- Veriler, dijital varlığın son derece dar bir 29.000 ila 30.000 dolar aralığında işlem gördüğünü gösteriyor. Tarihsel olarak Bitcoin, volatilite ile özdeşleşirken, mevcut aşama anormaldir.
- Rapor, Bollinger Bantları’nın darlığını vurgulayarak bunu altını çiziyor ve “Üst ve alt Bollinger Bantları şu anda sadece %2,9 ayrılmış durumda.” diye belirtiyor.
- Maliyet tabanı, bu dinamiği daha da açıklayıcı hale getiriyor. STH maliyet tabanı bu yıl %59 artarak 28.600 dolar seviyesine ulaştı. Buna karşılık, LTH maliyet tabanı oldukça düşük bir seviyede.
Bitcoin dar fiyat aralıklarında işlem görmeye devam ediyor; Bitcoin’deki yatırımcıların davranışları nasıl şekilleniyor?
Bitcoin Fiyatı Dar Aralıklarda Hareket Ediyor
Bitcoin’in dinamik dünyasında, ham verilerden desenler ve trendler çıkarabilme yeteneği paha biçilmezdir. Glassnode’un en son raporu “Yorgunluk ve İlgisizlik”, piyasanın güncel durumunun karmaşık inceliklerini aydınlatan bir ışık gibi hizmet ediyor. Şimdi sayıların ve sonuçlarının daha derinlemesine analizine dalalım.
Glassnode’un bulgularının genel teması, Bitcoin’in volatilitesindeki eşi benzeri görülmemiş durgunluğudur. Veriler, dijital varlığın son derece dar bir 29.000 ila 30.000 dolar aralığında işlem gördüğünü gösteriyor. Tarihsel olarak Bitcoin, volatilite ile özdeşleşirken, mevcut aşama anormaldir.
Rapor, Bollinger Bantları’nın darlığını vurgulayarak bunu altını çiziyor ve “Üst ve alt Bollinger Bantları şu anda sadece %2,9 ayrılmış durumda.” diye belirtiyor. Bu kadar sıkışmış hareket, Bitcoin’in türbülanslı tarihinde nadir görülen bir durumdur.
Bu arada, kısa vadeli sahipler (STH) ile uzun vadeli sahipler (LTH) arasındaki dinamikler büyüleyici bir hikaye sunuyor. Glassnode’un verileri, bu iki grup arasında servette önemli bir değişiklik olduğunu gösteriyor. STH’nin serveti bu yıl 22 milyar dolar artarken, LTH yaklaşık olarak aynı miktar olan 21 milyar dolar azalmıştır. Bu değişiklik sadece sayılarla ilgili değil, aynı zamanda piyasa duygusu ve stratejisiyle ilgilidir.
Maliyet tabanı, bu dinamiği daha da açıklayıcı hale getiriyor. STH maliyet tabanı bu yıl %59 artarak 28.600 dolar seviyesine ulaştı. Buna karşılık, LTH maliyet tabanı oldukça düşük bir seviyede, yaklaşık 20.300 dolar civarında. Bu ayrım, son zamanlarda piyasaya giren katılımcıların muhtemelen FOMO (Kaçırma Korkusu) veya spekülatif davranış nedeniyle prim ödediğini gösteriyor olabilir.
Glassnode’un bu düşük volatilite ortamındaki harcama desenlerine yönelik araştırması da özellikle aydınlatıcıdır. Veriler, böyle dönemlerde zincir üzerinde taşınan çoğu paranın maliyet tabanının mevcut spot oranına yakın olduğunu gösteriyor, bu da minik gerçekleşmiş kar veya zararlarla sonuçlanır.
Satış Tarafı Risk Oranı, bu bağlamda temel bir metriktir ve tüm zamanların en düşük seviyesinde seyretmektedir. Bu, şu anda mevcut olan değerden daha düşük bir değeri kaydeden 27 işlem gününden az (0,57%) olduğunu perspektifte açıklar ve potansiyel bir volatilite yeniden yükselme eşiğinde olan bir piyasa işareti olarak yorumlanabilir.
BTC Arzının Bölümlenmiş Görünümü
Raporun, “yatırımcının elde tutma süresine” dayalı olarak Bitcoin arzına ilişkin bölümlere ayrılmış analizi, piyasa davranışına ilişkin katmanlı bir anlayış sunuyor. ‘Sıcak Arz’, en aktif coinleri temsil eder ve BTC’deki tüm yatırılmış değerin yalnızca %2,8’ini oluşturur. Bu, piyasanın daha çok sahiplerden ziyade traderlar tarafından domine edildiğini göstermektedir.
Bir haftadan altı aya kadar uzanan ‘Ilımlı Arz’, bu yıl mütevazı bir artış gördü ve şu anda Bitcoin servetinin yaklaşık %30’unu oluşturuyor. Bu segmentin davranışı, genellikle kısa vadeli tepkiler ile uzun vadeli inançlar arasında bir köprü işlevi görür.
‘Tek-Döngü Uzun Vadeli Sahipleri’, 2020-23 döngüsüne gömülmüş olanlar, yatırılan sermayenin %63’ünü elinde tutuyorlar ve oldukça etkileyici bir 33.8k dolarlık maliyet tabanına sahipler, bu da ortalama olarak -13,3% gerçekleşmemiş bir zararı gösterir.
Karşılaştırma olarak, uzun süredir sahip olanlar kategorisi, uzun süre boyunca hareketsiz duran ve derinlemesine saklanan arzla birlikte, 20,4k dolarlık bir maliyet tabanına sahip olup +43,6% gerçekleşmemiş bir kara işaret eder. Bu çarpıcı kontrast, 2022 ayı piyasasının uzun süreli etkisini ve erken benimseyenlerin temkinli iyimserliğini vurgular.
Sonuç olarak, Glassnode’un veri tabanlı içgörüleri Bitcoin piyasasının incelikli bir resmini çiziyor. Uzun vadeli sahiplerin baskın olduğu, volatilitenin tarihsel düşük seviyelerde olduğu ve belirgin yatırımcı kayıtsızlığının birleştiği bir piyasa görünümüne işaret ediyor.
