Bitcoin rallisi, bu çeyrekte yaklaşık 22.3 milyar dolarlık kripto seçeneklerin vadesi ve ABD Temel PCE enflasyon raporunun aynı zamana gelmesiyle kritik bir testten geçiyor; yaklaşık 17.06 milyar dolarlık Bitcoin opsiyonu işlemde ve 108.000–109.000 dolar arasındaki kısa gamma pozisyonları hareketlerin her iki yönde de sertleşmesine yol açabilir.
-
Bu çeyrekte 22.3 milyar dolarlık opsiyon vadesi doluyor; bunun 17.06 milyar doları Bitcoin opsiyonu.
-
108.000–109.000 dolar bandının altına düşülmesi halinde, piyasa yapıcıların kısa gamma pozisyonları satış baskısını tetikleyebilir.
-
Beklenen yaklaşık yıllık %3, aylık %0.2 Temel PCE verisi, opsiyon vadesinde ya sert satışlara ya da keskin yükselişlere sebep olabilir.
Bitcoin opsiyon vadesi, 22.3 milyar dolar büyüklüğünde; yön için Temel PCE ve 108K seviyesine dikkat edin — risk yönetimi ve piyasa bağlamı için detaylar burada.
Bu hafta 22 milyar dolarlık kripto opsiyonu vadelenirken piyasa nasıl şekilleniyor?
Bitcoin opsiyon vadesi, önemli bir ABD enflasyon raporuyla eş zamanlı olarak gerçekleşiyor ve piyasada likidite ile pozisyonlama açısından önemli bir test yaratıyor. Yaklaşık 22.3 milyar dolarlık kripto opsiyonu (bunların 17.06 milyar doları Bitcoin) vadesi dolarken, kritik 108.000–109.000 dolar aralığında risk yoğunlaşıyor.
Piyasa yapıcıların kısa gamma pozisyonları Bitcoin fiyat hareketlerini nasıl etkiler?
Kısa gamma durumunda piyasa yapıcılar fiyat hareketlerine daha agresif hedge ayarlamaları yapmak zorunda kalır. Pozisyonlar 109.000 ve 108.000 dolar seviyelerinde yoğunlaşırken, bu seviyelerin altına düşülmesi satışların hızlanmasına, yani düşüşlerin sertleşmesine yol açabilir. Amberdata ve opsiyon borsası verileri bu döngünün alışılmışın çok üzerinde olduğunu gösteriyor.
108.000 dolar seviyesi yatırımcılar için neden kritik önemde?
Veriler, 108.000 dolar civarında ciddi bir açık pozisyon birikimi olduğunu gösteriyor. Bu seviyenin altına sarkma, Temel PCE verisinin sonucundan bağımsız olarak otomatik satış baskılarını tetikleyebilir. Piyasa oyuncuları, volatilitenin artması ve zayıf koşulların bir araya gelmesi halinde iki standart sapma kadar bir düşüşle 96.000 dolar civarına kadar hareket yaşanabileceğini öngörüyor.
Temel PCE raporu opsiyon vadesi üzerinde nasıl etkili olur?
Yıllık yaklaşık %3 ve aylık yaklaşık %0.2 olarak beklenen Temel PCE verisi, doların güçlenmesi ve risk iştahının şekillenmesinde belirleyici olacak. Beklenenden yüksek bir veri doların güçlenmesine ve Bitcoin’deki düzeltmenin derinleşmesine yol açabilir; beklenenden yumuşak bir veri ise baskıyı hafifleterek opsiyon vadesinde yukarı yönlü “pin” hareketlerine alan açabilir.
Uzman görüşleri ve takip edilmesi gereken göstergeler neler?
Amberdata türevler direktörü Greg Magadini bu döngüyü “piyasadaki en büyük vade” olarak tanımladı. FG Nexus Dijital Varlıklar CEO’su ve Kurucu Ortağı Maja Vujinovic ise Temel PCE sürprizinin yumuşak gelmesi halinde yukarı yönlü potansiyele dikkat çekti. Opsiyon piyasası göstergeleri, yıl sonu için 120.000 ve 140.000 dolar vade fiyatlarında yoğun alımlar olduğunu, bunun da uzun vadeli yükseliş beklentisini işaret ettiğini gösteriyor.
Sıkça Sorulan Sorular
Bu eş zamanlı olay sürecinde yatırımcılar risk yönetimini nasıl yapmalı?
Temel PCE ve opsiyon vadesi öncesinde risk limitlerinizi net belirleyin, aşırı yönlü kaldıraç kullanımından kaçının. Volatiliteye duyarlı hedge stratejileri ve pozisyon büyüklüğü ile piyasa yapıcı kaynaklı işlemleri göz önünde bulundurun. 108.000–109.000 dolar arası açık pozisyon kümelerini ve türev piyasalarındaki likiditeyi yakından takip edin.
Öne Çıkan Noktalar
- Yüksek risk yoğunluğu: Toplam 22.3 milyar dolar opsiyon vadesi, 17.06 milyarı Bitcoin opsiyonlarında odaklanıyor.
- Kritik fiyat bandı: 108.000–109.000 dolar arası kısa gamma pozisyonlarının hareketleri büyütebileceği bölge.
- Makro katalizör: Temel PCE verisi dolar gücünü artırarak aşağı yönü destekleyebilir veya yumuşak gelirse yukarı yönlü “pin” oluşumunu tetikleyebilir.
Sonuç
Bitcoin’in kısa vadeli yönü, büyük opsiyon vadesi ve ABD Temel PCE enflasyon raporunun etkileşimiyle şekillenecek. Yatırımcılar, 108.000–109.000 dolar bandındaki piyasa yapıcı kısa gamma bölgelerini yakından izlemesi ve artan volatiliteye karşı risk kontrolüne öncelik vermelidir. COINOTAG, gelişmeleri ve uzman analizlerini takip etmeye devam edecek.
Yayınlanma: 2025-09-26 • Güncelleme: 2025-09-26 • Yazar: COINOTAG
Kaynaklar: Deribit opsiyon verileri; Amberdata; CoinGecko; Greg Magadini (Amberdata) ve Maja Vujinovic (FG Nexus) açıklamaları. Kaynak isimleri sadece metin olarak sunulmuştur, dış bağlantı içermez.
