Solana DEX aktivitesi zincir üstü yüksek işlem hacmi gösteriyor ama kullanıcı bağlılığı çok düşük: Solana’nın DEX hacmi büyük olsa da, SOL adreslerinin %96’sından fazlası bir gün içinde ayrılıyor; bu, kısa vadeli alım satımın yaygın olduğunu, kalıcı zincir üstü benimsemenin ise zayıf olduğunu gösteriyor.
-
Önemli nokta: Solana DEX işlem hacminde lider ancak adres sirkülasyonu çok yüksek.
-
Solana, zincir üstü DEX işlem hacminin yaklaşık %25,36’sını kontrol ediyor; Ethereum ise %23,3 civarında. Ancak uzun süre aktif kalan adres sayısı çok düşük.
-
Veri özeti: Solana adreslerinin yaklaşık %96,6’sının ömrü bir günden kısa; sadece %0,2’si 1 yıl ve daha uzun süre aktif kalıyor.
Meta açıklaması: Solana DEX aktiviteleri yüksek işlem hacmi ancak zayıf kullanıcı bağlılığı gösteriyor — %96 adres sirkülasyonu. Solana benimsemesine dair kısa ve öz analiz ile önemli çıkarımları şimdi okuyun.
Solana DEX aktivitesi uzun vadeli benimsemeyle ilgili ne anlatıyor?
Solana DEX aktiviteleri yüksek işlem hızı ve çok düşük işlem ücretleri sunuyor, ancak bu kalıcı bir benimseme anlamına gelmiyor. SOL, kısa vadeli yoğun işlem hacmi yaratırken, adreslerin büyük çoğunluğu geçici; bu da likidite ve hacmin, kullanıcıların ya da uygulamaların bağlılığından çok hızlı alım satımlar ile sağlandığını gösteriyor.
Solana’nın zincir üstü DEX hacmi Ethereum ile kıyaslandığında ne durumda?
Raporlanan zincir üstü verilere göre, Solana ve Ethereum toplam DEX işlem hacminin yaklaşık yarısını domine ediyor. Solana biraz önde, %25,36 ile; Ethereum ise %23,3 civarında. Bu rakamlar likiditenin oldukça çekişmeli olduğunu gösterse de, Solana’nın üstünlüğü uzun vadeli kullanım yerine yüksek frekanslı ve düşük maliyetli işlemlerde yoğunlaşıyor.
Öne Çıkan Noktalar
Solana’nın yüksek DEX işlem hacmi zayıf kullanıcı bağlılığını gizliyor. Adreslerin %96’sından fazlası bir günden kısa süre içinde pasifleşiyor. Bu, uzun vadeli benimseme açısından ne ifade ediyor?
Solana [SOL] ve Ethereum [ETH], zincir üstü DEX işlem hacminde hala ağırlıklı oyuncular olarak yaklaşık toplam hacmin yarısını kontrol ediyorlar. Solana şu anda %25,36 ile hafif bir üstünlük sağlıyor, Ethereum ise %23,3 — bu yakın oranlar likidite dinamiklerinin birbirine yakın olduğunu gösteriyor.
Zincir üzerinde SOL’ün avantajı; yüksek işlem hızı, ultra düşük ücretler ve saniyeden kısa işlem kesinliği gibi temel ağ özelliklerinden kaynaklanıyor.
Solana’da ortalama işlem ücreti yaklaşık 0,043 dolar iken Ethereum’da bu rakam 0,43 dolar seviyesinde; bu da ücret başına 10 kat daha fazla değer transferine izin vererek SOL’ü yüksek frekanslı işlemler için cazip kılıyor ve ağ tıkanıklığının önüne geçiyor.
Bu operasyonel avantaj Solana’nın DEX işlem hacmini güçlendiriyor. Ancak kullanıcı bağlılığı tarafında tablo farklı: Solana’da 750 milyondan fazla işlem adresi kayıtlı olmasına rağmen, yaklaşık %96,6’sı (720 milyon civarı) bir günden kısa ömürlü; bu da ciddi adres sirkülasyonu ve düşük uzun vadeli bağlılık anlamına geliyor.
