- Bitcoin madenciliği, şirketlerin yüksek performanslı bilgisayar (HPC) ve yapay zeka alanlarına yönelmesiyle evrim geçiriyor; bu da operasyonel stratejilerde önemli bir değişim sinyalini veriyor.
- Needham & Company’den yapılan son analiz, Core Scientific ve TeraWulf’un bu trendin ana kazananları olduğunu belirtirken, Iris Energy için görece dikkatli bir değerlendirme yapmaktadır.
- Analist John Todaro, dalgalı bitcoin gelirleri ile karşı karşıya kalan madenciler için HPC’nin dönüştürücü potansiyeline vurgu yaparak, gelir tahminliliğini artıran uzun vadeli sözleşmelere dikkat çekiyor.
Bu makale, bitcoin madenciliğindeki son gelişmeleri, özellikle yüksek performanslı bilgisayarlara yönelik stratejik değişimi ve bunun endüstri oyuncuları üzerindeki etkilerini incelemektedir.
Yüksek Performanslı Bilgisayarlara Yönelik Stratejik Değişim
Bitcoin madencileri giderek yüksek performanslı bilgisayarlardan (HPC) faydalanırken, sektör manzarası da değişiyor. Needham & Company analisti John Todaro, bu teknolojiyi benimseyen madenciler için önemli bir fırsat olduğunu belirtiyor. HPC altyapısının, yapay zeka operasyonları ve diğer yeni teknolojiler için bir zorluk teşkil eden mevcut enerji kapasitesi kısıtlamalarını hafifletmede hayati önem taşıdığı görülüyor. ABD merkezli madenciler, toplamda 7GW’den fazla enerji kapasitesine sahip olup, operasyonları ölçeklendirmek için büyük bir temel sağlıyor.
Core Scientific’in Öncü HPC Çabaları
Core Scientific, bitcoin madencileri arasında HPC geçişinin öncüsü olarak öne çıkıyor; bu başarı, CoreWeave ile yaptığı kapsamlı sözleşmeye dayanıyor. Şirket, HPC’ye özel yaklaşık 385MW’lık bir eş yerleştirme kapasitesini stratejik olarak güvence altına alarak, yıllık 500 milyon dolardan fazla beklenen bir gelir akışı sağlıyor. Ayrıca, tahminler, Core Scientific’in 2025 sonuna kadar 271MW’lık bir kapasiteye sahip olacağını ve 2026 sonuna kadar bu rakamın 383MW’a ulaşacağını öngörüyor. Bu durum, şirketi 100MW’lık bir HPC sitesi kurma konusunda öncü bir konuma getiriyor. Şirketin büyük şehirler yakınındaki avantajlı yerleri ve mevcut fiber altyapısı, HPC hizmetlerine olan artan talebi karşılamak için hazır olduğunu gösteriyor.
TeraWulf’un Piyasa Pozisyonu ve Büyüme Potansiyeli
TeraWulf, HPC alanında güçlü bir rakip olarak ortaya çıkıyor; Needham, mevcut veri merkezi kapasitesini HPC kaynaklarına dönüştürme konusundaki umut verici yeteneğine dikkat çekiyor. Analiz, TeraWulf’un 226MW’lık operasyonel kapasite ile 2026’ya kadar yaklaşık 350 milyon dolar HPC geliri elde etmesini öngörüyor. Yaklaşık %70 brüt marj beklentisi ile bu, önemli kârlar elde edilmesini sağlayarak, TeraWulf’un bu gelişen pazardaki konumunu daha da güçlendiriyor.
Iris Energy Üzerine Piyasa Görüşleri
Core Scientific ve TeraWulf için olumlu bir görünüm varken, Iris Energy HPC anlatısında daha temkinli bir konumda bulunuyor. Needham’daki analistler, Iris Energy’in yakın dönemde önemli HPC girişimlerinin olmaması nedeniyle ‘tut’ derecelendirmesi vermişlerdir. Şu anda Iris, daha çok geleneksel bitcoin madencileriyle karşılaştırılıyor ve hisse senedi, sektör standartlarına uygun bir piyasa durumu yansıtıyor. Iris Energy, 2025 ve 2026 için daha düşük bitcoin madencilik eşik maliyetleri beklentileri ile operasyonel verimlilik gösterse de, önemli HPC girişimlerinin eksikliği, bu teknolojiyi benimseyen rakiplerine kıyasla büyüme potansiyelini kısıtlayabilir.
Piyasa Tepkileri ve Bitcoin Değerlemeleri
Bu gelişmelere yönelik borsa tepkileri değişkenlik gösterdi. Core Scientific’in hisseleri %5 artış yaşarken, TeraWulf yaklaşık %2’lik bir artış gördü. Buna karşın, Iris Energy’nin hisseleri hafif bir düşüş yaşadı. Bitcoin ise şu anda 57,504 dolar civarında dalgalanıyor; analistler, fiyatın geleceği hakkında temkinli bir iyimserlik sergiliyor. Needham, bitcoin’in 2024’ün sonları ile 2025’in başları arasında bir yükseliş yaşayabileceğini, 2026’nın sonunda 80,000 dolara kadar çıkabileceğini öngörüyor; bu da madencilerin performansını ve değerlemelerini daha da etkileyebilir.
Sonuç
Yüksek performanslı bilgisayarlara doğru kayış, bitcoin madenciliği sektörünü yeniden şekillendiriyor ve gelişen bir pazarda uyum yeteneğinin önemini vurguluyor. Core Scientific ve TeraWulf bu dönüşümü değerlendirmek için stratejik olarak konumlanmış durumda, ancak Iris Energy’nin mevcut duraksaması, yenilikle yönlendirilen bir piyasada gelecekteki büyüme potansiyeline dair sorular doğuruyor. Madenciler yeni teknolojileri kullanmaya başladıkça, uzun vadeli gelir ve kâr beklentileri büyük ölçüde hızla değişen sektörde rekabetçi kalabilme yeteneklerine bağlı olacaktır.
