-
Bitcoin, azalan getirilerine rağmen dayanıklılığını göstermeye devam ediyor ve uzun vadede geleneksel finansı (TradFi) geride bırakıyor.
-
Toplam getiri azalmasına rağmen, Bitcoin büyüme arayan yatırımcılar için hala tercih edilen bir yatırım aracı olarak öne çıkıyor ve modern yatırım portföylerindeki yerini koruyor.
-
COINOTAG analistlerine göre, “genel volatilite ve büyük yatırımcıların değişen kaygıları, Bitcoin fiyatları için bir ayarlama dönemini işaret ediyor.”
Bitcoin, artan piyasa volatilitesine rağmen, uzun vadede güçlü bir büyüme sergiliyor ve geleneksel yatırımları geride bırakıyor. Büyük yatırımcıların kaygıları ve getiri oranları üzerine önemli bilgiler mevcut.
Azalan getiriler, artan olgunluk
Bitcoin’in getiri oranı, her yarılanma döngüsüyle birlikte belirgin bir düşüş trendi gösteriyor: 2009–2011 dönemindeki şaşırtıcı %4,830,000 kazançtan, 2011–2015 döngüsünde %55,000, 2015–2018 döneminde %8,500 ve 2018–2022 döneminde %2,000 seviyesine düştü.
Kaynak: Alphractal
Mevcut döngüde (2022–2025), bugüne kadar %560 getiri oranı gösterdi—hala geleneksel piyasalardan daha iyi performans sergiliyor ancak Bitcoin olgunlaştıkça azalan getiriler şeklinde sürekli bir desen oluşturuyor.
Bu azalan getiri eğrisi, varlığın artan likiditesini, kurumsal benimsemeyi ve spekülatif patlamaların azaldığını yansıtıyor.
Büyük yatırımcıların pozisyonu düşüşe geçiyor, kısa pozisyonlar artıyor
Büyük Bitcoin sahiplerinden gelen son duygu verileri, pozisyon değiştirdiğine işaret ediyor. Büyük yatırımcıların duygu endeksi zirve yaptıktan sonra aşağı yönlü döndü ve kısa pozisyonlara artan bir yönelim olduğunu gösteriyor.
Tarihsel olarak, bu metrikteki keskin düşüşler, ya kısa vadeli geri çekilmeler ya da yüksek volatilite fiyat bölgelerini takip etmiştir.
Kaynak: Alphractal
Bu değişim, BTC fiyat hareketinin $85k-$90k aralığında konsolidasyon gösterdiği bir dönemde gerçekleşiyor ve büyük yatırımcıların aşağı yönlü risklere karşı korunma arayışında olduklarını düşündürüyor.
Bu duygu değişikliği her zaman bir trend değişikliğini işaret etmese de, piyasanın etkili katılımcıları arasında güvenin soğuduğunu gösteriyor.
Olgunlaşan bir piyasada, bu tür davranışlar, fiyat psikolojisi ve yakın dönemdeki volatilite üzerinde türev piyasalarının artan etkisini ortaya koyuyor.
Açık Pozisyonlar, piyasa değerine göre artış gösteriyor
Bitcoin’in Toplam Açık Pozisyon (OI) değeri, Piyasa Değeri ile karşılaştırıldığında yeniden keskin bir artış yaşıyor ve %3 eşik seviyesini geçiyor—bu seviye, tarihsel olarak artan volatilite veya kısa vadeli düzeltmelerden önce görülmüştür.
Mavi çizginin yukarı doğru eğilmesi, vadeli piyasalarda kaldıraç birikiminin arttığını gösteriyor. Fiyat ile OI/Piyasa Değeri oranı arasındaki büyüyen fark, spekülatif pozisyonların spot piyasa talebinden daha hızlı ısındığını gösteriyor.
Kaynak: Alphractal
30 günlük delta pozitif hale geldi ve türev piyasasına yeni sermaye girişi olduğunu gösteriyor. Bu eğilim, daha önceki piyasa zirveleri ve shakeout dönemlerinde gözlemlenen kalıpları benzetiyor.
Her ne kadar kendiliğinden düşüş işareti olmasa da, veriler Bitcoin’in bir sonraki büyük hareketinin aşırı kaldıraçlı işlemler tarafından şiddetlendirilme ihtimalinin yüksek olduğunu ortaya koyuyor ve bu da yüksek volatilite gözlemlerini güçlendiriyor.
Gelecek nasıl görünüyor?
Bitcoin, kurumsal standartlara uygun bir varlık haline geldi ve artık dayanıklılığı ve uzun vadeli büyümesiyle tanımlanıyor; ani yükselişlerle değil.
Artık getiri oranı, erken boğa dönemlerine denk gelmiyor, ancak sürekli olarak hisse senetleri ve altın gibi geleneksel varlıkları geride bırakıyor. Ancak, artan kaldıraç ve dikkatli büyük yatırımcı kaygıları, kısa vadeli volatilite risklerini beraberinde getiriyor.
Yatırımcılar, makroekonomik koşullar ve likidite değiştikçe daha keskin yükselişler ve düzeltmeler beklemelidir. Bu dalgalanmaları aşmak için disiplinli ve uzun vadeli bir yaklaşım gereklidir.
Doğru dağılım ve risk yönetimi ile Bitcoin, giderek dijitalleşen ve merkeziyetsizleşen finansal ortamda değerli bir portföy varlığı olmaya devam ediyor.
Sonuç
Özetle, Bitcoin’in kısa vadeli beklentileri, büyük yatırımcıların duygu değişimleri ve artan volatilite göstergeleriyle belirsiz olsa da, uzun vadeli temelleri onu geleneksel yatırım araçlarına karşı olumlu şekilde konumlandırmaya devam ediyor. Yatırımcılar, piyasa bu dinamik koşullarda ilerlerken bilgi sahibi kalmalı ve hazırlıklı olmalıdır.
