Bitcoin’in Portföy Çeşitliliği Sağlama Potansiyeli, Ancak Güvenilir Bir Dayanak Olmadığı İhtimali

• Bitcoin’in S&P 500 ile olan korelasyonu dalgalanma gösteriyor; bu durum portföy çeşitlendirmesi için bir potansiyel sunuyor, ancak altın veya tahviller gibi güvenli liman olarak tutarlılık sağlamıyor.

• RedStone’dan Marcin Kazmierczak, Bitcoin’in hisse senetleriyle olan değişken ilişkisini vurgulayarak, bunun Bitcoin’in piyasa düşüşlerinde güvenilir bir güvenli liman varlığı olmasını engellediğini belirtiyor.

• Başarı dönemlerine rağmen, Bitcoin hâlâ “risk al” varlığı olarak sınıflandırılıyor ve portföy çeşitlendirmesi sağlarken hisse senedi piyasa çöküşlerine karşı stabil bir koruma sunmuyor.

ABD Kripto Haberleri Sabah Bülteni’ne hoş geldiniz—gelecek gün için kripto dünyasındaki en önemli gelişmelerin özeti burada.

Bir kahve alın ve Bitcoin’in ana akım finans içindeki yerini inceleyelim. Pioneer kriptonun geleneksel hisse senedi piyasalarından ayrışma hikayesi büyük ilgi görmekte; ancak bir sonraki adım için hazır mı?

Günün Kripto Haberleri: Bitcoin Hâlâ Bir Çeşitlendirici, Güvenilir Bir Koruma Değil, RedStone Yöneticisi Diyor

COINOTAG’ın Nisan ayında yayımlanan ABD Kripto Haberleri serisi, dijital altın hikayesinin parçalanıp parçalanmadığını inceledi; altın yeni zirvelere çıkarken Bitcoin geride kalmıştı.

Bu rapor, Bitcoin’in dijital altın olarak tanıtıldığı yoğun bir savunmanın ardından geldi; birçok kişi bunu olumsuz piyasa fiyat hareketlerine karşı güvenli bir varlık olarak sunuyordu.

ABD Hazine Bakanlığı, “Bitcoin’in bir değer saklama aracı, yani merkeziyetsiz finans (DeFi) dünyasındaki ‘dijital altın’ kullanım durumu gibi görünüyor,” dedi.

Ancak son bulgular şu soruyu gündeme getiriyor: O zaman geldi mi? COINOTAG, RedStone’a ulaşıp Bitcoin’in geleneksel piyasalar için bir koruma olup olmadığını sordu.

Yanıt bilgilendiriciydi ve RedStone’un kurucu ortağı ve COO’su Marcin Kazmierczak’tan alınan önemli bilgiler içeriyordu. Kazmierczak’a göre veriler, Bitcoin’in portföy çeşitlendiricisi rolünü destekliyor.

Kazmierczak, geçen yılki Amerikan piyasasının açıldığı günlere dair Bitcoin ve S&P 500 verilerini analiz etti. Haftalık ve aylık zaman dilimlerinde değerlendirdiler.

Bitcoin’in 7 günlük korelasyonu. Kaynak: RedStone

7 günlük korelasyonda, daha kısa vadeli bir bakış açısı sunuldu; burada BTC’nin Amerikan hisse senetleri ile güçlü bir negatif korelasyon gösterdiği dönemler gözlemlendi.

“Bu, birçok kişinin BTC’nin daha geniş piyasalardan ayrışmasını talep ettiği dönemlerdi,” diye açıkladı.

Ancak, 7 günlük birikim kısa vadeli bir ölçüt olup, piyasa gürültüsünden etkilenebilir. 30 günlük tablo daha net bir temsil sunuyor.

Bitcoin ile S&P arasındaki 30 günlük korelasyon. Kaynak: RedStone

Bu zaman dilimi, 12 ay boyunca ılımlı pozitif, neredeyse sıfır ve hafif negatif korelasyonlar arasında çeşitli değişimler ortaya koyuyor.

Bitcoin, Geleneksel Koruma Araçlarının Yerini Almaya Hazır Değil

Kazmierczak, Bitcoin’in son bir yıldaki S&P 500 (SPX) ile değişken korelasyon sergilediğini açıkladı.

Bu varyans, Bitcoin’i altın veya tahviller gibi geleneksel koruma araçlarının yerini alacak bir varlık olarak konumlandırmayı desteklemiyor.

