Düşen Hazine Getirileri, İşgücü Raporu Sonrası Faiz İndirimi Olasılıklarını Artırarak Bitcoin’i Destekleyebilir

• ABD Hazine Bakanlığı, Perşembe günü 785 milyon dolarlık TIPS geri aldı; işlem 21 Kasım’da tamamlandı ve haftanın başında gerçekleştirilen 3,4 milyar dolarlık geri alımı takip etti.

• 10 yıllık Hazine getirisi %4,06’ya gerileyerek Ekim sonundan bu yana en düşük seviyesine indi; Eylül işgücü raporunun revize edilmiş verileri daha fazla istihdam yaratıldığını gösterse de işsizlik oranı %4,4’e yükseldi.

• Bitcoin, geçen Pazar gününden bu yana 12.500 dolardan fazla düşerek 80.000 doların altına indi; Nisan ayından beri en düşük seviyesi bu ve Fed’in olası faiz indirim sinyallerine rağmen piyasa oynaklığı devam ediyor.

ABD Hazine borç geri alımı ve düşen getirilerin, işgücü verilerindeki değişimlerle birlikte Bitcoin gibi kripto piyasalarını nasıl etkilediğini inceleyin—bugün yatırım fırsatlarını keşfedin.

ABD Hazine Borç Geri Alımının Kripto Piyasaları Üzerindeki Etkisi Nedir?

ABD Hazine borç geri alımı operasyonları, son 785 milyon dolarlık Enflasyona Karşı Koruma Sağlayan Hazine Menkul Kıymetleri geri alımı gibi, dalgalı getiriler ve ekonomik göstergeler arasında tahvil piyasasını dengelemeyi hedefliyor. Bu eylemler, yumuşayan işgücü raporuyla birleşince 10 yıllık Hazine getirilerinin %4,06’ya düşmesine yol açtı ve yatırımcıları kripto para birimleri gibi daha yüksek getirili varlıklara yönlendirebilir. Kripto alanında bu kayma, son fiyat düşüşlerinin ardından Bitcoin ve diğer dijital varlıkların toparlanmasını destekleyebilir.

Düşen Hazine Getirileri Bitcoin Fiyatlarını Nasıl Etkiliyor?

Düşen ABD Hazine getirileri, 10 yıllık tahvil için şimdi %4,06 seviyesinde, Eylül işgücü raporuna piyasa tepkilerini yansıtıyor; rapor, beklenenden güçlü istihdam artışı gösterse de Ağustos verileri aşağı yönlü revize edildi ve işsizlik oranı %4,4’e tırmanarak neredeyse dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı. İstatistik Bürosu verilerine göre bu karışık sinyal, Federal Rezerv’in faiz ayarlamalarına yönelik beklentileri artırdı. Federal Rezerv iletişimlerinde alıntılanan ekonomistler, daha düşük getirilerin güvenli liman tahvillerinin cazibesini azalttığını ve sermayenin Bitcoin gibi daha riskli yatırımlara aktığını belirtiyor; Bitcoin, fiyatlarının 80.000 doların altına düşmesiyle oynaklık yaşadı. Sadece son hafta içinde Bitcoin, 96.000 dolar civarındaki konumundan 12.500 dolardan fazla kaybetti ve bu durum, S&P 500’ün %1,5’lik düşüşü dahil daha geniş piyasa satışlarıyla kötüleşti. Buna rağmen savunucular, kalıcı düşük getirilerin kurumsal ilgiyi çekerek kriptoyu stabilize edebileceğini savunuyor; bu, 2023 ve 2024’teki benzer getiri ortamlarında görülen tarihsel trendlerle destekleniyor. CME Group’un uzman analizine göre, faiz oranı vadeli işlemleri şimdi Aralık ayında çeyrek puanlık Fed indirimi için %70 ihtimal fiyatlıyor; bu oran daha önce %30’du ve FedWatch Tool metriklerine dayanıyor.

Sıkça Sorulan Sorular

Son ABD Hazine Borç Geri Alım Operasyonlarını Ne Tetikledi?

