• Bitcoin’in ABD hisse senetleriyle kısa vadeli korelasyonu, 2025’in sonlarında gümrük vergisi endişeleri ve piyasa soğuması nedeniyle önemli ölçüde zayıfladı.

• S&P 500 çeyrek başından bu yana %2,06 ve yıl başından bu yana %16 yükselirken, Nasdaq dördüncü çeyrekte %4,76 ve yıllık bazda %20,12 kazanç sağladı; bu, Bitcoin’in %36’lık düşüşüyle tam bir tezat oluşturdu.

• Beş yıl boyunca Bitcoin’in bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %200’ü veya yıllık %47’yi aşıyor; bu, S&P 500’ün %17’si ve Nasdaq’ın %20’sinin çok ötesinde olup uzun vadeli gücünü ortaya koyuyor.

2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle korelasyonu keskin bir ayrışmayı ortaya koyuyor; BTC, ticaret gerilimleri ortasında hisse senetlerinden kopuş sergiliyor. Yatırımcılar için kilit metrikleri ve uzun vadeli etkileri bugün keşfedin.

2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle korelasyonu nedir?

2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle korelasyonu belirgin şekilde azaldı; kripto para, geleneksel borsa piyasalarından giderek bağımsız bir şekilde işlem görmeye başladı. Bu değişim dördüncü çeyrekte netleşti; ABD ticaret politikası değişiklikleri, gümrük vergisi artışları dahil olmak üzere riskli varlıkları baskıladı ancak Bitcoin’i S&P 500 ve Nasdaq gibi endekslerden daha fazla etkiledi. Kısa vadeli zorluklara rağmen bu ayrışma, Bitcoin’i benzersiz bir varlık sınıfı konumuna getiriyor ve hisse senedi dalgalanmalarından potansiyel olarak korunmasını sağlıyor.

Küresel finans piyasaları 2025 boyunca ABD ticaret politikalarının evrilmesi nedeniyle başa rasıma uğradı; bu, riskli yatırımlara yönelik yatırımcı duyarlılığını azalttı. S&P 500 ve Nasdaq başlangıçta düşüşler yaşasa da istikrarlı bir toparlanma göstererek, genel ekonomik direnci yansıtan kazançlar elde etti. Bitcoin ise yılın ikinci yarısında daha keskin düşüşlerle karşılaştı; fiyatı hisse senetlerindeki toparlanmayı takip edemedi.

Bitcoin’in geleneksel finans varlıklarıyla kısa vadeli korelasyonu nasıl evrildi?

Bitcoin’in geleneksel finans (TradFi) varlıklarıyla kısa vadeli korelasyonu 2025’te önemli ölçüde zayıfladı; bu, kripto paranın büyük ekonomik döngülerde genellikle ABD hisse senetleriyle senkronize hareket ettiği tarihi kalıplardan bir sapma işareti. Analist Darkfost, S&P 500 ile bu korelasyonun -0.299’a çöktüğünü, Nasdaq ile ise yaklaşık -0.24’e gerilediğini belirtti. Bu rakamlar, ticaret savaşları ve gümrük vergileri konusundaki artan endişelerin ardından piyasa stabilizasyon döneminin ardından ortaya çıktı ve başlangıçta tüm varlık sınıflarındaki yatırımcıları tedirgin etti.

ABD büyük sermayeli hisseler için bir kıstas olan S&P 500, dördüncü çeyrekte yaklaşık %2,06 ve tam yıl için etkileyici %16 kazanç sağladı; 5.400 puandan yaklaşık 6.900 puana yükseldi. Benzer şekilde, teknoloji şirketlerine ağırlık veren Nasdaq Composite endeksi çeyrek başından bu yana %4,76 ve yıl başından bu yana %20,12 sıçrama yaptı. Tam bir tezat olarak Bitcoin, yaklaşık %36’lık bir düşüş yaşadı; toparlanma çabaları duraksadı ve kripto ile hisse senetleri arasındaki performans farkı büyüdü.

Kaynak: S&P Global

Korelasyonlar hisse senetlerinin ötesine uzandı; Bitcoin, altın ve ABD Dolar Endeksi ile bağlarını zayıflatırken, ABD Hazine tahvilleriyle nispeten daha güçlü bir uyum sürdürdü. Bu daha geniş kopuş, geleneksel varlıkları etkileyen makroekonomik faktörlerin Bitcoin’i eşit şekilde etkilemediğini gösteriyor; muhtemelen bunun nedeni merkeziyetsiz yapısı ve farklı bir yatırımcı kitlesine hitap etmesi.

