-
Kaldıraçlı ETF’lerin son performansı, yatırımcılar için önemli zorluklara işaret ediyor, özellikle de kripto para ile bağlantılı menkul kıymetler açısından.
-
T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF, kaldıraçlı yatırım stratejileriyle ilişkili riskleri yansıtan aşırı dalgalanma göstermiştir.
-
The Kobeissi Letter’a göre, “Kaldıraçlı ETF’lerde büyük düşüşler yaşanıyor,” bu durum yatırımcıların duygu durumunu ve stratejilerini önemli ölçüde etkiliyor.
Bu makale, kripto paralarla bağlantılı kaldıraçlı ETF’lerin son dönemlerde karşılaştığı zorlukları inceliyor ve performans problemlerini ile piyasa dinamiklerini vurguluyor.
T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF’nin Düşüşünü Analiz Etmek
T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), 20 Kasım’daki zirvesinden itibaren yaklaşık %81 oranında ciddi bir düşüş yaşamıştır. Strateji’ye (önceden MicroStrategy) kaldıraçlı bir maruz kalma sağlamak üzere tasarlanmış bu ETF, The Kobeissi Letter’a göre son üç işlem seansında değerinin %40‘ını kaybetmiştir. Sonuçta yaşanan bu satış, MSTR hisse senetlerinin aynı dönemde %20 oranında düşmesiyle örtüşmekte ve ETF’nin performansı ile takip ettiği hisse arasındaki güçlü bağı göstermektedir.
Dalgalı Piyasalarda Kaldıraçlı ETF’lerin Riskleri
Kaldıraçlı ETF yatırımcıları, özellikle yüksek piyasa dalgalanmaları sırasında benzersiz risklerle karşı karşıya kalmaktadır. GSR Markets tarafından yapılan araştırmalar, bu yatırım araçlarının genellikle bu tür dönemlerde geleneksel stratejilerin %20‘sinden daha geri kaldığını ortaya koyuyor; bu da günlük dengeleme maliyetlerinden kaynaklanıyor. Finansal türev araçlarına bağımlılık, bu sorunu daha da derinleştiriyor ve piyasalardaki çalkantılı dönemlerde şanssız yatırımcılar için kötü performansa yol açıyor.
MSTR’nin Performansını Şekillendiren Piyasa Dinamiklerini Anlamak
Başlangıçta bir iş zekası firması olarak kabul edilen Strateji, 2020 yılında kurucu Michael Saylor’ın şirketin bilançolarını Bitcoin satın almak için kullanma kararından sonra kripto para hedge fonuna dönüşmüştür. Strateji’nin agresif yatırımları, ortalama yaklaşık $66,000 maliyetle $33 milyar‘dan fazla Bitcoin biriktirmiş ve bu da $10 milyar‘ın üzerinde gerçekleşmemiş bir kâr sağlamıştır. Geçmişteki bu etkileyici büyümeye rağmen, MSTR hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %15 değer kaybetmiştir; bu durum esasen Bitcoin’in son fiyat düzeltmeleriyle alakalıdır.
Yeni Kaldıraçlı ETF’lerin Lansmanı ve Piyasa Trendleri
REX Shares ve Tuttle Capital Managed tarafından Eylül ayında MSTU ve T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ) gibi yeni kaldıraçlı ETF’lerin tanıtımı, MSTR’nin piyasa hareketlerine daha fazla kaldıraçlı maruz kalma sunma yönünde önemli bir adım olmuştur. Bu lansman, açılış gününde önemli hacme ulaşan benzer ürünlerin ardından gerçekleşmiş ve bu tür yatırım araçlarına olan ilginin arttığını göstermiştir. Bloomberg Intelligence ETF analisti Eric Balchunas, başka bir ETF’nin açılış gününde elde ettiği ilk hacmin $22 milyon olduğunu belirterek, bu durumun kaldıraçlı ETF’ler için bir Gün 1 rekoru olabileceğini vurgulamıştır.
Kripto Para ile İlişkili Kaldıraçlı ETF’lerin Gelecek Görünümü
Yatırımcılar, kripto para piyasaları bağlamında kaldıraçlı ETF’lere bakarken dikkatli olmalıdır. Yüksek getiri potansiyeli bulunsa da, buna eşlik eden riskler piyasa dalgalanmaları ve kaldıraçlı ürünlerin yapılandırmasıyla daha da artmaktadır. MSTU ile görülen zorluklar, kripto para yatırımlarındaki karmaşık dinamiklerin bir hatırlatıcısı olup yatırımcıların bu alanda etkili bir şekilde ilerlemek için daha temkinli bir yaklaşım benimsemesi gerektiğini önermektedir.
Sonuç
T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF gibi kaldıraçlı ETF’lerin karşılaştığı devam eden performans zorlukları, dalgalı piyasalarda, özellikle kripto paralarla ilişkilendirilmiş olanlarda yatırım yapmanın karmaşıklıklarını vurgulamaktadır. Son düşüşlere bakıldığında, bu yatırım araçlarının dikkatli yönetilmediği takdirde önemli kayıplara yol açabileceği büyük ölçüde risk taşıdığı görülmektedir. Yatırımcıların bu unsurları dikkate alması ve bu karmaşık sektörde tahsis kararları almadan önce derinlemesine araştırma yapması önemlidir.