ABD Hazine Bakanlığı, Perşembe günü 785 milyon dolarlık Enflasyona Karşı Koruma Sağlayan Hazine Menkul Kıymetleri geri alımı gerçekleştirdi; işlem 21 Kasım’da tamamlandı ve haftanın ikinci operasyonu olarak Çarşamba günkü 3,4 milyar dolarlık geri alımı izledi. Bu hamleler, düşen getirilere ve Eylül işgücü piyasası verilerinin yayınlanmasına yanıt veriyor; veriler güçlü istihdam eklemeleri gösterse de işsizlik artışı yaşandı ve 38 trilyon doları aşan ulusal borcu yönetmeyi amaçlıyor.

Düşük Hazine Getirileri Kripto Piyasası Toparlanmasına Yol Açar mı?

Düşük Hazine getirileri, son %4,06’lık düşüş gibi, genellikle riskli varlıklara kayışı işaret eder ve bu, yatırımcıları tahvillerden dijital para birimlerine çekerek kripto toparlanmasını destekleyebilir. Bitcoin, 80.000 dolara doğru baskı altındayken bu trend, geçmişte getiri düşüşlerinin kripto rallilerini tetiklediği kalıplarla uyumlu; ancak kısa vadeli oynaklık, devam eden ekonomik belirsizlikler nedeniyle sürüyor.

Ana Çıkarımlar

• Borç Yönetim Stratejisi: ABD Hazine’nin bu hafta toplamda neredeyse 4,2 milyar dolarlık geri alımları, 38 trilyon dolarlık ulusal borcu ele alma yönünde proaktif çabaları gösteriyor ve tahvil piyasalarındaki baskıyı hafifletebilir.
• İşgücü Raporu Etkisi: Eylül istihdam verileri, büyüme için yukarı yönlü revizyonlar olsa da %4,4 işsizlik oranıyla Aralık için Fed faiz indirimi olasılığını CME FedWatch Tool’a göre %70’e yükseltti.
• Kripto Fırsatı: Yatırımcılar, getiri trendlerini izlemeli; tahvillerden sermaye rotasyonu, son düşük seviyelerden (80.000 dolar civarı) Bitcoin fiyatlarının toparlanmasını destekleyebilir.

Sonuç

ABD Hazine borç geri alım operasyonları, düşen getiriler ve nüanslı Eylül işgücü raporuyla birlikte, geleneksel finans ve kripto piyasaları arasındaki bağlantılı dinamikleri vurguluyor. Ulusal borç 38 trilyon doları aşarken, New York Fed Başkanı John Williams gibi uzman sesler, politika ayarlamaları için nötr duruma geçiş odaklı esneklik vurgusu yapıyor; bu ortam Bitcoin gibi varlıklara doğru potansiyel kaymaları destekliyor. Faiz indirimleri güç kazandıkça, piyasa katılımcıları Federal Rezerv sinyallerini takip ederek değişen ekonomik manzarada stratejik pozisyon almalı.

ABD Hazine’nin en son borç geri alım operasyonu, Perşembe günü 785 milyon dolarlık Enflasyona Karşı Koruma Sağlayan Hazine Menkul Kıymetleri geri alımını içeriyordu; işlem 21 Kasım’da tamamlandı. Bu, Eylül işgücü piyasası verilerinin açıklanmasından hemen önce Çarşamba günü gerçekleştirilen 3,4 milyar dolarlık başka bir geri alımı yakından takip ediyor. Bu işlemler, ABD Hazine getirilerinin düşüşü arka planında gerçekleşiyor; 10 yıllık tahvil %4,06’ya ulaşarak Ekim sonundan beri en düşük seviyesine indi.

Ekonomistler, getiri düşüşünü işgücü raporunun ortaya koyduğu çelişkilerin bir sonucu olarak nitelendiriyor: Eylül’de beklenenden fazla istihdam yaratıldı, Ağustos rakamları aşağı yönlü revize edildi ve işsizlik oranı %4,4’e yükselerek neredeyse dört yılın en yüksek seviyesine işaret etti. İstatistik Bürosu verileri bu tutarsızlığı vurguluyor ve daha geniş piyasa duygularını etkiliyor.

