Bitcoin’in yükselen Opsiyon Açık Pozisyonları, artan boğa hissiyatına işaret ediyor; ancak yaklaşan opsiyon sonuş tarihleri, yüksek volatilite ve kar alma risklerini beraberinde getiriyor.
-
Bitcoin’in Opsiyon Açık Pozisyonları, eşi benzeri görülmemiş seviyelere ulaştı ve bu da traderlar arasında önemli boğa pozisyonlarının var olduğunu gösteriyor.
-
Kurumsal ticaret desenleri değişmekte; bu da ekonomik belirsizlikler arttıkça daha geniş bir riskten kaçınma yaklaşımına işaret ediyor.
Bitcoin’in [BTC] son zamanlarda yukarı yönlü bir ivme göstermemesi, özellikle tüm zamanların en yüksek seviyesini geçtikten sonra, piyasa yorgunluğunun ötesinde bir durumu yansıtıyor; bu, makroekonomik faktörlerin etkisini ifade ediyor.
Ticaret tarifeleri etrafındaki ilk tartışmalar, şimdi önemli hukuki savaşlara dönüşerek piyasaya daha fazla belirsizlik katıyor.
Bu makro arka plan, riskli varlıkları etkilemekte; bunun en somut gösterimi, son bir haftada %4.75 düşerek güçlü bir riskten kaçınma eğilimini işaret eden ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi.
Kapitalin daha güvenli varlıklara yönelmesi, fırsatçı kısa pozisyonlar için ortam hazırladı.
Sonuçlar? Sadece 24 saat içinde muazzam 657 milyon dolar tasfiye edildi; bu da çoğunlukla aşırı kaldıraçlı uzun pozisyonları etkiledi.
COINOTAG’a göre, bu belirsizlikler, piyasada artan volatilitenin sadece başlangıcı olabilir.
Tarihi Opsiyon sonuş tarihi yaklaşırken OI tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı
Glassnode verilerine göre, Bitcoin Opsiyon Açık Pozisyonları, 46.2 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı; bu, Nisan ayı başından bu yana 25.8 milyar dolarlık önemli bir artışı temsil ediyor.
Pud/pahalı oranı 0.77 olarak belirlenmiştir; bu, güçlü bir boğa eğilimini işaret ediyor ve Opsiyon traderları genellikle yukarı yönlü risk almayı tercih ediyor.
Öte yandan, Bitcoin Vadeli İşlem Açık Pozisyonlarında son bir haftada 3 milyar dolardan fazla bir daralma görüldü, bu da spot fiyat üzerinde bir ayı baskısına işaret ediyor.
Bu farklı eğilim önemlidir: Vadeli işlem traderları makroekonomik belirsizlikler karşısında pozisyonlarını azaltırken, Opsiyon piyasası katılımcıları, likidasyon olaylarına neden olmadan stratejik olarak kapital tahsis ediyorlar.
Kaynak: Glassnode
Yine de, bu taktiksel konumlanmanın kendine özgü riskleri bulunmaktadır.
Yaklaşık 93,000 sözleşmenin yakında sona ereceği, $100,000 fiyat seviyesinin ise maksimum acı eşiği olarak ortaya çıktığı belirtiliyor. Bu çağrıların çoğu derin bir şekilde kar sağlamakta, bu da önemli kar alma koşullarını oluşturuyor.
Geleneksel olarak, Bitcoin fiyatı, piyasa yapıcılarının bahislerini koruduğu durumda yoğun opsiyon sona erme kümelerine doğru yönelmektedir. Bu ortam, altı rakamlı seviyenin altına bir düşüşe mi yol açacak?
Bitcoin’in volatilitesi artarken likidite havuzları yoğunlaşıyor
Çağrı ağırlıklı bir Opsiyon emir defteri tipik olarak kuvvetli bir boğa hissiyatını işaret ederken, arttıkça değişen volatilite bu durumun yüksek riskli bir kumara dönüşmesine neden olmaktadır.
Kesintisiz 11 günlük bir akış döneminin ardından, BTC ETF’leri, stratejik bir yeniden ayar süreci ile 347 milyon dolar tutarında keskin bir çıkış gördü. Bu durum, kurumsal traderların mevcut piyasa koşullarına göre strateji değişikliklerini yansıtıyor.
Bu sırada, 1,000 BTC’den fazla tutan Bitcoin balina cüzdanlarının sayısı son dört günde belirgin bir şekilde azalmış ve Bitcoin’in 109,000 dolardan 105,000 dolara düşmesi ile örtüşmüştür.
Bu durum, ticaret gerginliklerinin yükselmesiyle örtüşmekte ve artık hukuki süreçlere dönüşmekte; bu da perakende yatırımcıların daha riskli kripto bahisleri yerine tahvillere sığınmalarına sebep olmaktadır.
Kaynak: Trading Economics
Böylelikle, spot ve türev piyasalarında yaşanan deleveraging, daha geniş bir dağıtım aşamasının olasılığını gösteriyor.
Opsiyon traderları—birçoğu derin “in-the-money” çağrılara sahip olanlar—pozisyonlarını kapatmayı ve hedging yapmayı düşündükçe, bu kısa vadeli satış baskısını artırabilir.
Bu likidite daralması ortamında, yapısal akışlar ayı sonuçlarını destekliyor. Risk iştahı yeniden canlanmadıkça veya piyasa konumlandırması yeniden ayarlanmadıkça, Bitcoin’in $100,000 seviyesinin yeniden test edilmesi olası görünüyor.
Sonuç
Özetle, Bitcoin’in tarihi Opsiyon Açık Pozisyonları önemli bir boğa hisiyatını yansıtsa da, yaklaşan sona erme tarihlerinin ve kurumsal değişimlerin karmaşık bir görünüm sunduğu anlaşılıyor. Traderların potansiyel volatiliteye hazırlıklı olmaları ve piyasanın bu dinamikte stratejilerini ayarlamaları gerekiyor.
