-
Calamos Yatırım Şirketi, kripto paranın doğal volatilitesini ve aşağı yönlü riskini azaltmak için yenilikçi bir “korumalı Bitcoin” stratejisi başlattı.
-
Bu strateji, Bitcoin vadeli işlemlerini sıfır kuponlu ABD Hazine tahvilleri ile birleştirerek, kurumsal yatırımcılar için riske dayalı bir maruziyet oluşturuyor.
-
COINOTAG’a göre, bu yaklaşım, yatırımcıların risk toleranslarına uygun koruma seviyelerini seçmelerine olanak tanıyan tabakalı risk-getiri profilleri sunuyor.
Calamos, downside’ı sınırlarken kontrollü yukarı yönlü maruziyet sunan vadeli işlemler ve Hazine tahvilleri kombinasyonu ile risk yönetimli bir Bitcoin yatırım stratejisi sunuyor.
Calamos’un Korumalı Bitcoin Stratejisi: Hazine Tahvilleri ile Risk ve Getiriyi Dengelemek
Bitcoin’in volatilitesinin birçok kurumsal yatırımcıyı caydırdığı bir piyasada, Calamos’un yeni stratejisi, sıfır kuponlu ABD Hazine tahvilleri ile Bitcoin vadeli işlemlerini entegre ederek etkileyici bir çözüm sunuyor. Bu hibrit yaklaşım, önemli kayıplara karşı koruyucu bir zemin oluşturarak, seçilen risk seviyesine göre %0, %10 veya %20 gibi önceden belirlenmiş eşikler etrafında aşağı yönlü maruziyeti sınırlıyor. Yıl sonu vadesi gelen Hazine tahvilleri satın alarak, Calamos kötü piyasa koşullarında sermaye korunmasını sağlarken, aynı zamanda yukarı yönlü potansiyeli yakalamak için opsiyon stratejileri kullanıyor.
Kurumsal Portföyler için Özelleştirilmiş Tabakalı Risk-Getiri Profilleri
Calamos’un çerçevesi, geleneksel varlık sınıflarına karşı referans alınan üç farklı risk-getiri katmanı sunarak yatırımcılara özelleştirilebilir bir maruziyet sağlıyor:
- %100 Korunmuş Bitcoin Katmanı: ABD Hazine tahvillerinin düşük risk profilini yansıtacak şekilde tasarlanmış bu katman, minimum aşağı yönlü risk ile sermaye korunmasına öncelik veriyor.
- Orta Risk Katmanı: Altın veya alternatif varlıklarla karşılaştırılabilir, kontrollü aşağı yönlü riskle orta düzeyde yukarı katılımın dengelendiği bir yapı sunuyor.
- Hisse Benzeri Katman: Hisse senetlerine benzer olarak daha yüksek beklenen getiri ve volatilite sunarak daha fazla yukarı yönlü potansiyele izin verirken, belirli bir aşağı yönlü korumayı koruyor.
Bu tabakalı yapı, yatırımcıların Bitcoin maruziyetlerini portföylerindeki risk toleransı ve yatırım hedefleriyle hizalamalarına olanak tanırken, Bitcoin’in geleneksel varlıklara göre daha cazip hale gelmesini sağlayabilir.
Kurumsal Yatırımcılar için Stratejik Düşünceler ve Piyasa Etkileri
Calamos, bu stratejinin etkinliğinin, pozisyonları vadesine kadar tutmaya bağlı olduğunu vurguluyor; böylece aşağı yönlü koruma avantajlarından tam anlamıyla faydalanılıyor. Erken tasfiye, yatırımcıları ana sermaye kaybına maruz bırakabilir ve bu da disiplinli yatırım ufuklarının önemini göstermektedir. Ayrıca, kamusal borç temerrütü riski kabul edilse de, ABD Hazine tahvillerinin kredi notu göz önüne alındığında bu durum oldukça düşük ihtimaldir.
Out-of-the-money (OTM) alım opsiyonlarının satışıyla yukarı yönlü kazançları sınırlayarak, Calamos finansman maliyetlerini yönetir ve dengeli bir risk-getiri profili sürdürür. Bu yaklaşım, Bitcoin’in volatilitesinin tamamını yaşamadan Bitcoin maruziyeti arayan kurumsal yatırımcılara hitap edebilir ve muhafazakar yatırımcılar arasında benimsenmesini artırabilir.
Sektör Perspektifi: Bitcoin’in Kurumsal Çekiciliğini Artırmak
COINOTAG, Bitcoin’in piyasa değerinin 2 trilyon doları aşmasıyla birlikte kurumsal ilginin arttığını, ancak risk endişelerinin sürdüğünü vurguluyor. Calamos’un korunmalı Bitcoin stratejisi, aşırı fiyat dalgalanmalarını azaltan ve Bitcoin’in büyümesine katılım imkanı sunan yapılandırılmış bir yatırım aracı sunarak bu endişelere karşılık veriyor. Bu yenilik, riskten kaçınan kurumsal müşterilere yönelik gelecekteki kripto yatırım ürünleri için bir taslak oluşturabilir.
Sonuç
Calamos’un, korumalı Bitcoin yatırım stratejisini tanıtması, kurumsal yatırımcılar için kripto para riskini yönetmede önemli bir ilerleme kaydetmektedir. Sıfır kuponlu ABD Hazine tahvilleri ile Bitcoin vadeli işlemlerini ve opsiyonları birleştirerek, firma, downside korumasını yukarı potansiyel ile dengeleyen özelleştirilebilir, tabakalı bir yaklaşım sunuyor. Bu strateji, kurumsal risk yönetimi standartlarıyla uyumlu olmanın yanı sıra, Bitcoin’in portföy varlığı olarak geçerliliğini artırıyor. Bitcoin maruziyeti düşünen yatırımcılar, bu tür yapılandırılmış ürünlerin faydalarını değerlendirmelidir, özellikle de sermaye korunmasının kritik olduğu dalgalı piyasa ortamlarında.
