Bitcoin vadeli işlem likidasyonları 2025’te dramatik bir şekilde yükseldi; günlük silinmeler, artan kaldıraç ve açık pozisyon nedeniyle önceki döngülere kıyasla üç katına çıktı. Glassnode ve Fasanara raporunda vurgulanan bu eğilim, türev ürünlerin artık Bitcoin’in piyasa oynaklığını yönlendirdiğini gösteriyor; 10 Ekim olayında saatte 640 milyon doların üzerinde zirveye ulaştı.
-
Ortalama günlük uzun likidasyonlar son döngüdeki 28 milyon dolardan 68 milyon dolara yükseldi, piyasadaki kaldıraç derinliğinin arttığını işaret ediyor.
-
Kısa likidasyonlar günlük ortalama 45 milyon dolara, önceki 15 milyon dolardan yükseldi; ticaret hacimleri Ekim ortasında 68,9 milyar dolara ulaştı.
-
Açık pozisyon rekor 67,9 milyar dolara ulaştı; sürekli sözleşmeler vadeli işlem hacminin %90’ından fazlasını oluşturuyor, Glassnode verilerine göre.
Bitcoin vadeli işlem likidasyonlarındaki artışın 2025’te kripto piyasalarını nasıl şekillendirdiğini keşfedin. Kaldıraç eğilimlerini, spot hacim değişikliklerini ve kurumsal etkileri inceleyin—bugün bilgili kalın ve portföyünüzü akıllıca konumlandırın.
Bitcoin Vadeli İşlem Likidasyonları Nedir ve Neden Yükseliyor?
Bitcoin vadeli işlem likidasyonları, fiyat dalgalanmaları sırasında yetersiz teminat nedeniyle kaldıraçlı pozisyonların zorla kapatılmasıyla meydana gelir ve piyasa oynaklığını artırır. Mevcut döngüde bu olaylar neredeyse üç katına çıktı; rekor açık pozisyon ve genişleyen ticaret etkinliği tarafından tetiklendi. Glassnode ve Fasanara raporuna göre, ortalama günlük likidasyonlar uzun pozisyonlarda 68 milyon dolara, kısa pozisyonlarda 45 milyon dolara yükseldi; bu, türev piyasasının Bitcoin fiyat döngüleri üzerindeki büyüyen etkisini ortaya koyuyor.
Günlük vadeli işlem silinmeleri, kaldıraç birikimiyle yükseliyor; Ekim’deki rekor unwind, türevlerin Bitcoin piyasa döngüsünü ne kadar derinden şekillendirdiğini ortaya koyuyor.
Günlük kripto likidasyonları bu döngüde neredeyse üç katına çıktı; artan açık pozisyon ve daha geniş borsa etkinliği, daha ağır kaldıraçlı bir piyasayı besliyor.
Glassnode ve Fasanara’nın yeni raporuna göre, ortalama günlük vadeli işlem silinmeleri son döngüdeki uzun pozisyonlarda yaklaşık 28 milyon dolardan ve kısa pozisyonlarda 15 milyon dolardan, bu sefer uzunlarda yaklaşık 68 milyon dolara ve kısa pozisyonlarda 45 milyon dolara yükseldi.
Bu, 10 Ekim’de en belirgin şekilde görüldü; araştırmacıların “Erken Kara Cuma” adını verdiği reset sırasında, Bitcoin (BTC) 121.000 dolardan 102.000 dolara düşerken saatte 640 milyon dolardan fazla uzun pozisyon likide edildi. Açık pozisyon 12 saatten kısa sürede %22 çöktü, 49,5 milyar dolardan 38,8 milyar dolara; Glassnode’un Bitcoin tarihindeki en keskin kaldıraç azaltma olaylarından biri olarak adlandırdığı bir olay.
Vadeli işlem etkinliği keskin bir şekilde genişledi; açık pozisyon rekor 67,9 milyar dolara tırmandı. Vadeli piyasalardaki ticaret hacimleri de yükseldi, Ekim ortasında günlük ciroda 68,9 milyar dolara ulaştı; sürekli sözleşmeler etkinliğin %90’ından fazlasını oluşturuyor, rapora göre.
Bitcoin Vadeli İşlem piyasası. Kaynak: Glassnode
19 milyar dolarlık kripto piyasa çöküşü: Kaldıraç mı, Çin tarifeleri mi yoksa ikisi birden mi?
