Fon yöneticileri, ekonomik zorluklar arasında cazip değerlemeler ve sürdürülebilir piyasa kazanımları nedeniyle Çin’in endüstriyel şirketlerine teknoloji hisselerinin yanı sıra giderek daha fazla yatırım yapıyor. Çin hisselerindeki bu iki yıllık ralli, devam eden emlak sorunlarına rağmen istikrarlı getiriler sunarak yabancı sermayeyi geri çekiyor.
-
Çin hisseleri YTD %16 yükseldi: CSI300 endeksi S&P 500 performansına ayak uyduruyor, güçlü büyümeyi işaret ediyor.
-
Hong Kong’un Hang Seng endeksi %30 fırladı: 2017’den beri en iyi yıllık kazanç için yolda, sermaye girişleriyle destekleniyor.
-
Yabancı yatırım toparlanıyor: Anakaradan tarihi HK$1.38 trilyon Hong Kong piyasalarını canlandırıyor, endüstriyel odakla.
Ekonomik rüzgarlara rağmen fon yöneticilerinin neden 2025’te Çin’in endüstriyel hisselerini tercih ettiğini keşfedin. Yatırım trendleri, değerlemeler ve uzman içgörüleri ile daha akıllı portföy kararları alın—küresel piyasalarda bugün önde kalın.
Çin hisse senedi piyasalarındaki ralliyi ne tetikliyor?
Çin hisse senedi piyasaları, hükümet desteği, iyileşen kurumsal yönetim ve DeepSeek’in sohbet botu gibi yeniliklerin ardından yapay zeka odaklı kazanımlarla sürdürülebilir bir ralli yaşıyor. ABD ticaret gerilimleri ve emlak sorunlarına rağmen, CSI300 gibi endeksler yılbaşından beri %16 yükselerek ABD kıyaslamalarını yakaladı, Hang Seng ise %30 tırmandı.
Bu momentum, geçen yılın teşvik abartısına kıyasla, Çin Vanke’nin sorunları gibi meselelerle yumuşatılmış olsa da, 12 kat kazanç çarpanıyla—S&P 500’ün 28’ine karşı—daha ucuz değerlemeler yatırımcıları değer arayışında çekmeye devam ediyor.
Yabancı yatırımcılar Çin hisselerine nasıl dönüyor?
Yabancı para, politika desteği ve iş reformları nedeniyle Çin piyasalarına geri akıyor. Rekor HK$1.38 trilyon ($177 milyar) anakaradan Hong Kong’a kaydı, sermaye piyasalarını canlandırdı. Shenzhen Rongzhi Investment’ın Xia Fengguang’ı, operasyonel iyileştirmelerden ve Pekin’in aşırı kapasite ve fiyat savaşlarını hedefleyen anti-involüsyon kampanyasından büyümeyi vurguluyor, ki bu kar marjlarını geliştirmeyi amaçlıyor.
Merkez Bankası verileri, Eylül sonu itibarıyla yabancı sahipliğinin 3.5 trilyon yuan’a ulaştığını gösteriyor, 2021 zirvelerinden toparlanıyor. Amundi’nin Florian Neto gibi uzmanlar, “eski Çin”i (rüzgarlara karşı ihracatçılar ve geliştiriciler) “yeni Çin”den (kazanç büyümesi için AI ve biyoteknoloji) ayırarak, daha fazla tahsis için iyimserlik ifade ediyor.
Sıkça Sorulan
Sorular
Fon yöneticileri neden Çin’in endüstriyel hisselerine kayıyor?
Fon yöneticileri, endüstriyel hisseleri cazip değerlemeleri ve istikrarlı getirileri nedeniyle tercih ediyor. Son üç ayda, 13.5 milyar yuan ($1.91 milyar) CSI Battery ETF’lerine girdi, 11.2 milyar yuan kimyasallar fonlarına aktı, oysa teknoloji STAR 50 fonlarından 31.1 milyar yuan çıkış yaşandı, son akış verilerine göre.
Çin piyasalarını küresel rakiplerine göre ne çekici kılıyor?
Şanghay Kompozit ve Hang Seng gibi Çin endeksleri yaklaşık 12 kat kazançla işlem görüyor, S&P 500’ün 28 katına, Japonya’nın Nikkei 225’inin 21 katına ve Avrupa’nın FTSE 100’ünün 21 katına kıyasla çok daha düşük. Bu indirim, hükümet girişimleriyle birleştiğinde ve AI momentumuyla, önümüzdeki yıl boğa piyasası potansiyeli için konumlandırıyor.
Ana Çıkarımlar
- Endüstriyel odak meyvesini veriyor: Güneş, çelik ve kömür ETF’leri aracılığıyla yatırımlar güçlü girişler gösteriyor, teknoloji temkinliliği arasında temellerdeki değeri yansıtıyor.
- Değerleme avantajı: 12x kazançla Çin hisseleri küresel ortalamalara kıyasla fırsatlar sunuyor, kademeli ralliyi destekliyor.
- Temkinli iyimserlik: Politika riskleri devam etse de, uzmanlar eski ve yeni ekonomi oyunlarını dengeleyerek çeşitlendirilmiş maruziyet öneriyor.
Sonuç
Çin hisse senedi piyasalarındaki devam eden ralli, endüstriyel yatırımlara ve teknoloji dayanıklılığına kayışı vurguluyor, yabancı girişler ve reformlarla güçlendiriliyor. Fabrika aktivitesindeki düşüş ve emlak çöküşleri gibi zorluklara rağmen, cazip değerlemeler ve kazanç potansiyeli bu trendin devamını işaret ediyor. Yatırımcılar politika gelişmelerini izlemeli ve Çin’in evrilen ekonomisindeki büyüme fırsatlarını yakalamak için stratejik tahsisleri değerlendirmeli.
