değerinde destek ve direnç bulur, bu nedenle şu anda olduğumuz gibi 1 üzerinde sürekli kalma durumu, erken bir boğa piyasası aşamasında olduğumuzu gösterir.”

Boğalar ve Ayılar Arasındaki Mücadele

Bitcoin’in SOPR değeri bir üzerinde seyrederken, varlığın emir akışı verileri boğa ve ayı eğilimleri arasında bir mücadeleyi işaret ediyor. Zincir üzerindeki veriler, limit satış emirleri tarafından büyük ölçüde emilen güçlü alım ilgisi olduğunu gösteriyor ve bu denge, BTC’nin önümüzdeki haftalardaki yönünü belirleyebilecek bir bölge oluşturmuş durumda.

Diğer yandan, zincir üzerindeki veriler, madencilerin borsalara Bitcoin gönderme aktivitelerinde önemli bir artış olduğunu ortaya koyuyor. Bu tür bir aktivite genellikle iki senaryoda görülür: ayı piyasası pes etme döneminde veya boğa piyasasının erken aşamalarında.

Ancak, zincir üzerindeki veriler, madencilerin bu hareketlerinin doğrudan spot piyasalarda satış yapmak yerine BTC’yi pozisyonları için teminat olarak kullanmak gibi türev işlemlerine yönelik olduğunu gösteriyor. Bu durum, fiyatlar üzerinde hemen ayı etkisi oluşmasını engelliyor.

• Uzun bir süreden sonra, Bitcoin (BTC) fiyatı rahatlıkla 30.000 dolar seviyesinin üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
• Uzun vadeli BTC yatırımcıları, son 602 günde 1,01 milyondan fazla BTC biriktirerek kademeli bir birikim eğiliminde kaldılar.
• BTC’nin blokchain üzerindeki metriklerine bakıldığında, boğaların piyasada etkin olduğu için daha fazla yükseliş olasılığının göz ardı edilemeyeceği görülüyor.

Blockchain üzerinde veriler, yatırımcılar son zamanlarda yoğun bir Bitcoin birikimi yaptığını gösteriyor; Yatırımcılar, yeni bir Bitcoin yükseliş rallisi beklemeli mi?

Yatırımcılar Bitcoin Birikimlerini Artırıyor

Uzun bir süreden sonra, Bitcoin (BTC) fiyatı rahatlıkla 30.000 dolar seviyesinin üzerinde işlem görmeye devam ediyor. Bu yükseliş trendinin önemli bir nedeni, son birkaç ay boyunca yatırımcıların biriktirmesi oldu.

BTC’nin fiyatının düşmesine rağmen, yatırımcılar kripto para birimine olan güvenlerini korudu. Uzun vadeli BTC yatırımcıları, son 602 günde 1,01 milyondan fazla BTC biriktirerek kademeli bir birikim eğiliminde kaldılar. Bu, 14,47 milyonluk bir uzun vadeli yatırımcı arzına ulaşmış ve ATH (tüm zamanların en yüksek) değeri olan 14,49 milyon BTC’ye neredeyse 20.000 BTC kadar yaklaşmıştır.

İlginç bir şekilde, BTC’nin halving öncesi birikim aşamasında olduğu görülüyor. Halving’in gelecek yıl gerçekleşmesi planlandığından, yatırımcıların kripto para birimine olan beklentileri artmış ve yüksek bir birikime yol açmıştır.

Verilere göre, Bitcoin’in yolculuğu şu anda birden fazla makro düzey faktör tarafından desteklenmektedir. İlk olarak, Bitcoin dağıtım döngüsünden halving öncesi birikim döngüsüne geçmiştir ve 2024 baharında gerçekleşecek olan halving’e odaklanmıştır. Rapor ayrıca, Bitcoin’in Coinbase gibi hisse senetleriyle ilişkili olduğunu ve bu yıl %138 güçlenen bir uyum gösterdiğini belirtti.

Yatırımcılar Başka Bir Bitcoin Rallisi Beklemeli mi?

Birikimin BTC’nin fiyatı üzerindeki etkisi, 31.000 doların üzerine çıkmasına yol açtı. Güncel verilere göre, yazının kaleme alındığı sırada kripto para birimi 31.034 dolar seviyesinde işlem görüyor ve piyasa değeri 602 milyar dolardan fazla.

BTC’nin blokchain üzerindeki metriklerine bakıldığında, boğaların piyasada etkin olduğu için daha fazla yükseliş olasılığının göz ardı edilemeyeceği görülüyor. Örneğin CryptoQuant, BTC’nin borsa rezervinin azaldığını ortaya koydu. Bu metrikteki düşüş, kripto paranın satış baskısı altında olmadığını gösterir. Türev piyasası da BTC için boğa görünümünde çünkü fonlama oranı yüksektir. BTC’nin aktif adresleri ve işlem sayısı da zamanla artmaktadır.