Bu gelişmelere yanıt olarak ABD Hazine getirileri son 48 saatte çakıldı ve kripto ile hisse senedi piyasalarında minimal anlık etki gösterdi. Ancak analistler, yeni iş haftasının başlamasıyla olası bir tersine dönüş bekliyor. Getiriler, zaten haftanın başında ABD hisse senetlerindeki satış dalgası ve kripto sektöründeki yaygın tasfiyeler ortasında yumuşamıştı; Perşembe’den itibaren başladı. S&P 500 %1,5 düşüşle kapattı, Bitcoin ise akşam saatlerinde 90.000 dolardan 85.000 dolara geriledi.

Düşük getiriler, yatırımcıları geleneksel tahvillerden kripto para birimleri dahil daha yüksek riskli seçeneklere yönlendirebilir. Kripto savunucuları bunu, dijital varlıklardaki son kar kayıplarını dengelemenin bir yolu olarak görüyor. Bitcoin geçen hafta 95.000 dolar eşiğini aştı ancak hafta sonu 96.000 dolar civarında kısa süreli destek buldu. Ayı güçleri Pazar günü hakimiyet kurdu ve fiyatları Salı günü 90.000 doların altına, ertesi gün 88.000 dolara çekti.

Aşağı yönlü hareket Perşembe günü devam etti; Bitcoin 86.000 dolara indi ancak hafif bir yükselişle 88.000 dolara çıktı, sadece yeni satışlarla 80.000 doların hemen üstüne çekildi—Nisan’dan beri en zayıf seviyesi. Toplamda önde gelen kripto para, geçen Pazar’dan beri 12.500 dolar ve 11 Kasım zirvesinden 29.000 dolardan fazla kaybetti.

Piyasa dinamikleri, Eylül istihdam raporu sonrası Aralık faiz indirimleri tartışmalarını yeniden alevlendirdi. Faiz oranı vadeli işlem trader’ları indirimler için daha güçlü bir vaka görüyor; bir sonraki toplantıda çeyrek puanlık Federal Rezerv indirimi olasılığı Çarşamba’daki %30’dan Cuma’daki %70’e yükseldi, CME FedWatch Tool’a göre.

Sadece bir hafta önce olasılık %50 civarındaydı ve bir ay önce indirim için %99 uzlaşıya yakındı. New York Federal Rezerv Başkanı John Williams, Şili’nin Santiago kentinde konuşarak merkez bankasının faizleri nötrliğe doğru ince ayarlamak için esnekliğe sahip olduğunu doğruladı. “Hâlâ federal fon oranı hedef aralığında yakın vadede daha fazla ayarlama için yer görüyorum; politika duruşunu nötr aralığa yaklaştırarak iki hedefimizi dengelemeyi sürdüreceğiz,” dedi. Williams ayrıca Eylül ve Ekim’deki son indirimlerin “hafif kısıtlayıcı” koşullar oluşturduğunu, ancak uygulamada “biraz daha az” göründüğünü belirtti.

ABD ulusal borcu şimdi 38 trilyon doları aştı ve milyarder yatırımcı Ray Dalio gibi figürlerden uyarılar geliyor. Eylül’de Dalio, üç yıl içinde olası bir “borç kaynaklı ekonomik kalp krizi”nden bahsetti ve artan federal açığı yıllarca süren sağlıksız alışkanlıklara benzetti. Ekim sonu raporları, bunun COVID-19 dönemi dışında en hızlı trilyon dolarlık borç artışını doğruluyor.

Yatırımcılar, Çarşamba yayınlanan Federal Rezerv Ekim toplantı tutanaklarını incelemeye devam ediyor; yavaşlayan işgücü piyasalarının mı yoksa kalıcı enflasyonun mu daha büyük risk oluşturduğunu anlamak için. Bu unsurlar, geleneksel ve kripto yatırımlarının görünümünü birlikte şekillendiriyor ve Hazine eylemleri ile Fed politikalarını dikkatli izleme ihtiyacını vurguluyor.