Trump İran'ın Hürmüz Önerisini Reddettikten Sonra Bitcoin (BTC) 84.000 Dolarda Direniyor

Hürmüz Görüşmeleri Durdu, Brent 106 Dolara Yaklaştı

Bitcoin (BTC), ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma önerisini geri çevirmesinin ardından pazartesi sabahı 84.000 dolar civarında direncini korudu. Trump'ın ret cevabı ham petrolü yukarı çekti ve ABD'nin borçlanma maliyetini neredeyse yirmi yıl önceki seviyelere taşıdı. Asya işlemlerinde Brent ham petrolü yüzde 1,3 artışla varil başına yaklaşık 105,70 dolara tırmandı; ABD 10 yıllık Tahvil (Treasury) faizi ise 4 baz puan yükselerek 5,20'ye oturdu. Bu, neredeyse yirmi yıllık zirve ve faiz indirimi beklentilerini buzda tutmaya devam ediyor. Aynı vadedeki Japon ve Avustralya devlet tahvilleri de bu tabloya paralel şekilde zayıfladı, ABD hisse vadeli işlemleri (futures) geriledi ve piyasalar 'faiz uzun süre yüksek kalır' senaryosunu fiyatladığı için altın geri adım attı. Asya seansında risk iştahı inceldi; Samsung Electronics gibi sanayi hisseleri vadeli işlemlerle birlikte baskılı seyretti.

İran, boğazı yeniden açmak için yedi günlük çerçevesinde ısrarını sürdürüyor; Trump ise teklifi reddetti — ama diplomasi kapısını tamamen kapalı değil. Washington'ın müzakerecilerinin bu hafta Tahran'la temaslara devam etmesini beklediğini söyledi ve ara seçimlerden önce İran'a askerî müdahale olup olmayacağı sorusuna yanıt vermedi. Bu arada piyasa sohbetlerinde dikkat çeken bir veri var: ABD Donanması'nın refakat ettiği Hürmüz koridorundan taşınan Suudi ham petrol ihracatının bu ay yaklaşık yüzde 80 artışla günde 6 milyon varile çıktığı, yani savaşın başlangıcından bu yana en yüksek hacme ulaştığı konuşuluyor.

İkinci enflasyon jokeri ise motorin. Anlık uyarı hesabı Walter Bloomberg'in hafta sonundaki paylaşımında Trump, motorin ihracatını yasaklamayı 'çok ciddi biçimde' düşündüğünü belirtti ve bu adımın benzin fiyatlarını mütevazı ölçüde artırabileceğini kabul etti. Motorin; nakliye, tarım ve imalatın kan damarı. İhracat yasağı iç toptan ve pompadaki maliyetleri hafifletmeyi amaçlasa da küresel motorin arzını bozup başka pazarlarda fiyatları yukarı itebilir. Henüz bir karar verilmiş değil.

Anlık uyarı hesabı Walter Bloomberg'in hafta sonundaki paylaşımındahttps://x.com/DeItaone/status/2104322046327148663

Wall Street'in Yüzde 5–10'luk Hisse Senaryosu

Jeopolitiğin ardında petrole endekslenmiş daha temiz bir tez duruyor. Turtle Creek stratejisti David Spica, S&P 500'ün yıl sonuna kadar bir başka yüzde 5 ila 10 kazanım ekleyebileceğini savunuyor — ama bu, yalnızca ham petrol düşmeye devam ederse mümkün. Çıkış noktası şu: 10 yıllık Tahvil faizi, Federal Reserve'in (Fed) 16 Eylül'de hâlâ yüksek seyreden enflasyonu gerekçe göstererek faiz koridorunu 25 baz puan artırıp yüzde 3,75–4 bandına taşımasının ardından, cuma günü 5,17 ile 2007'den bu yana en yüksek seviyede kapandı. Bu seviyedeki faizler normalde hisse senetlerine ve kripto para birimlerine aynı anda baskı yapar; yatırımcılar en güvenli varlık olarak Hazine tahvillerine yaslanır. Ancak WTI ham petrolü cuma günü varil başına 92 dolar civarında kapattı — ayın başındaki 100 doların üzerine çıkan seviyeden sert bir düşüş. Bu geri çekilişin arkasında iki arz faktörü var: Suudi Arabistan, ham petrolüne Hürmüz'ü dolanacak ikinci bir güzergâh sağlayarak Doğu-Batı boru hattını yeniden devreye aldı; Trump da ABD yetkililerinin bu hafta Birleşmiş Milletler'te İranlı bir delegasyonla üç saatlik bir toplantı yaptığını söyledi. Spica'nın matematiği basit: Petrol kaymaya devam ederse enflasyon baskısı söner, uzun vadeli borçlanma maliyeti düşer ve 10 yıllık faiz yüzde 4,75–4,78 bölgesine çekilebilir — hisse değerlemelerini en çok sıkan ayarlardan biri rahatlar. Tercih ettiği araçlar Microsoft ve Berkshire Hathaway; Microsoft'un Azure gelirleri geçen çeyrekte yüzde 43 büyüdü, Berkshire Hathaway ise Haziran sonunda yaklaşık 365,5 milyar dolar nakit ve kısa vadeli Hazine pozisyonu tutuyordu. Kendisinin kabul ettiği çekince: Petrol hızla ters yöne dönebilir. Hürmüz'deki akışlar savaş öncesi seviyenin altında, barış hattı belirsiz ve tüm bu çağrı, petrolün tahvil piyasasını enflasyonun bir baskı kaynağı daha kaybettiğine ikna edecek kadar uzun süre düşük kalmasına dayanıyor. 10 yıllık faiz düşmeye başlarsa fiyatını ilk yeniden belirleyecekler arasında Russell 2000 ETF gibi faize duyarlı göstergeler ve platin gibi sert varlıklar yer alacak. Piyasayı anlık izlemek isteyen okurlar, spot ve vadeli fiyatları Gate üzerinden canlı takip edebilir.

Bitcoin'in Makro Çıpası 10 Yıllıkta Kalmaya Devam Ediyor

İki hikâyeyi birlikte okuyunca tek bir eksen ortaya çıkıyor: Ham petrol enflasyon yolunu belirler, 10 yıllık faiz iskonto oranını ayarlar ve kripto bu zincirin en ucunda oturur. COINOTAG'ın kendi toplulaştırılmış verileri tabloyu yere bastırıyor — Korku ve Açgözlülük Endeksimiz 74 (Açgözlülük) okuyor, Bitcoin izlediğimiz piyasanın yüzde 67,4'ünü elinde tutuyor ve izlenen toplam piyasa değeri yaklaşık 2,50 trilyon dolar seviyesinde. Bitcoin 84.000 doların, Ethereum (ETH) ise 2.670 doların civarındayken, balina kohortu dahil büyük pozisyon sahipleri Hürmüz manşetlerini şimdiye kadar rejim değişikliği değil, gürültü olarak gördü.