Yükselen Likidasyonlar Arasında Bitcoin Spot Hacmi Nasıl Evrildi?
Bitcoin’in spot ticaret hacmi önceki döngüye kıyasla iki katına çıktı, günlük 8 milyar ile 22 milyar dolar arasında dalgalanıyor, Glassnode raporuna göre. Bu artış, daha güçlü piyasa katılımını yansıtıyor; özellikle 10 Ekim çöküşü sırasında saatlik spot hacim 7,3 milyar dolara fırladı—son zirvelerin üç katından fazla—yatırımcılar düşüşten yararlanarak alım yaptı. 2024 başındaki ABD spot borsa yatırım fonlarının (ETF) lansmanından beri fiyat keşfi giderek nakit piyasada gerçekleşiyor, vadeli işlemler ise daha fazla kaldıraç emiyor; bu da Bitcoin’in hakimiyetini 2022 sonundaki %38,7’den %58,3’e yükseltti. Sermaye girişleri güçlü; aylık rakamlar 40 milyar ile 190 milyar dolar arasında değişiyor, Bitcoin’in gerçekleşmiş kapitalizasyonunu 1,1 trilyon dolara çıkardı ve 2022 düşüklerinden beri 732 milyar dolardan fazla enjekte etti—tüm önceki döngülerin toplamını aşarak. “Bu, daha kurumsal temelli ve yapısal olarak olgun bir piyasa ortamını vurguluyor,” diye belirtti Glassnode analizinde. Bu gelişmeler, spot etkinliğinin vadeli oynaklığa karşı denge sağladığı dayanıklı bir ekosistemi işaret ediyor; kurumsal sermayeyi çekerek uzun vadeli büyümeyi stabilize ediyor.
Bitcoin spot hacmi iki katına çıkıyor
Özellikle, Bitcoin’in spot ticaret hacmi önceki döngüye kıyasla iki katına çıktı, günlük 8 milyar ile 22 milyar dolar aralığına tırmandı, Glassnode’a göre. 10 Ekim çöküşü sırasında saatlik spot hacim 7,3 milyar dolara sıçradı, son zirvelerin üç katından fazla; tüccarlar piyasadan kaçmak yerine düşüşü almaya yöneldi.
Rapor, 2024 başındaki ABD spot borsa yatırım fonlarının (ETF) lansmanından beri Bitcoin’in fiyat keşfinin nakit piyasaya kaydığını, kaldıraçın ise vadeli işlemlere giderek entegre edildiğini iddia ediyor. Bu kayma, sermayeyi büyük varlıklara çekti ve Bitcoin’in piyasa payını 2022 sonundaki %38,7’den bugünkü %58,3’e yükseltti.
Sermaye akışları aynı hikayeyi anlatıyor. Bitcoin’e aylık girişler 40 milyar ile 190 milyar dolar arasında değişti, gerçekleşmiş kapitalizasyonunu rekor 1,1 trilyon dolara çıkardı ve 2022 döngü düşüklerinden beri ağa 732 milyar dolardan fazla getirdi; tüm önceki döngülerin toplamından fazla.
“Bu, daha kurumsal temelli ve yapısal olarak olgun bir piyasa ortamını vurguluyor,” dedi Glassnode.
Bitcoin’in fiyat gücünün zayıflığı: Tereddütlü spot alıcılar nedeniyle
Bitcoin’in Ödeme Ağı Olarak Rolü Geleneksel Sistemlerle Nasıl Karşılaştırılır?
Bitcoin, son 90 günde 6,9 trilyon dolarlık transfer işleyerek güçlü bir ödeme ağı olarak ortaya çıktı; bu, aynı dönemde Visa ve Mastercard hacimlerini geride bırakıyor, Glassnode’a göre. Bu kilometre taşı, Bitcoin’in büyük ölçekli işlemleri ele almadaki ölçeklenebilirliğini ve verimliliğini vurguluyor; onu geleneksel ödeme hatlarına rekabetçi bir alternatif konumlandırıyor. Eş zamanlı olarak, Bitcoin’in arz dinamikleri kurumsal saklamaya kayıyor; yaklaşık 6,7 milyon BTC şimdi ETF’lerde, kurumsal hazinelerde ve çeşitli borsa bakiyelerinde tutuluyor. ETF’ler 2024 başından beri 1,5 milyon BTC biriktirdi, merkezi borsa tutuları ise azaldı; bu, varlıkların perakende platformlarından uzun vadeli güvenceye geçiş eğilimini yansıtıyor. Bu faktörler, kısa vadeli spekülasyona bağımlılığı azaltan ve Bitcoin’in küresel finanstaki temel rolünü güçlendiren daha olgun bir piyasa yapısına katkıda bulunuyor. Uzmanlar, böyle kurumsal benimsenin yalnızca ağ güvenliğini artırmakla kalmayıp, geleneksel finansal sistemlerle daha büyük entegrasyonu kolaylaştırarak geniş kabulü yolunu açtığını belirtiyor.
