-
Kripto para piyasası, Bitcoin’in dalgalanmasının geleneksel ABD borsa endekslerinden ayrılmasıyla önemli bir geçiş süreci yaşıyor; bu da karmaşık bir piyasa dinamiğine işaret ediyor.
-
Son veriler, 2024’te Bitcoin ve Nasdaq’ın fiyat hareketlerinin yalnızca %52 oranında örtüştüğünü gösteriyor, bu da korrelasyon açısından dikkate değer bir değişiklik.
-
COINOTAG’dan bir analist, “Seçim sonrası Bitcoin’in seyri, son zirvelerden minimal bir ayrışma gösteriyor ve bu da onun bireysel performansının yükseldiğini gözler önüne seriyor” diyor.
Bu makale, Bitcoin ile ABD borsa endeksleri arasındaki değişen korrelasyonu inceliyor ve 2024 itibarıyla piyasa dinamiklerini ve performans trendlerini vurguluyor.
Dinamiklerin Değişimi: Bitcoin’in ABD Borsa Endekslerine Karşı Performansı
Bitcoin (BTC), şu anda yaklaşık 92,000 $ seviyelerinde işlem görüyor ve yılbaşından bu yana %115’lik etkileyici bir artış kaydetti. Toplam kripto para piyasası 3.025 trilyon $’ı aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Geleneksel olarak Bitcoin, yatırımcıların iyimser olduğunda iyi performans göstermesi beklenen varlıklar için kullanılan bir terim olan risk iştahı olan varlık olarak algılanıyordu ve genellikle borsa trendleriyle örtüşüyordu. Ancak, ortaya çıkan desenler, ABD borsa endeksleriyle, özellikle Nasdaq Kompozit ile değişen bir korrelasyon gösteriyor ve yerleşik algıları sorgulatıyor.
Bitcoin ve Nasdaq’ın Korrelasyonunu Analiz Etmek
Son beş yıl boyunca, Bitcoin ve Nasdaq güçlü bir korrelasyon sergiledi ve genellikle birlikte yükselip düştüler. Aslında, 2021 ve 2022 yıllarında hareketleri neredeyse senkronizeydi, bu da onlara “birbirine yapışık” ünvanını kazandırıyordu. Ancak bu ilişki evriliyor; şu anki 30 günlük korrelasyon yalnızca 0.46 iken, Eylül ayında -0.50 gibi negatif korrelasyonlar gözlemlendi. Bu durum, özellikle son ABD seçimlerinden itibaren ayrışan bir yörüngeyi yansıtıyor.
Özellikle, Bitcoin seçimlerden hemen sonra 93,000 $’ın üzerinde yeni zirvelere ulaşırken, Nasdaq geride kaldı ve şu an tüm zamanların zirvelerinden yaklaşık %4 oranında uzaklıkta. Bu fark, yatırımcıların Bitcoin’in piyasa bağlamındaki gelişen rolü hakkında sorgulara yol açıyor.
Piyasa Analizi: Diğer Varlık Sınıfları ile Korrelasyon
Fidelity’nin verilerine odaklanarak yapılan analiz, Bitcoin’in Sharpe oranının geleneksel varlık sınıflarını risk düzeltmeli getiriler açısından geride bıraktığını ortaya koyuyor; bu da onu seçici yatırımcılar için fırsatlar sunan bir varlık haline getiriyor. Risk iştahı olan bir varlık olarak adlandırılmasına rağmen, Bitcoin’in S&P 500 ile korrelasyonu yalnızca %19, bu da geniş piyasa duyarlılığından bağımsız bir seviyeyi işaret ediyor.
Bitcoin’in Dayanıklılığı ve Gelecek Beklentileri
Bitcoin ve Nasdaq arasındaki sürekli ayrışma, Bitcoin’in bağımsız bir varlık sınıfı olarak potansiyelini vurguluyor. Finansal ekosistem içinde artan meşruiyeti ile Bitcoin, yakında değer saklama aracı ve geleneksel hisselerden farklı bir yatırım aracı olarak konumlanabilir. 2024’ün ikinci yarısına baktığımızda, bu korrelasyonlarda daha fazla farklılıklar görebiliriz; bu da Bitcoin’in içsel değerleri üzerinden işlem görmesine yol açabilir.
Ethereum ve Bitcoin: Ayrışan Bir Yol
İki önde gelen kripto para birimi olan Bitcoin ve Ethereum (ETH) arasındaki ilişki de evrim geçiriyor. Tarihsel olarak, bu varlıklar güçlü bir korrelasyona sahipti ve 2019’dan beri 1:1 ilişkisini koruyordu; ancak piyasa yükselişleri sırasında önemli dalgalanmalar yaşanıyordu. Ancak, şu anki 30 günlük hareketli korrelasyon daha rekabetçi bir ortamı işaret ediyor ve yalnızca 0.35 seviyesinde kalıyor; bu da piyasanın olgunlaşmasıyla birlikte bu iki varlığın performanslarının giderek ayrışabileceğini gösteriyor.
Bitcoin, piyasa değeri bakımından yedinci en büyük varlık sınıfı olarak konumunu sağlamlaştırdıkça, potansiyeline ilişkin daha net bir anlayış ortaya çıkabilir ve onu Ethereum ve diğer kripto paralardan bağımsız işlem görebilecek bir pozisyona getirebilir.
Sonuç
Bitcoin ile Nasdaq ve Ethereum arasındaki değişen korrelasyon dinamikleri, yatırımcıların stratejilerini yeniden değerlendirmeleri gerektiğini vurguluyor. Kripto para piyasası olgunlaştıkça, Bitcoin’in seyri yeni bir varlık sınıfınınki gibi şekillenebilir ve geleneksel korrelasyonlarla birlikte zayıfladığı bir yolda ilerleyebilir. Bu trendlerin izlenmesi, ilerleyen dönemlerde bilinçli yatırım kararları almak açısından kritik olacaktır.
