Ethereum Covered Call ETF (ETCO), Grayscale tarafından sunulan bir gelir odaklı ETF olup, Grayscale Ethereum varlıkları üzerinde covered call opsiyonları yazarak getiri yaratır. İki haftada bir temettü dağıtarak, Ether’i doğrudan tutmak istemeyen yatırımcılara Ethereum volatilitesinden prim geliri sağlamayı hedefler.
-
Opsiyon primlerinden gelir: ETCO, Grayscale Ethereum varlıkları üzerinde call opsiyonları satarak getiri üretir.
-
Fon, her iki haftada bir dağıtım yapar ve lansmanda 1.4 milyon dolar değerinde varlıkla başladı.
-
ETCO, doğrudan Ether sahibi olmadan toplanan primlerle fiyat düşüşlerine karşı tampon oluşturmayı hedefler ve kripto gelirine odaklanan yatırımcılar için uygundur.
Grayscale’in Ethereum Covered Call ETF’si (ETCO), Ethereum varlıkları üzerindeki opsiyon primleriyle iki haftada bir temettü dağıtır — ETCO’nun getiri stratejisini ve risk dengelerini öğrenin.
Ethereum Covered Call ETF nedir?
Ethereum Covered Call ETF, Grayscale’in gelir odaklı ETF’sidir ve Grayscale Ethereum Trust (ETHE) ile Mini Trust (ETH) üzerinde covered call opsiyonları yazarak getiri yaratır. Fon, Ether’i doğrudan tutmaz; düzenli prim geliri elde etmeye çalışır ve her iki haftada bir dağıtım yapar.
Grayscale’in ETCO’dan nasıl gelir sağladığı?
ETCO, Grayscale’in Ethereum ETP’leri üzerinde güncel spot fiyat seviyelerine yakın call opsiyonları satarak prim kazanır. Bu strateji, zaman değerinin erimesi ve volatiliteden faydalanır; opsiyonlar değersiz olarak sona ererse, fon primleri alıkoyar ve bu primler yatırımcılara iki haftada bir dağıtılır.
Grayscale neden covered call stratejisini Ethereum’a genişletti?
Grayscale, Bitcoin’de uyguladığı covered call gelir stratejisini ikinci en büyük kripto pazarındaki yatırımcı taleplerine karşılık vermek ve gelir ürün portföyünü çeşitlendirmek için Ethereum’a taşıdı. Ethereum’un likiditesi ve piyasa derinliği, düzenli prim geliri sağlayan opsiyon yazma stratejileri için uygun bulunuyor.
ETCO yapısı ve varlıkları nasıl?
ETCO, Grayscale Ethereum Trust ve Ethereum Mini Trust hisselerine sahip olup, bu ETP’ler üzerinde call opsiyonları yazar. Dolayısıyla fonun ETH fiyat hareketlerine maruziyeti dolaylıdır ve trustların performansı ile opsiyon stratejisinin birleşimini yansıtır.
Lansman varlıkları ve dağıtım takvimi nedir?
Lansmanda ETCO, NYSE Arca’da yaklaşık 1.4 milyon dolar yönetilen varlıkla işlem görmeye başladı. Fon, gelirlerini her iki haftada bir düzenli olarak dağıtarak getiriyi önceden tahmin edilebilir kılar.
ETCO’yu diğer covered-call kripto ürünlerle nasıl karşılaştırmalı?
Dayanak varlık, ödeme sıklığı, opsiyon kullanım fiyatı politikası, gider oranı ve AUM gibi nesnel faktörlere bakılmalıdır. Aşağıda Grayscale’in Bitcoin covered call ETF’si ile kısa bir karşılaştırma verilmiştir.
| Özellik | ETCO (Ethereum) | BTC Covered Call ETF |
|---|---|---|
| Dayanak Varlık | Grayscale Ethereum Trust (ETHE, ETH) | Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) |
| Strateji | ETP’ler üzerinde call opsiyonları satışı | BTC ETP’ler üzerinde call opsiyonları satışı |
| Ödemeler | İki haftada bir | İki haftada bir |
| Başlangıç Varlığı | 1.4 Milyon $ (lansman) | Lansmana göre değişir |
Yatırımcıların dikkat etmesi gereken riskler nelerdir?
-
Sınırlı yükseliş potansiyeli: Satılan call opsiyonları, Ethereum fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkarsa yükselişi sınırlar.
-
Trust baz riski: ETCO getirileri, Grayscale trust pay fiyatlarına bağlıdır; bu fiyatlar spot ETH’den sapabilir.
-
Opsiyon karşı taraf ve likidite riski: Opsiyonların aktif kullanımı ve piyasa koşulları elde edilen geliri etkileyebilir.
Sıkça Sorulan Sorular
ETCO düzenli olarak gelir dağıtıyor mu?
Evet. ETCO, Grayscale Ethereum trustları üzerinde call opsiyonları satarak topladığı primleri her iki haftada bir yatırımcılara dağıtır.
ETCO’nun ihraçcısı kimdir?
ETCO, Grayscale Investments tarafından ihraç edilir ve NYSE Arca’da Grayscale Ethereum Trust hisseleri ile bağlantılı gelir odaklı covered-call ETF olarak işlem görür.
Öne Çıkanlar
- Gelir odaklı strateji: ETCO, ETH doğrudan tutmak yerine Grayscale Ethereum trustları üzerinde call opsiyonları satarak getiri sağlama amacındadır.
- İki haftada bir ödeme: Fon, opsiyon prim gelirlerini 2 haftada bir düzenli olarak dağıtarak öngörülebilir nakit akışı sunar.
- Risk ve ödül dengesi: Yatırımcılar, sınırlı yükselişi ve trust baz riskini kabul ederek prim gelirinden faydalanır; yatırım öncesi kullanım fiyatları, giderler ve likidite gözden geçirilmelidir.
Sonuç
Grayscale’in Ethereum Covered Call ETF’si (ETCO), firma’nın gelir odaklı ürün gamını Ethereum’a taşıyarak, Grayscale Ethereum trustları üzerinde opsiyonlar yazarak iki haftada bir getiriyi yatırımcılara sunar. Kripto volatilitesinden gelir elde etmek isteyenler, sınırlı yükseliş potansiyeli ve trust baz riskini değerlendirmelidir. Fon detayları ve sürekli güncellemeler için fon belgeleri ve COINOTAG yayını takip edilmelidir.