Bitcoin, ödeme hattı olarak Visa ile rekabet ediyor
Rapor ayrıca Bitcoin’in ödeme ağı rolünü vurguladı; bu rol artık dünyanın en büyük ödeme hatlarıyla rekabet ediyor. Son 90 günde Bitcoin ağı 6,9 trilyon dolarlık transfer işledi, Visa ve Mastercard’ın aynı dönemdeki hacimlerini aştı.
Bu arada, Bitcoin’in arzı perakende ticaret mekanlarından kurumsal ellere doğru istikrarlı bir şekilde kayıyor. Glassnode’a göre, yaklaşık 6,7 milyon BTC şimdi ETF’ler, kurumsal bilanço tabloları ve merkezi/decentralized hazinelerde tutuluyor. 2024 başından beri ETF’ler yalnız başına yaklaşık 1,5 milyon BTC emdi, merkezi borsa bakiyeleri ise azaldı.
Dergi: 2026 pragmatik gizliliğin kriptodaki yılı olacak — Canton, Zcash ve daha fazlası
Sıkça Sorulan Sorular
10 Ekim’deki Rekor Bitcoin Vadeli İşlem Likidasyonlarına Ne Sebep Oldu?
10 Ekim olayı, “Erken Kara Cuma” olarak adlandırılan, Bitcoin’in 121.000 dolardan 102.000 dolara düşmesiyle saatte 640 milyon dolardan fazla uzun pozisyon likide edildi. Bu keskin %22 açık pozisyon çöküşü—49,5 milyar dolardan 38,8 milyar dolara—artan vadeli hacimler arasında yüksek kaldıraçtan kaynaklandı; Glassnode ve Fasanara verilerine göre Bitcoin’in en yoğun kaldıraç azaltma olaylarından biri.
Vadeli Oynaklığa Rağmen Neden Bitcoin’in Spot Hacmi Artıyor?
Bitcoin’in spot hacmi ETF’ler aracılığıyla kurumsal girişler ve fiyat keşfinin nakit piyasalara kayması nedeniyle günlük 8-22 milyar dolara iki katına çıktı; bu, oynaklık sırasında alım teşviki yapıyor. 2022’den beri 732 milyar dolar sermaye ile olgun ortam, panik satış yerine istikrarlı yatırım çekiyor, son Glassnode raporlarında belirtildiği gibi.
Ana Çıkarımlar
- Kaldıraç Güçlendirmesi: Günlük Bitcoin vadeli işlem likidasyonları uzun pozisyonlarda 68 milyon dolara üç katına çıktı; rekor 67,9 milyar dolar açık pozisyon ve %90 sürekli sözleşme hakimiyetiyle tetiklendi.
- Kurumsal Kayma: Spot hacimleri 22 milyar dolara iki katına çıktı ve 6,9 trilyon dolarlık ödemeler geleneksel hatlarla rekabet ediyor; ETF’ler 2024’ten beri 1,5 milyon BTC tutuyor.
- Piyasa Olgunluğu: 2022’den beri 732 milyar dolardan fazla giriş, yapısal olarak sağlam bir ekosistemi işaret ediyor—gelecek döngüleri etkili yönetmek için kaldıraç göstergelerini izleyin.
Sonuç
Bitcoin vadeli işlem likidasyonlarındaki artış ve spot hacminin evrimi, 2025’te dönüştürücü bir kripto manzarasını vurguluyor; burada türevler ve kurumsal sermaye piyasa dinamiklerini giderek tanımlıyor. Bitcoin’in ödeme yetenekleri büyük ödeme ağlarını aştıkça ve hakimiyeti %58,3’e ulaşırken, ekosistem dayanıklılık ve olgunluk gösteriyor. Yatırımcılar bu eğilimlerden yararlanmak için kaldıraç göstergelerini yakından takip etmeli, portföylerini bu kurumsal odaklı geleceğe uyumlu hale getirmelidir.