“Korelasyonların -0,2 ile 0,4 arasında değiştiği göz önüne alındığında, Bitcoin hisse senetleri ile değişken bir ilişki sergiliyor; bu da gerçekten etkili bir portföy koruması için gereken tutarlı negatif korelasyonu sağlamıyor,” dedi Kazmierczak, COINOTAG ile gerçekleştirdiği röportajda.

Kurumsal oyuncuların hâlâ Bitcoin’i bir risk alma varlığı olarak sınıflandırdığını gözlemledi. Kazmierczak’a göre, bu aralık, Bitcoin’in geleneksel hisse senedi piyasalarından periyodik olarak bağımsız hareket ettiğini gösteriyor.

Korelasyonun genel olarak portföy çeşitlendirme faydası sağlayacak kadar ılımlı olduğunu düşünüyor. Ancak varyans, Bitcoin’in güvenilir bir ters hareket koruması işlevi görmesini engelliyor.

“Bu ilişki Bitcoin’i çeşitlendirici bir kategoriye koyuyor, güvenli liman varlığı değil… Bitcoin, bir portföye çeşitlilik katabilir ancak hisse senedi piyasası çöküşlerine karşı güvenilir bir koruma sunamaz, çünkü karşı yönde sürekli hareket etmez,” dedi.

Yine de RedStone yöneticisi, Bitcoin gerçek bir güvenli liman, riskten kaçınan bir varlık olarak ele alınmaya başlarsa, bu durum modern finans tarihinde en derin varlık hikayesi dönüşümünü işaret edeceğini belirtti.

“Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Ancak kripto meraklılarının istediği kadar kısa bir zaman diliminde olmayacak,” diye sonlandırdı Kazmierczak.

Günün Grafiği

Bitcoin vs S&P 500 performansı: Kaynak: TradingView

Grafik, Bitcoin’in performansının sıklıkla geleneksel hisse senedi piyasalarından ayrıştığını, özellikle 2024-2025 yıllarında görüldüğünü öne sürüyor.

Ancak bu durum, kesin olarak kalıcı bir ayrışmayı veya hisse senetleriyle tutarlı bir negatif korelasyonu göstermiyor.

Bitcoin bazı dönemlerde üst düzey performans gösterse de, hâlâ S&P 500 ile korelasyon dönemleri gösteriyor; bu da portföy koruma rolünün belirsiz ve bağlama bağlı kaldığını gösteriyor.

Son bir ABD Kripto Haberleri yayını, bu varyasyonlar için olası bağlamlar sunuyor. COINOTAG, siyasi gerilimler ve Federal Rezerv’in (Fed) bağımsızlığına ilişkin endişeleri öne çıkardı.

Özet Bilgiler

İşte bugün takip edilecek daha fazla ABD kripto haberinin özeti:

• ABD Senatosu’nun PSI, Başkan Trump’ın kripto para girişimlerini etik ihlalleri ve çıkar çatışmaları açısından araştırıyor.
• Pectra hard fork’u ana ağa 10:05 UTC’de ulaştı ve 12 dakika sonra tamamlandı—Ethereum’un 2022 Merge’den bu yana en büyük değişimi.
• Bitcoin, Çin’in 138 milyar dolarlık teşvik paketi sonrası 97.000 $ üzerine fırladı, ardından Fed belirsizliği ile 96.000 $’a geri döndü.
• Changpeng Zhao (CZ), kullanıcı deneyimini iyileştirmek ve maliyetleri azaltmak için Binance Smart Chain (BSC) gaz ücretlerini yüzde 10’a kadar düşürmeyi öneriyor.
• Bitcoin ETF’leri 85,64 milyon $’lık çıkış yaşadı ve FOMC öncesinde kurumsal yatırımcıların pozisyonunu azalttığını gösteriyor.
• Movement Labs, üçüncü taraf incelemesi sonrasında kurucu ortağı Rushi Manche’i işten çıkardı, bu da toplulukta huzursuzluğa neden oldu.
• World Liberty Financial, yüzde 99,97 oy desteği ile 1 $ değerindeki stabilcoin airdrop’u için bir yönetim oylaması başlattı; bu, yaklaşan dağıtımın habercisi oldu.
• Litecoin (LTC), SEC’in Litecoin ETF’sindeki gecikmesine rağmen yüzde 10 yükseldi; günlük yoğun işlem hacmi ile 91,68 $ seviyesinden işlem görüyor.
• Solana Name Service, SNS token’ını piyasaya sürdü; bu, .sol alan adı kullanıcılarının ihtiyaçları ile gelecekteki ekosistem büyümesi için teşvikler sağlıyor.

Kripto Hisse Senetleri Ön Pazar Gözdesi

Kripto hisse senedi piyasası açılış yarışı: Finance.Yahoo