Aave Horizon zincir üstü borç verme: Tokenize edilmiş Gerçek Dünya Varlıklarına (RWA) karşı stablecoin ödünç alın; kurumların USDC, RLUSD ve GHO’ya nasıl eriştiğini okuyun — daha fazlası en.coinotag.com’da.
Aave Labs, kurumların tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarına karşı stablecoin ödünç almasını sağlayan zincir üstü bir borç verme piyasası olan Horizon’u başlattı.
- Horizon, yetkili kurumların tokenize edilmiş menkul kıymetleri teminat göstererek USDC, RLUSD ve GHO gibi stablecoin’ler ödünç almasına imkan tanıyor.
- Başlangıçta desteklenen varlıklar arasında Superstate’in USTB ve USCC fonları, Centrifuge’in JAAA ve JTRSY varlıkları ve VanEck’in VBILL fonu bulunuyor.
- Chainlink, Horizon’un gerçek zamanlı değerlemelerini NAVLink ile sağlarken, risk yönetimi Llama Risk ve Chaos Labs tarafından denetleniyor.
Aave Labs, kurumların tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları karşılığında stablecoin ödünç almasını sağlayan yeni bir zincir üstü borç verme platformu olan Horizon’u duyurdu. Sistem, Ethereum ağında Aave V3’ün izinli (permissioned) versiyonu üzerinde çalışıyor ve uyumlu, 7/24 likiditeye ihtiyaç duyan kurumları hedefliyor.
Aave Horizon nedir ve nasıl çalışır?
Aave Horizon, yetkili ihraççılar ve yatırımcıların tokenize menkul kıymetleri teminat göstererek stablecoin borçlanabildiği izinli (permissioned) bir zincir üstü borç verme piyasasıdır. Horizon, teminat pozisyonları için devredilemeyen aToken’lar ihraç eder, ihraççının erişim izinlerini uygular ve zincir üstü net aktif değer (NAV) değerlemeleriyle borç verme sürecini otomatikleştirir.
Horizon, kurumsal stablecoin likiditesine nasıl erişim sağlar?
Horizon erişim rollerini ayırır: RWA ihraççıları yatırımcıların uygunluğunu ve beyaz listelemeyi yönetirken, stablecoin piyasaları izin gerektirmeden mevduat almaya açık kalır. Yetkili kurumlar tokenize edilmiş devlet tahvilleri veya yapılandırılmış menkul kıymetler kullanarak belirlenen kredi değer oranları içinde borçlanabilir. Borç alan kurumlar USDC, RLUSD ve GHO likiditesine zincir üstü anında erişim sağlar.
Horizon ile hangi varlıklar ve partnerler başlıyor?
Horizon lansmanda Superstate’in Kısa Vadeli ABD Hazine Menkul Kıymetleri Fonu (USTB), Crypto Carry Fonu (USCC), Centrifuge’in JAAA ve JTRSY tokenleri ile VanEck’in VBILL fonunu destekliyor. Circle’ın USYC stablecoini de yakın zamanda eklenecek. Kurumsal partnerler arasında VanEck, Securitize, WisdomTree ve Ant Digital Technologies yer alıyor.
Horizon hangi veri altyapısı ve değerleme metodunu kullanıyor?
Horizon, Chainlink SmartData’nın NAVLink’ini entegre ederek net aktif değerleri neredeyse gerçek zamanlı olarak zincir üzerine yayınlıyor. NAVLink, otomatik ve iyi teminatlandırılmış borçlanmayı mümkün kılıyor ve tokenize fonlar için şeffaflığı artırıyor. Chainlink ayrıca rezerv ispatı (Proof of Reserves) ve SmartAUM gibi denetlenebilirlik araçlarını da duyurdu.
Horizon’da güvenlik ve risk nasıl yönetiliyor?
Horizon, akıllı kontratlar üzerinden saklama yapmadan çalışır ve idari kontrolleri prosedürel rollerle sınırlar. İhraççılar KYC ve erişim kontrollerinden sorumludur; borç verme zincir üstünde otomatik olarak gerçekleşir. Risk yönetimi Llama Risk tarafından yürütülür ve Chaos Labs üçüncü taraf risk partneri olarak süreçte yer alır.
Kuruluşlar için token düzeyinde izin kontrolü neden önemlidir?
Token düzeyindeki izinler, ihraççıların yatırımcı uygunluğunu ve regülasyon gerekliliklerini stablecoin piyasalarını kapatmadan kontrol etmelerini sağlar. Bu sayede likidite sağlayıcıların birleşebilirliği korunurken, kurumsal uyumluluk ve ihraççıların transfer kısıtlamaları devredilemeyen aToken’lar yoluyla garanti edilir.
Sık Sorulan Sorular
Bireysel kullanıcılar Horizon’da borç alabilir mi?
Bireysel kullanıcılar izinli RWA teminatları karşılığında borç alamaz; borçlanma sadece RWA ihraççıları tarafından onaylanan yetkili kurumlarla sınırlıdır. Stablecoin arzı bireysel mevduatçılara açık olup, onlar da faiz geliri kazanabilir.
Lansmanda hangi stablecoin’ler destekleniyor?
Horizon lansmanda USDC, RLUSD ve GHO’yu destekliyor; kurumlar ve ihraççılar entegrasyon yaptıkça ek stablecoin’ler de eklenecek. Kullanılabilirlik ihraççı ve havuz yapılandırmalarına bağlı olarak değişir.
Teminat değerlemeleri zincir üstü nasıl doğrulanıyor?
Teminat değerlemeleri NAVLink net aktif değerleri kullanılarak zincir üstü olarak sağlanıyor. Bu değerlemeler Horizon akıllı kontratları tarafından kredi değer oranları ve marj gereksinimlerini gerçek zamanlı hesaplamak için kullanılıyor.
Öne Çıkan Noktalar
- İzinli kurumsal borç verme: Horizon, ihraççı kontrollü erişimle tokenize RWA’lara karşı stablecoin ödünç almayı mümkün kılar.
- Zincir üstü değerleme: Chainlink NAVLink, teminat fiyatlandırmasının otomatik, şeffaf ve gerçek zamanlı olmasını sağlar.
- Risk ve uyumluluk: Devredilemeyen aToken’lar ve ihraççı KYC süreci, regülasyon uyumluluğunu korurken stablecoin birleşebilirliğini bozmadan çalışır.
Sonuç
Aave Horizon, tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları ile stablecoin likiditesi arasında kurumsal bir köprü konumunda. Token düzeyinde izin yönetimi, Chainlink NAVLink değerlemeleri ve üçüncü taraf risk denetimi ile Horizon, kurumlar için uyumlu, 7/24 verimli likidite sunmayı hedefliyor. Güncellemeler ve uygulama detayları için en.coinotag.com’u takip edin.
