Onchain teminat, doğrudan blokzincir üzerinde tutulan kripto varlıklardır ve kripto destekli krediler için tercih edilir çünkü 7/24 tasfiye imkânı, daha yüksek likidite ve daha yüksek kredi-değere (LTV) oranları sağlar. Alacaklılar marj çağrılarını anlık gerçekleştirebilir, bu da hem bankalar hem de borçlular için karşı taraf ve piyasa zamanlama riskini azaltır.
-
Onchain teminatlar gerçek zamanlı tasfiye ve daha yüksek LTV oranları sunar.
-
Bankalar ve dijital varlık kredi verenler, EFT’lere kıyasla kesintisiz piyasa erişimi ve daha şeffaf mutabakat süreçleri nedeniyle tokenları tercih ediyor.
-
Figure Technology’nin Nasdaq’da halka arzı ve geleneksel finans (TradFi) firmalarının (JP Morgan planları değerlendirme aşamasında) ilgisi, kurumsal talebin arttığını gösteriyor; piyasa verileri ise kredi faaliyetinin 2022’de sert düştüğünü, ardından kademeli olarak toparlandığını ortaya koyuyor.
Onchain teminat: Bankalar, 7/24 tasfiye ve yüksek LTV’ler için doğrudan kripto tokenlarını tercih ediyor — uzman analizlerini ve borçlular için pratik önerileri okuyun.
Onchain piyasaların 7/24 açık olması, ETF veya diğer yatırım araçlarında tutulan kriptoya kıyasla spot kripto teminatını alacaklılar için daha cazip kılıyor.
Özet: Dijital varlık bankası Sygnum’un baş yatırım sorumlusu Fabian Dori, kripto destekli kredi veren bankaların teminat olarak onchain varlıkları tercih ettiğini; çünkü bu varlıkların daha likit olduğunu, 7/24 tasfiye edilebildiğini ve borçlulara daha rekabetçi kredi-değeri (LTV) oranları sunmaya imkân tanıdığını söylüyor.
Onchain teminat nedir ve neden kredi verenler tercih ediyor?
Onchain teminat, kamuya açık blokzincirlerde cüzdanlar veya akıllı kontratlar içinde tutulan ve izlenip tasfiye edilebilen kriptolardır. Kredi verenler bunu tercih eder çünkü sürekli fiyat keşfi, anlık marj uygulaması ve EFT gibi dış araçlara kıyasla daha az mutabakat sorunu sunar.
Onchain teminat kredi-değeri (LTV) oranlarını nasıl etkiler?
LTV, kredi tutarının teminat değerine oranını gösterir. Onchain varlıklar 7/24 işlem görebildiği için, kredi verenler tasfiye riskini azaltabilir ve böylece daha yüksek LTV oranları sunabilir. Bu, borçluların krediye erişimini artırırken kredi verenin risk kontrol mekanizmalarını — otomatik marj çağrıları ve gerçek zamanlı izlemeyi — korur.
2022 sonrası kripto kredileri nasıl değişti ve piyasa verileri ne gösteriyor?
2022’de birden fazla platformun iflas etmesiyle merkezi kripto kredi piyasası sert daraldı. Sonrasında risk yönetim çerçevelerinin gelişmesi ve regülasyonun netleşmesiyle faaliyetler toparlandı. Halka arzlar ve TradFi firmalarının ilgisi, kurumsal yatırımcıların teminatlı kripto kredilere yavaş yavaş geri dönmeye başladığını gösteriyor.
Kripto destekli kredilerde 7/24 likidite neden önemli?
7/24 likidite, kredi verenlerin fiyat dalgalanmalarına anında yanıt vermesine imkân tanır, böylece ani oynaklıklardan kaynaklanan zarar riski düşer. Borçlular açısından da, teminatın istediği zaman likide edilebilmesi, daha cazip kredi şartlarına olanak sağlar çünkü kredi verenin tasfiye riski azalır.
Borçlular ve kredi verenler için LTV’nin önemi nedir?
Daha yüksek LTV oranları, aynı teminat karşılığında borçlulara daha fazla kredi erişimi sağlar. Kreditörler ise LTV’yi varlık volatilitesi, piyasa derinliği ve saklama mekanizmalarına göre ayarlar. Örneğin, yüksek likiditeye sahip tokenlar genellikle düşük likiditeli veya wrapped varlıklardan daha avantajlı LTV oranlarına sahiptir.
Sıkça Sorulan Sorular
Kredi verenler onchain teminatı nasıl izler?
Kredi verenler, blok gezginleri, fiyat oracle’ları ve saklama panelleri kullanarak bakiye ve değerleri takip eder. Otomatik uyarılar ve akıllı kontrat tetikleyicileri, teminat belirlenen eşiğin altına düştüğünde marj çağrılarını hemen başlatır.
ETF’ler kripto kredi teminatı olarak kullanılabilir mi?
Bazı durumlarda ETF kabul edilir ancak mutabakat süreçleri ve piyasa saatleri sebebiyle sınırlamalar vardır. Kredi verenler, tasfiyedeki gecikme riskini göz önüne alarak ETF’lere genellikle daha düşük LTV uygulayabilir veya ek kısıtlamalar koyabilir.
Öne Çıkanlar
- Onchain teminat 7/24 tasfiye sağlar: Bu, piyasa zamanlama riskini azaltır ve daha yüksek kredi-değeri oranlarını destekler.
- Kredi verenler tokenları ETF’lere tercih ediyor: Doğrudan tokenlar daha net mutabakat ve sürekli fiyat keşfi sunar.
- Piyasa toparlanıyor: 2022 sonrası düzeltmeler, kurumsal halka arzlar ve TradFi süreçleri kripto destekli kredilerin yaygınlaşmasına işaret ediyor.
Sonuç
Onchain teminatlar, sürekli likidite sağlaması, şeffaf mutabakatı ve yüksek LTV olanağı sunması nedeniyle kripto destekli kredilerde giderek tercih ediliyor. Kurumsal altyapılar gelişirken ve geleneksel finans sektörünün teminatlı kripto kredilere ilgisi artarken, borçlular ve kredi verenler saklama, oracle güvenilirliği ve regülasyon gelişmelerini yakından takip etmelidir. Pratik bir yaklaşım için teminat olarak sunulacak tokenin likiditesini ve saklama koşullarını önceden değerlendirmek faydalı olacaktır.