Kaynak: X
Özetle, Solana’nın genel göstergeleri gerçek benimsemeyi abartıyor olabilir. Sadece 1,8 milyonun biraz üzerinde adresin ömrü 1 yıldan uzun — bu da toplam adres tabanının %0,2’sine denk geliyor. Yüksek işlem hacmine rağmen uzun vadeli bağlılığın sınırlı olduğunu gösteriyor.
Yüksek işlem hacmi neden sürdürülebilir benimsemeyle eşdeğer değil?
Yüksek işlem hızı çok sayıda hızlı işlem yapılmasına olanak sağlasa da, bağlı ve aktif kullanıcılar ya da kalıcı işlem hacmi yaratmıyor. Adreslerin %96’dan fazlası bir günden kısa süreli olduğunda, aktivite geçici traderlar, botlar ve likidite arbitrajından kaynaklanıyor; yani geniş kullanıcı kitlelerinin ya da aktif dApp kullanımının devamlılığı söz konusu değil.
Bu durum yatırımcı ve piyasa pozisyonlamasını nasıl etkiler?
Solana’nın 3. çeyrek DEX işlem hacmi 241 milyar dolar (Temmuz-Ağustos) seviyesinde gerçekleşirken, Ethereum 234 milyar dolarla biraz geride kaldı. Ancak fiyat performansı SOL lehine değildi; ETH benzer tabandan çok daha güçlü ralli yaptı. SOL/ETH paritesi ise ciddi geri çekilme yaşadı; bu da yatırımcıların göreceli kararlılığının zayıf kaldığını gösteriyor.
Kaynak: TradingView (SOL/ETH)
Pratikte, sürekli volatilite ve zincir üstü aktivite ile uzun vadeli bağlılık arasındaki uyumsuzluk, SOL fiyatını kısa vadeli dalgalanmalara açık hale getiriyor. Yatırımcılar, ham işlem hacmi rakamları ile kalıcı ağ sağlığı göstergeleri arasındaki farkı ayırt etmeliler.
Sıkça Sorulan Sorular
Kaç tane Solana adresi kısa ömürlü?
Yaklaşık %96,6’sı Solana işlem adresleri bir günden kısa süre aktif kalıyor. Bu yüksek adres sirkülasyonu, zincir üzerindeki aktivitenin hemen hemen tamamının kısa vadeli ve işlemsel odaklı olduğunu gösteriyor.
Solana’nın düşük ücretleri Ethereum’dan daha iyi bir benimsemeye işaret eder mi?
Düşük ücretler daha sık işlem yapılmasına ve daha yüksek zincir üstü hacme olanak sağlıyor; ancak sadece ücretlerin seviyesi benimsemeyi garanti etmiyor. Uzun vadeli benimseme, bağlılık, dApp etkinliği, geliştirici ekosistemi ve kalıcı kullanıcı katılımıyla belirlenir.
Okuyucular gerçek benimsemeyi değerlendirmek için hangi metriklere odaklanmalı?
Gerçek benimsemeyi anlamak için çok günlük aktif adresler, 1 yıl üzeri adres ömrü, sürdürülebilir dApp kullanımı, geliştirici kod katkıları ve ciddi düzeyde DeFi TVL gibi göstergeler takip edilmeli; sadece ham DEX hacmine bakmak yanıltıcı olabilir.
Sonuç
Solana DEX aktiviteleri etkileyici işlem hacmi ve düşük maliyet sunarken, mevcut veriler zayıf bağlılık ve yüksek adres sirkülasyonu ortaya koyuyor. Yatırımcılar ve analistler uzun vadeli benimsemeyi değerlendirirken işlem hacmi üzerinde çoklu gün aktif adres sayısı, TVL ve dApp bağlılığı gibi süreklilik ölçütlerine öncelik vermeli. Anlamlı takip için bağlılık kohortları ve geliştirici aktivitelerini izlemek, geçici işlem hacmi ile sürdürülebilir ağ büyümesini ayırmaya yardımcı olur.
