Bitcoin’in S&P 500 ile 48 aylık korelasyonu 10 Eylül itibarıyla rekor seviyede, 0.5598’e ulaştı. Bu durum BTC’nin artık güvenli liman değil, yüksek beta değerine sahip bir hisse senedi gibi hareket ettiğini gösteriyor. Yatırımcılar Bitcoin’i, sabit bir değer deposu olarak değil, hisse senetleriyle bağlantılı bir risk varlığı olarak değerlendirmeli.
-
48 aylık korelasyon: 0.5598 (rekor yüksek)
-
Bitcoin’in S&P 500’e karşı betası 10’un üzerinde seyrediyor, bu yıl 17’ye kadar çıktı.
-
Korelasyon
Bitcoin’in S&P 500 ile korelasyonu rekor 0.5598 seviyesine çıktı — BTC’nin “dijital altın”dan yüksek beta değerine sahip bir hisse senedine dönüşmesini ve yatırımcıların bundan sonra ne yapması gerektiğini okuyun.
Bitcoin’in S&P 500 ile korelasyonu nedir?
Bitcoin’in S&P 500 korelasyonu, BTC’nin fiyat hareketleri ile ABD hisse senetlerinin nasıl paralel hareket ettiğini ölçer. 10 Eylül itibarıyla (48 aylık periyot) korelasyon 0.5598’e ulaşmış; bu da Bitcoin’in artık bağımsız ve ilişkisi düşük bir varlık olmaktan çıkıp, hisse senetleriyle anlamlı ve sürdürülebilir bir hareket sergilediği anlamına geliyor.
Bitcoin’in korelasyonu zaman içinde nasıl değişti?
Tarihi olarak Bitcoin, hisse senetleriyle düşük korelasyon gösteriyordu (2017-2018’de 0.2’nin altında). Ancak 2019 sonlarından itibaren bu bağ güçlenmeye başladı, pandemi dönemindeki likidite çevrimleri ve Federal Reserve’in faiz kararlarıyla hız kazandı. Bloomberg Intelligence stratejisti Michael McGlone, son 48 aylık korelasyonun 0.5598 olduğunu bildirdi.
Kaynak: Michael McGlone
Bitcoin neden artık yüksek beta bir hisse senedi gibi davranıyor?
Bitcoin’in piyasa rolü değişti çünkü kurumsal portföy tahsisi, büyük çaplı fon girişleri, makro likidite faktörleri ve risk iştahı dinamikleri kriptoyu ve hisse senetlerini birbirine daha çok bağlıyor. BTC’nin S&P 500’e karşı 10’un üzerinde beta değeri – bu yıl 17’ye kadar yükseldi – BTC’nin hisse hareketlerine yüksek duyarlılık gösterdiğini ortaya koyuyor.
Peki “dijital altın” fikri ne olacak?
Veriler, Bitcoin’in artık geleneksel güvenli liman varlıkları gibi davranmadığını gösteriyor. Bloomberg analizine göre BTC’nin altına karşı performansı 2025’te 30’un üzerine çıktı; altın ise nispeten durağandı. Bu, Bitcoin’in artık değer koruyucu değil, yatırımcı risk iştahının bir göstergesi olarak hareket ettiğine işaret ediyor.
Yatırımcılar bu verileri nasıl değerlendirmeli?
Yatırımcılar portföy varsayımlarını güncellemeli; BTC’yi yüksek volatiliteye sahip, yüksek beta değerli ve hisse senetleriyle korelasyonu olan bir risk varlığı olarak görmeli. Risk yönetiminde pozisyon büyüklüğü, korelasyon takibi ve stres testleri artık enflasyon veya döviz riskinden çok hisse senedi senaryolarına göre yapılmalı.
Gelecekte hangi göstergeler izlenmeli?
- 30, 90 ve 48 aylık korelasyon pencere analizleri
- Bitcoin’in S&P 500 ve NASDAQ karşısındaki beta değeri
- Makro likidite göstergeleri (Fed politikası açıklamaları, para arzı trendleri)
- Kurumsal kripto fonlarına girişler
Sıkça Sorulan Sorular
Bitcoin’in S&P 500’e karşı beta değeri ne kadar yüksek?
Bitcoin’in S&P 500 beta değeri sürekli olarak 10’un üzerinde işlem görüyor ve bu yıl 17’ye yaklaştı; yani hisse senetlerindeki her %1’lik hareketin katlarca daha fazla dalgalanma yaratıyor.
Bitcoin ne zaman hisse senetlerinden bağımsız hareket etmeyi bıraktı?
2019 sonlarından itibaren korelasyon yükselmeye başladı, pandemi dönemi likidite hamleleri ve takip eden para politikası süreçleriyle hızlandı. 2017–2018’de 0.2’nin altında olan korelasyon, şu an yaklaşık 0.56 (48 aylık periyot) civarında.
Bu trendleri hangi veriler doğruluyor?
Bloomberg Intelligence’daki Michael McGlone ve sektör analizleri, bu raporda belirtilen korelasyon ve beta değerlerini destekleyen piyasa verilerini sağlamaktadır (burada sade metin kaynakları olarak sunulmuştur).
Öne Çıkanlar
- Korelasyon artışı: 48 aylık BTC-S&P korelasyonu 0.5598’e yükselerek piyasa hareketlerinde artan eş zamanlılığı gösteriyor.
- Yüksek beta: BTC’nin betası 10’un üzerinde, zaman zaman 17’ye çıkıyor; bu da hisse senetlerine göre daha yüksek volatilite anlamına gelir.
- Yatırım yaklaşımı: Bitcoin’i risk iştahı yüksek bir varlık olarak kabul edin; risk yönetimi ve portföy tahsislerinizi buna göre güncelleyin.
Sonuç
Veriler gösteriyor ki Bitcoin’in S&P 500 ile korelasyonu rekor seviyelere çıktı ve BTC’nin piyasa rolünü “değer saklama aracı” olmaktan yüksek beta değerli bir hisse senedi alternatifi haline getirdi. Yatırımcılar ve danışmanlar, portföylerini yeniden değerlendirmeli, korelasyon trendlerini yakından izlemeli ve makro koşullardaki değişikliklere karşı risk kontrolünü önceliklendirmeli. COINOTAG olarak bu göstergeleri ve piyasa etkilerini takip etmeye devam edeceğiz.
