Bitcoin (BTC) 78.000 Doları Aştı, Aşırı Alım Bölgesi Geri Çekilme Endişelerini Artırdı

Bitcoin (BTC), üst üste beşinci gününde de yükseliş kaydederek 77.000 doların üzerine çıktı. Bu hareket, spot borsa yatırım fonlarına (ETF) yönelik girişlerin hız kazanması ve Ethereum ile XRP gibi büyük altcoinlerin de aynı yönde ilerlemesiyle desteklendi. Kripto para piyasasındaki korku ve açgözlülük endeksi (Fear & Greed Index) 62'den 72'ye yükselerek risk iştahının arttığına işaret etti. Verilere göre ABD spot Bitcoin ETF'leri son işlem seansında yaklaşık 606 milyon dolar net giriş aldı ve dört günlük toplam net giriş yaklaşık 1,6 milyar dolara ulaştı. Uzayan bu yükseliş, üç büyük kripto parayı aşırı alım bölgesine taşıdı; Bitcoin'in göreceli güç endeksi (RSI) 85 seviyesine yakın seyrediyor. Bu durum momentumun güçlü olduğunu ancak kısa vadede tükenme riskinin de biriktiğini gösteriyor.

VanEck'in dijital varlık araştırmalarından sorumlu başkanı Matthew Sigel, boğa piyasası beklentisini yineledi. CNBC'ye yaptığı açıklamada, Bitcoin'in önümüzdeki bir yıl içinde 100.000 dolara ulaşmasını ve tarihsel piyasa döngülerinin tekrarlanması halinde 2029 yılına kadar 500.000 doları görebileceğini öngördüğünü söyledi. Sigel'in tezi, blok ödülü yarılanmalarının ardından arz tarafındaki dinamiklere, kurumsal talebin sürekliliğine ve ABD'deki olumlu düzenleyici zemine dayanıyor. 100.000 dolar hedefinin mevcut seviyelerden önemli bir hareket gerektirdiğini kabul eden Sigel, 2029 hedefinin ise önceki döngülere benzer tam kapsamlı bir boğa piyasası varsayımına dayandığını belirtti. Analistler, bu tahminin Wall Street'in geniş beklenti aralığı içinde yer aldığına ancak zamanlama farklarının belirgin olduğuna dikkat çekiyor.

Bu hafta CNBC'de konuşan Sigel, 2027 için 100.000 dolar ve 2029 döngü zirvesi için 500.000 dolar hedeflerini korudu. Ancak VanEck'in ağustos ortasında yayımladığı Chaincheck raporu kalıcı stres sinyalleri veriyor. Rapora göre 18 Ağustos itibarıyla 12 teslim sinyalinden 8'i tetiklenmiş durumda. Uzun vadeli sahiplerin 30 gün içinde 356.000 BTC sattığı ve bu grubun toplam arz içindeki payının aylar sonra ilk kez yüzde 60'ın altına gerilediği görülüyor. VanEck'in uzun vadeli senaryosu ayrıca önerilen 2024 Bitcoin Yasası'na dayanıyor. Bu yasa, ABD Hazinesi'ne 2029'a kadar yaklaşık arzın yüzde 4,8'ine denk gelen 1 milyon BTC satın alma yetkisi veriyor ve şirkete göre kendi kendini güçlendiren bir egemen talep döngüsü yaratıyor.

Bitcoin'in spot fiyatı, gün içinde 79.500 dolara yaklaştıktan sonra 78.000 doların altına gerileyerek yerleşti ve 24 saatlik kazancı yüzde 13'ün üzerinde gerçekleşti. Bu dalgalanma türev piyasalarını sarstı; tek bir saatte toplam tasfiye hacmi 330 milyon doları aşarken, 24 saatlik toplam tasfiye 1,5 milyar dolara yaklaştı. Veriler, 170.000'den fazla yatırımcının tasfiye edildiğini ve toplam tasfiyenin yaklaşık 825 milyon dolarının Bitcoin pozisyonlarına bağlı olduğunu gösteriyor. En büyük tek tasfiye emri 23,59 milyon dolar değerle Hyperliquid'de gerçekleşti. Bu durum, kaldıraçlı pozisyonların hareketin her iki yönünü de nasıl güçlendirdiğini ortaya koyuyor.