Checkonchain gibi uzmanlar, bu metriklerin piyasa dinamiklerine daha net bir bakış sağladığını vurguluyor. “Negatif korelasyon değerleri, Bitcoin’in hisse senedi düşüşlerine karşı bir koruma aracı gibi davrandığını, borsa hareketlerinin yüksek beta uzantısı olmaktan çıktığını gösteriyor” diye bir Checkonchain analizi özetliyor. Bu bakış açısı, Bitcoin’in hisse dışı ortamlardaki fiyat direncini yansıtan verilerle uyumlu; ancak kısa vadeli oynaklık hâlâ yüksek seviyelerde.

Kaynak: Checkonchain

İstatistiksel açıdan, sıfırın altındaki korelasyon katsayıları ters hareketleri ima eder; Bitcoin hisse senetleri düşerken yükselebilir veya tam tersi. 2025 ortalarından beri gözlemlenen bu eğilim, Bitcoin’in portföy çeşitlendiricisi olarak kurumsal benimsenmesinden kaynaklanabilir ve borsa dalgalanmalarına duyarlılığını azaltır. Düzenleyici gelişmeler ve artan ana akım kabul, kripto ile geleneksel varlık etkileşimini izleyen finansal analist raporlarında belirtilen bu evrimi destekliyor.

Sıkça Sorulan Sorular

2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle düşük korelasyonuna ne gibi faktörler katkıda bulundu?

ABD ticaret politikası değişiklikleri, gümrük vergileri ve ticaret savaşı korkuları dahil olmak üzere, 2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle düşük korelasyonunda kilit rol oynadı. Piyasalar başlangıçtaki oynaklıktan sonra soğudu, ancak Bitcoin’in merkeziyetsiz yapısı ayrışmasına izin verdi ve S&P 500 ile korelasyonu -0.299’a geriledi. Bu, BTC’nin daha geniş ekonomik baskılar ortasında bağımsız bir varlık olarak olgunlaştığını yansıtıyor.

Kısa vadeli ayrışmaya rağmen Bitcoin’in uzun vadeli performansı neden hisse senetlerinden daha iyi?

Bitcoin’in uzun vadeli performansı hisse senetlerini gölgede bırakıyor çünkü beş yıllık bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %200’ü, yani yıllık yaklaşık %47’yi aşıyor; S&P 500’ün %17’si ve Nasdaq’ın %20’sine kıyasla. Bu CAGR metriği oynaklığı yumuşatarak, benimsenme ve kıtlık tarafından yönlendirilen sürdürülebilir büyümeyi vurguluyor; bu da kısa vadeli bağlar zayıflasa bile uzun vadeli tutma için çekici kılıyor.

Önemli Noktalar

• Kopuş Bağımsızlığı Güçlendiriyor: 2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle negatif korelasyonu, onu ayrı bir varlık olarak konumlandırıyor ve borsa düşüşlerinden potansiyel koruma sağlıyor.
• Kısa Vadeli Zorluklar, Uzun Vadeli Kazançlar: BTC %36’lık düşüş yaşasa da, beş yıllık CAGR’si %200’ü aşarak geleneksel endeksleri ezer ve üstün büyüme potansiyelini vurgular.
• Yatırımcı Stratejisi Değişimi: Makro ticaret politikalarını izleyin; Bitcoin’i çeşitlendirme için değerlendirin ve evrilen piyasa konumundan yararlanın.

Kaynak: Checkonchain

Sonuç

2025’te Bitcoin’in hisse senetleriyle korelasyonu daha büyük bağımsızlığa doğru kaydı; kısa vadeli metrikler, ticaret politikası türbülansı ortasında S&P 500 ve Nasdaq ile negatif bağlar gösteriyor. Uzun vadeli veriler, sağlam bir CAGR dahil olmak üzere Bitcoin’in geleneksel varlıklardan üstün getiri profilini yeniden doğruluyor. Piyasalar evrilirken, bu hisse senetlerinden kopuş Bitcoin’in çeşitlendirilmiş portföyler için çekiciliğini artırabilir ve yatırımcıları gelecek stratejilerinde rolünü değerlendirmeye teşvik eder.