ABD Hazine Bakanlığı çarşamba günü yaptığı açıklamada, 9 Eylül'den 4 Kasım'a kadar uzun vadeli tahvil geri alımlarının boyutunu en az 4 milyar dolara çıkaracağını duyurdu. Bu işlemlerin yeni para basılmadan, kısa vadeli borçla finanse edileceği belirtildi. Yetkililer bu adımı bir likidite yönetim aracı olarak tanımlasa da, analistler bunu giderek artan bir şekilde modern bir 'Operasyon Twist' olarak nitelendiriyor. Bu sinyal, politika yapıcıların yüksek uzun vadeli getirilerden rahatsız olduğunu gösterdi ve Bitcoin'in 77.000 doların üzerine çıkmasına, altının yükselmesine ve doların zayıflamasına katkı sağladı. Piyasa verilerine göre Bitcoin'in haftalık kazancı yaklaşık yüzde 23 ile Mart 2023'ten bu yana en büyük artış oldu.

Bitcoin ardından 78.000 doları kırdı. Kısa pozisyonlarda zorunlu geri alımların hareketi güçlendirmesiyle 24 saat içinde 442 milyon dolar değerinde short tasfiyesi gerçekleşti. Bitcoin'in altınla bir haftalık korelasyonu yüzde 88'e ulaştı. Bu, rallinin arkasında yalnızca kripto para kaynaklı talebin değil, aynı zamanda makro akışların da olduğuna işaret ediyor. Politika cephesinde ise Başkan Trump kripto para yöneticileriyle bir araya gelerek CLARITY Yasası olarak bilinen piyasa yapısı tasarısının geçmesi için baskı yaptı. Senato'da bu yasaya ilişkin oylamanın 15 Eylül civarında yapılması bekleniyor. Tahmin piyasaları temkinli kalmayı sürdürüyor. Polymarket verilerine göre yıl sonuna kadar 80.000 dolar olasılığı yüzde 73 iken, 90.000 dolar ihtimali yalnızca yüzde 38 olarak fiyatlanıyor.

COINOTAG'ın özel 42 göstergeli bileşik puanlama motoru, 78.568 dolar direncini 77/100 (GÜÇLÜ) seviyesinde değerlendiriyor. Bu puanlama R3 pivotu, Fibonacci 0.886 geri çekilme seviyesi, düşük hacimli bölge ve göreceli güç aşırı alım okumalarının kesişimine dayanıyor. 76.842 dolar seviyesindeki ana destek ise 72/100 (GÜÇLÜ) puan alıyor. Bu destek, direncin desteğe dönüşmesi, Fibonacci 0.786 ve ATR alt bandı gibi faktörlerle güçleniyor. RSI 85,74 seviyesinde, MACD boğa sinyali veriyor ve trend yapısı güçlü şekilde yukarı yönlü. Türev piyasalarındaki fonlama oranı yüzde 0,0064, açık pozisyon hacmi 15,16 milyar dolar ve uzun/kısa oranı 1,07 (yüzde 51,6 uzun) olarak kaydediliyor. Korku ve açgözlülük endeksindeki 72 (Açgözlülük) okuması olumlu senaryoyu destekliyor. 76.842 doların üzerinde kalıcılık sağlanması boğa senaryosunu 82.048 dolara doğru canlı tutarken, bu desteğin altına kırılma 72.726 doların yolunu açabilir ve ayı piyasası koşullarına dönüş riskini gündeme getirerek mevcut tezi geçersiz kılabilir.